LPR雙降100萬元房貸月供有望省30元 企業(yè)貸款利率有望同步降低

央行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布：1年期LPR為3.7%，較上期下調(diào)10個基點;5年期以上LPR為4.6%，較此前下降5個基點。

這是時隔21個月，5年期以上LPR首次下降，也是上個月1年期LPR下調(diào)5BP后，連續(xù)兩個月持續(xù)下調(diào)，引起社會各界的極大關(guān)注。作為與日常經(jīng)濟(jì)生活息息相關(guān)的指標(biāo)，此次LPR雙降，預(yù)計將為個人與企業(yè)帶來哪些影響?房貸利率和企業(yè)貸款利率會降嗎?

信號接連釋放，LPR雙降在市場預(yù)料之中

1月17日，中國人民銀行開展7000億元中期借貸便利(MLF)操作和1000億元公開市場逆回購操作。MLF和公開市場逆回購操作的中標(biāo)利率均下降了10個基點。

隨后一天，在國新辦新聞發(fā)布會上，央行貨幣政策司司長孫國峰表示，此次中期借貸便利和公開市場操作中標(biāo)利率下降，體現(xiàn)了貨幣政策主動作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場信心，通過LPR傳導(dǎo)降低企業(yè)貸款利率，促進(jìn)債券利率下行，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，有助于激發(fā)市場主體融資需求，增強(qiáng)信貸總量增長穩(wěn)定性，支持國債和地方債發(fā)行，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤，保持內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。

在發(fā)布會上，針對記者“一季度是否有降息空間”的提問，央行副行長劉國強(qiáng)回應(yīng)說：“貨幣市場和債券市場的利率也相應(yīng)下行，20日商業(yè)銀行會給出最優(yōu)的貸款報價利率。”

接連釋放的信號，令此次LPR“雙降”在市場預(yù)料之中。A股市場并未產(chǎn)生太大變動，20日早間A股三大指數(shù)集體低開，午盤前一度突然拉升翻紅，不過午后再回小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.09%，深指跌0.06%，創(chuàng)指跌0.32%。

“去年12月20日1年期LPR利率下調(diào)5BP，本次1年期LPR利率下調(diào)10BP，在一個月的時間里，連續(xù)兩次累計下調(diào)15BP;同時5年期以上品種下調(diào)5BP。貨幣政策逆周期調(diào)控力度加大，體現(xiàn)了宏觀政策前置發(fā)力，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，增強(qiáng)市場主體信心，鼓勵企業(yè)增加中長期投資，對于當(dāng)前擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)外需以及房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運(yùn)行將產(chǎn)生積極效果。”民生銀行首席研究員溫彬表示。

100萬元房貸月供有望省30元

“好消息來了!今天5年期以上LPR降了，你的月供也要降低了。”昨天，某樓盤營銷群中，發(fā)布了這樣一條信息，直接說明了此次LPR雙降對貸款買房者的影響。不過，究竟月供能降多少，是否適用于每一個貸款者，還得分類來看。

根據(jù)LPR轉(zhuǎn)換規(guī)則及銀行客戶經(jīng)理反饋的信息，大河報·大河財立方記者梳理了三種不同情形。

一是央行推進(jìn)貸款利率市場化改革之前的存量客戶，若未選擇轉(zhuǎn)換利率、仍舊采用固定利率，則不受本次LPR下降影響，仍舊執(zhí)行固定利率。

二是已轉(zhuǎn)換為LPR定價利率的存量客戶，在現(xiàn)有的定價周期內(nèi)，仍以正在執(zhí)行的利率為準(zhǔn)，其間不受本次LPR下降的影響。直到下一定價調(diào)整日，參照當(dāng)月最新的LPR執(zhí)行。

三是從今天開始到下個LPR報價日的新簽客戶，則直接以最新的5年期以上LPR利率執(zhí)行，即4.6%，相較此前利率下降。

大河報·大河財立方記者計算，以100萬元房貸、等額本息償還30年計算，5年期以上LPR每下降5個基點，月供額約減少30元。例如，5年期以上LPR由4.65%降至4.6%，每月月供即由5197元降至5167元。

