時訊：通拓科技與華鼎股份對賭失敗 創(chuàng)始人3.49億債務(wù)擬用抵押股票償還

8月2日消息，近日，通拓母公司華鼎股份公布了一封承諾函，承諾函的主要內(nèi)容為通拓創(chuàng)始人鄒春元、廖新輝、天津通維投資未完成2019年度對賭指標(biāo)。因此，通維投資、鄒春元、廖新輝需向 ST華鼎支付承諾補(bǔ)償金額為3.49億元，折合補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為3732.88萬股。（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：通拓科技對賭華鼎股份失敗創(chuàng)始人3.49億債務(wù)擬用抵押股票償還http://www.100ec.cn/zt/hdgfIPO/ ）

連續(xù)兩年業(yè)績未達(dá)標(biāo)賠償金額超5億

據(jù)悉，由于承諾人的全部股份處于限售+質(zhì)押狀態(tài)，缺乏流動性，因此不能如約償還本金，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，故承諾人申請通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓違約處置的方式籌資還款。

(資料圖片僅供參考)

2017年，華鼎股份宣布以29億元人民幣高估值，收購深圳跨境電商大賣通拓科技100%股權(quán)，同時雙方簽訂對賭協(xié)議，根據(jù)《發(fā)行股份及現(xiàn)金購買資產(chǎn)之業(yè)績補(bǔ)充協(xié)議》約定，2017年至2019年度通拓需實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后，歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于2億元、2.8億元、3.92億元。

如通拓科技在承諾期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)承諾凈利潤，則業(yè)績承諾方在承諾期內(nèi)各年度上市公司審計(jì)報告在指定媒體披露后的十個工作日內(nèi)，向華鼎股份支付補(bǔ)償。如未能達(dá)到所承諾的凈利潤，則需向華鼎股份支付業(yè)績補(bǔ)償。

然而，通拓科技只有2017年度完成了承諾的業(yè)績凈利潤指標(biāo)，無需向華鼎科技支付2017年度承諾業(yè)績的補(bǔ)償。

2018年度未實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾的凈利潤指標(biāo)，完成率只有78.98%。根據(jù)約定，應(yīng)向華鼎股份支付承諾業(yè)績補(bǔ)償金額為1.88億元，對應(yīng)的股份補(bǔ)償數(shù)量為 20,164,026 股（其中鄒春元 7,382,906 股、廖新輝 5,667,949 股、通維投資 7,113,171 股），并退還補(bǔ)償股份對應(yīng)的 2018 年度現(xiàn)金分紅金額合計(jì) 141.15 萬元。

2019年度也未實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾的凈利潤指標(biāo)，完成率只有73.23%。根據(jù)約定，應(yīng)向華鼎股份支付承諾業(yè)績補(bǔ)償金額為3.49億元，對應(yīng)的股份補(bǔ)償數(shù)量為 37,328,847 股（其中鄒春元 13,667,675 股、廖新輝 10,492,845 股、通維投資 13,168,327 股）。

三年業(yè)績承諾，只有2017年度完成對賭目標(biāo)，2018年度及2019年度均未完成承諾的業(yè)績指標(biāo)。

創(chuàng)始人3.49億債務(wù)擬用抵押股票償還

2019年對賭失敗應(yīng)履行的補(bǔ)償義務(wù)，由于承諾方持有的公司股票全部被質(zhì)押凍結(jié)，至今尚未履行。因此，鄒春元、廖新輝、天津通維投資才會出具承諾函給到華鼎股份。

承諾函中，承諾人希望申請通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓違約處置的方式籌資還款國信證券，待國信證券收到處置款后，承諾人督促國信證券及時解除質(zhì)押，并一次性全額支付2019年業(yè)績補(bǔ)償。

最初，鄒春元、廖新輝等承諾人在國信證券股權(quán)質(zhì)押融資本金26650萬元，本以為用于補(bǔ)充經(jīng)營資金，但在初始質(zhì)押后，永鼎股份的股價持續(xù)下跌，2019年10月，華鼎股份因控股股東存在資金占用情形，且未在承諾期限內(nèi)解決資金占用問題，上交所根據(jù)相關(guān)規(guī)定對其股票實(shí)施“其他風(fēng)險警示”，華鼎股份被ST，承諾人所持有的18598萬股股票也被全額補(bǔ)充質(zhì)押。

