全球視點！380家企業(yè)出手，800億資金涌入，起底A股上市公司LP|數(shù)據(jù)

（原標(biāo)題：380家企業(yè)出手，800億資金涌入，起底A股上市公司LP|數(shù)據(jù)）

《科創(chuàng)板日報》9月18日訊（記者 陳美）隨著對股權(quán)基金投資認(rèn)知的加深，以及業(yè)務(wù)布局需要，A股眾多上市公司涌入一級市場，做起了LP。

據(jù)星礦數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅今年9月，A股就有7家上市公司發(fā)布參股私募股權(quán)基金公告，而今年以來，有380家上市公司出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，占到4888家A股上市公司的7%。

(相關(guān)資料圖)

A股某上市公司證券部人員告訴《科創(chuàng)板日報》記者，上市公司參股私募股權(quán)基金，一方面圍繞自身產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行股權(quán)投資，以便捕捉行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先技術(shù)；另一方面，也為后續(xù)發(fā)起收并購，預(yù)做準(zhǔn)備。

380家公司，800億元資金

截至目前，380家上市公司中有260家公司已出手，完成了產(chǎn)業(yè)基金募資、設(shè)立，還有120家公司的產(chǎn)業(yè)基金處于開始募集狀態(tài)。

其中，260家公司共計出資593.83億元，而剩下的120家公司擬出資210.8億元，合計規(guī)模達(dá)800億元。

平均來看，大多數(shù)上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金時，出資額在3000萬元-5000萬元之間，部分公司為3000萬元以下，少部分公司的出資額達(dá)到5億元，甚至更高。

部分上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金情況

以安徽建工為例，《科創(chuàng)板日報》記者發(fā)現(xiàn)，這家公司于今年4月設(shè)立私募股權(quán)基金，名為“肥西安建貳號”。在投資比例上，安徽建工出資9.995億元，占股49.98%，擬與安建資本、中鐵信托圍繞基礎(chǔ)設(shè)施項目進(jìn)行投資。根據(jù)公告，安建資本為GP，而安徽建工和中鐵信托為LP。

不過，這只總基金規(guī)模接超過12億元的股權(quán)基金，在投資期限上達(dá)到35年。對此，《科創(chuàng)板日報》記者致電安徽建工證券部，其工作人員表示，投資年限是根據(jù)項目來制定的?！肮蓹?quán)基金成立后，將投在高速公路項目上，而這類項目的回收期就是這么長，設(shè)立股權(quán)基金的目的也是為了項目籌集?！?/p>

不僅是安徽建工，星礦數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份、三七互娛、光環(huán)新網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)基金投資時限也超過10年，達(dá)到20年。

對此，《科創(chuàng)板日報》記者致電光環(huán)新網(wǎng)董秘辦，采訪這筆產(chǎn)業(yè)基金的投資情況，但截至發(fā)稿時，電話均無人接聽。對這一產(chǎn)業(yè)基金，今年2月光環(huán)新網(wǎng)出資1000萬元，占股14.68%，主要專注于數(shù)字經(jīng)濟，圍繞數(shù)字孿生、智能仿真等領(lǐng)域進(jìn)行投資。作為投資期限為20年的基金，光環(huán)新網(wǎng)參與的該只基金總規(guī)模并不大，僅為6810萬元。

另一方面，對于設(shè)立投資期限為20年的歌爾聲學(xué)，《科創(chuàng)板日報》記者致電公司董秘辦時，其工作人員也表示，“20年只是一個時間，并沒有不允許有限合伙人中途撤伙。而設(shè)立的合伙企業(yè)將對先進(jìn)制造、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、增強現(xiàn)實/虛擬現(xiàn)實、半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)行股權(quán)投資，這些均與公司產(chǎn)業(yè)布局有關(guān)”。

“歌爾股份本身就是制造業(yè)，因此一定會聚焦先進(jìn)制造方向；在VR、AR產(chǎn)業(yè)上，公司也有所布局；至于智能網(wǎng)聯(lián)汽車，旗下MEMS產(chǎn)品已少量在汽車電子領(lǐng)域內(nèi)應(yīng)用。”

總體來看，加快產(chǎn)業(yè)與資本市場的融合，在產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)行探索與拓展，是大多數(shù)上市公司設(shè)立基金的目的。

深圳高新投與達(dá)晨做GP，紛紛現(xiàn)身

在上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的同時，專業(yè)的投資機構(gòu)也隨之出現(xiàn)。《科創(chuàng)板日報》記者發(fā)現(xiàn)，知名投資機構(gòu)深圳高新投與達(dá)晨財智作為GP，與上市公司牽手。

今年3月，電廣傳媒為加強投資業(yè)務(wù)，與達(dá)晨財智設(shè)立達(dá)晨科技基金。其中，前者作為LP出資1.5億元，后者作為GP，注資5000萬元，基金規(guī)模預(yù)計20億元。

這不是達(dá)晨財智首次與上市公司合作。今年6月，達(dá)晨財智與熱景生物成立投資基金，目標(biāo)規(guī)模為20億人民幣，熱景生物擬認(rèn)繳5000萬元，達(dá)晨財智作為GP，出資3000萬元人民幣。而這只基金除了熱景生物，還有國家中小企業(yè)發(fā)展基金的加持。根據(jù)公告，后者出資4.5億元參投，截至目前，已募集15.7億元人民幣。

深圳高新投則于今年8月分別與朗特智能、蕾奧規(guī)劃牽手，募集基金5億元。朗特智能出資4000萬元，蕾奧規(guī)劃出手2億元，投資期限為7年。

面對與上市公司的合作，達(dá)晨財智合伙人、高級副總裁邵紅霞表示，GP要以LP的心情來對待整個投資，就好像拿著自己的錢在投資，“將心比心，每次有項目出問題了，我自己心里特別難受”。邵紅霞感慨，“這個行業(yè)的信任很難得，但是賺錢才是硬道理，我總是反復(fù)地提醒團隊，只有能夠穿越周期的持續(xù)回報，才是LP給你錢的理由?！?/p>

深圳市高新投副總經(jīng)理金鑫也表示，“在發(fā)新基金時，會有意識的跟上市公司合作。上市公司是很重要的LP，在共同管理這基金時，也會考慮是不是通過并購的方式退出?！?/p>

正如同金鑫所言，《科創(chuàng)板日報》記者注意到，在設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金時，每家上市公司具體投資的階段和需求也不一樣。

比如，上海建工與上海臨創(chuàng)投等合作時，聚焦創(chuàng)業(yè)孵化器和產(chǎn)業(yè)加速器；在醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域，金禾實業(yè)參與成立的產(chǎn)業(yè)基金，關(guān)注成長期及中后期項目；出資2億元設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的中密控股，目的更加明確，尋求對公司有戰(zhàn)略意義并購標(biāo)的。

截至目前，新能源、醫(yī)藥醫(yī)療，以及半導(dǎo)體等領(lǐng)域，是上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，關(guān)注頻次最高的領(lǐng)域。

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