有銀行業(yè)人士認(rèn)為，本次LPR雙降反映出國家在加大金融信貸支持，對房地產(chǎn)、科技等行業(yè)起到更大的支持作用，尤其對房地產(chǎn)行業(yè)屬于“救市性”信號。

不過，這并不意味著對房地產(chǎn)行業(yè)定位的變化。“此前央行副行長已指出，LPR是一個宏觀變量，它的變動不針對具體的行業(yè)。5年期LPR是中長期貸款定價的錨，不只是個人住房貸款，還有制造業(yè)、基建等中長期貸款。地產(chǎn)銷售或一定程度受到5年期LPR下調(diào)的提振，但在房價預(yù)期、收入等約束下，后續(xù)情況仍需緊密跟蹤。”國金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉說。

企業(yè)貸款利率有望同步降低

劉國強(qiáng)在1月18日的發(fā)布會上介紹，LPR有1年期和5年期這兩種期限品種。金融機(jī)構(gòu)發(fā)放企業(yè)流動性資金貸款等利率定價一般參考1年期LPR，就是投放短期貸款一般參考1年期LPR。發(fā)放中長期貸款，比如制造業(yè)中長期貸款、固定資產(chǎn)投資和個人住房貸款等，這些利率定價期限比較長，參考的是5年期的LPR。

這就意味著，此次LPR雙降對于企業(yè)貸款利率也會帶來一定影響。

“從今天開始到下個LPR報價日內(nèi)新發(fā)放的企業(yè)貸款，都將按照最新的LPR執(zhí)行，即企業(yè)貸款利率降低了。至于存量貸款，一般來說需要到明年1月1日才能調(diào)整。當(dāng)然銀行與企業(yè)簽訂合同時，也有可能約定其他的貸款定價調(diào)整頻次，按照約定執(zhí)行即可。”某銀行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者。

大河報·大河財立方記者注意到，近年來，在穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)下，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，充分發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，促進(jìn)金融穩(wěn)固支持實體經(jīng)濟(jì)。

2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個百分點，比2019年下降0.69個百分點，是改革開放四十多年來最低水平。2021年末，普惠小微貸款余額同比增長27.3%，普惠小微授信戶數(shù)超過4400萬戶，11月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.98%，比2020年12月下降0.1個百分點。

MLF和LPR下調(diào)或并非新一輪貨幣寬松周期的終點

接下來貨幣政策的走向如何?是否有望持續(xù)降準(zhǔn)降息?

劉國強(qiáng)在發(fā)布會上表示，在經(jīng)濟(jì)下行壓力根本緩解之前，進(jìn)要服務(wù)于穩(wěn)，不利于穩(wěn)的政策不出臺，有利于穩(wěn)的政策多出臺，做到以進(jìn)促穩(wěn)。簡單說，當(dāng)前重點的目標(biāo)是穩(wěn)，政策的要求是發(fā)力。

溫彬告訴記者，鑒于當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)仍面臨“三重壓力”，下一階段，預(yù)計貨幣政策將繼續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)相結(jié)合，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大力度支持穩(wěn)增長。一方面，在總量方面將繼續(xù)用好法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場操作、MLF等多種貨幣政策工具組合，保持市場流動性合理充裕;另一方面用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策做“加法”，持續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的精準(zhǔn)支持力度，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

趙偉認(rèn)為，MLF和LPR下調(diào)或并非新一輪貨幣寬松周期的終點。經(jīng)驗顯示，貨幣寬松周期多出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)承壓階段，一般會多次降準(zhǔn)降息。2021年下半年開始的新一輪寬松周期，降準(zhǔn)降息均已落地，但需求收縮下，貨幣或仍有進(jìn)一步寬松可能，后續(xù)寬松節(jié)奏和力度或取決于穩(wěn)增長效果落地。流動性寬松的同時，央行或繼續(xù)運(yùn)用再貸款、直達(dá)工具等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的重點支持。

標(biāo)簽： LPR雙降 房貸月供 企業(yè)貸款利率 市場逆回購操作