環(huán)球快訊:長(zhǎng)盛軸承：10月25日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，中泰證券、國(guó)盛證券等多家機(jī)構(gòu)參與

2022年10月27日長(zhǎng)盛軸承（300718）發(fā)布公告稱公司于2022年10月25日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，中泰證券、國(guó)盛證券、中信證券、西部證券參與。

(資料圖片僅供參考)

具體內(nèi)容如下：

問：請(qǐng)介紹下公司毛利率復(fù)蘇的原因？

答：一方面由于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，提升了毛利率較高的汽車類產(chǎn)品的銷售占比，另一方面由于原材料價(jià)格的下降，降低了公司產(chǎn)品的成本，綜上，使得公司毛利率復(fù)蘇。

問：受原材料降價(jià)影響，公司汽車軸承和工程機(jī)械軸承的定價(jià)策略如何，是分季度定價(jià)嗎？

答：汽車行業(yè)根據(jù)簽訂單時(shí)的合同定價(jià)，每年降價(jià) 2-3%。工程機(jī)械行業(yè)根據(jù)原材料的價(jià)格調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格。

問：目前產(chǎn)品在工程機(jī)械領(lǐng)域的出口情況？前三季度工程機(jī)械占比情況？

答：工程機(jī)械類產(chǎn)品第三季度出口情況，同比、環(huán)比均有下降，國(guó)內(nèi)銷售情況同比環(huán)比皆增長(zhǎng)。

問：工程機(jī)械軸承如何升份額？

答：首先開發(fā)新的重要客戶，例如徐工，再進(jìn)行新的產(chǎn)品的開發(fā)，在臂架等部位應(yīng)用。

問：工程機(jī)械軸承主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些，我們優(yōu)勢(shì)是什么？

答：國(guó)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有雙飛股份，中達(dá)軸承以及嘉善周邊的小工廠。公司的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品穩(wěn)定性好，產(chǎn)能彈性更強(qiáng)。

問：汽車滑動(dòng)軸承的客戶拓展情況如何？

答：客戶主要以全球頭部的汽車一級(jí)供應(yīng)商為主，大部分客戶的開發(fā)已經(jīng)完成，小部分客戶仍在持續(xù)開發(fā)中，未來公司會(huì)增加業(yè)務(wù)開發(fā)力度。

問：汽車業(yè)務(wù)未來增速如何？工程機(jī)械業(yè)務(wù)未來的增速？

答：汽車業(yè)務(wù)方面公司預(yù)期每年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng) 30%左右。工程機(jī)械業(yè)務(wù)未來將維持穩(wěn)定的小幅度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。

問：汽車、工程機(jī)械產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率？

答：汽車 50%-60%，工程機(jī)械 70%左右。

問：風(fēng)電滑動(dòng)軸承的市場(chǎng)空間？

答：以單 GW計(jì)算,滾動(dòng)軸承市場(chǎng)空間為 2.6億，滑動(dòng)軸承市場(chǎng)空間為 1.5億，其中主軸軸承市場(chǎng)空間為 6-7千萬，齒輪箱市場(chǎng)空間為 4-5千萬，偏航變槳軸承市場(chǎng)空間為 2-3千萬。

問：偏航變槳、主軸、齒輪箱中滑動(dòng)軸承的替換進(jìn)度排序，最難的是什么，如何解決？

答：齒輪箱的替換進(jìn)度最快，由于公司在工業(yè)變速箱上有成熟應(yīng)用，有更多的技術(shù)積累，開發(fā)齒輪箱中的滑動(dòng)軸承更有優(yōu)勢(shì)。其次，主軸軸承目前已完成了材料驗(yàn)證，偏航變槳軸承也正處于開發(fā)過程中。

問：風(fēng)電軸承的毛利率如何？產(chǎn)能放量時(shí)間？

答：如果達(dá)到量產(chǎn)的情況，毛利率大約為 30%-40%，產(chǎn)能放量時(shí)間需要根據(jù)客戶需求確定，產(chǎn)能準(zhǔn)備周期約 3-4個(gè)月。

問：生產(chǎn)風(fēng)電滑動(dòng)軸承的設(shè)備有要求嗎？

答：有一定要求，目前國(guó)產(chǎn)設(shè)備基本都可以滿足。但是進(jìn)行產(chǎn)品測(cè)試的試驗(yàn)機(jī)在國(guó)內(nèi)是長(zhǎng)盛軸承獨(dú)有的。

問：明年公司的發(fā)展規(guī)劃？

答：一是大型軸承的以滑替滾的開發(fā)，二是拓展高分子材料在其他行業(yè)的應(yīng)用。

長(zhǎng)盛軸承（300718）主營(yíng)業(yè)務(wù)：公司主要從事自潤(rùn)滑軸承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),為各工業(yè)領(lǐng)域提供自潤(rùn)滑軸承解決方案,并致力于自潤(rùn)滑材料的研發(fā)及其在新領(lǐng)域的推廣與應(yīng)用。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工程機(jī)械、港口機(jī)械、塑料機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等行業(yè)。

長(zhǎng)盛軸承2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入8.02億元，同比上升10.13%；歸母凈利潤(rùn)1.31億元，同比上升7.86%；扣非凈利潤(rùn)1.04億元，同比上升8.15%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入2.72億元，同比上升19.16%；單季度歸母凈利潤(rùn)5288.22萬元，同比上升79.36%；單季度扣非凈利潤(rùn)4329.27萬元，同比上升103.75%；負(fù)債率14.92%，投資收益2006.08萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-315.47萬元，毛利率27.84%。

該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)4家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為33.6。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，長(zhǎng)盛軸承（300718）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：貨幣資金/總資產(chǎn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅。該股好公司指標(biāo)2.5星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

標(biāo)簽： 國(guó)盛證券