此外，在2021年亞馬遜封號潮中，通拓科技被關(guān)閉的店鋪數(shù)共計(jì)54個，被凍結(jié)資金高達(dá)4143萬元，跨境電商業(yè)務(wù)遭到了沉重打擊。2022年3月起，通拓科技所經(jīng)營的海外獨(dú)立站所綁定的支付賬號被Paypal以侵權(quán)等理由陸續(xù)封?；騽澘睿?月18日，通拓科技被扣款的 Paypal 賬號共49 個，被劃扣金額合計(jì)人民幣6902.52萬元。

跨境電商市場下行，公司經(jīng)營不利，承諾人所持有的公司股份又已全部質(zhì)押，雖然質(zhì)押合約即將到期，但承諾人所持股票仍然處于限售或質(zhì)押，難以流通；如今承諾人已經(jīng)無力支付業(yè)績補(bǔ)償，于是就有了28號致華鼎股份的承諾函。

遭受內(nèi)外雙重力量夾擊

對賭失敗帶來的持續(xù)影響，即使在2020年大行情情況下也沒有任何扭轉(zhuǎn)。2021年4月更是更換了法人，創(chuàng)始人兼董事長廖新輝不再擔(dān)任公司法定代表人，該職位由第三大股東鄒春元替代。

這個階段也正是亞馬遜封號潮最嚴(yán)重時期，這種內(nèi)外部疊加的壓力結(jié)果是業(yè)績開始下滑。財(cái)報顯示，通拓科技2021年上半年?duì)I收 36.02 億元，同比減少 5.17%；利潤總額 9231.99 萬元，同比增長 6.62%；凈利潤 7680.04 萬元，同比增長 9.76%。在營收數(shù)據(jù)上，其自營網(wǎng)站（含移動端）今年上半年?duì)I收為5005.86萬元，相比去年同期下滑22.69%。

從行業(yè)競爭格局來看，隨著SHEIN、安克創(chuàng)新等新品牌快速崛起，通拓科技為代表的昔日巨頭似乎已被“后浪”超越。2020年，安克創(chuàng)新營收達(dá)到93.53億元；SHEIN在2020 年?duì)I收接近 100 億美元，過去 8 年保持了超過 100% 年增長速度。

從通拓科技整個發(fā)展歷程來看，最重要兩個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)就是品牌化、借殼上市。在這兩個時間點(diǎn)后，其經(jīng)營狀況均發(fā)生過比較明顯的變化。

投資人表示，未來通拓科技應(yīng)專注于精細(xì)化運(yùn)營，“也就是走精品化垂直細(xì)分路線，具體來說，就是通拓科技需要在自身擅長的領(lǐng)域如戶外產(chǎn)品等積累知識產(chǎn)權(quán)；再去提升供應(yīng)鏈整合能力，以管理生產(chǎn)效率及把控好成本。

其次，在前端環(huán)節(jié)通拓科技要培養(yǎng)、沉淀自主設(shè)計(jì)與研發(fā)能力；最后，在團(tuán)隊(duì)方面也需要精簡人才，建立事業(yè)部或許能提高管理效率。

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社企業(yè)庫（COP.100EC.CN）顯示，當(dāng)前，在出口跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈中主要玩家包括，平臺類：阿里巴巴國際站、亞馬遜全球開店、eBay、全球速賣通、Wish、環(huán)球資源、敦煌網(wǎng)；賣家類：SHEIN、安克創(chuàng)新、跨境通、通拓科技、有棵樹、蘭亭集勢、棒谷、澤寶、易佰、傲基、賽維、星商、遨森；服務(wù)商類：卓志、SHOPLINE、縱騰集團(tuán)、遞四方、至美通、PingPong、連連支付、派安盈、易寶支付、易倉、領(lǐng)星、飛書互動、思億歐等。

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標(biāo)簽： 華鼎股份 國信證券 同比增長