禾川科技：12月2日召開業(yè)績說明會，中金電新、信達證券等多家機構(gòu)參與

2022年12月13日禾川科技（688320）發(fā)布公告稱公司于2022年12月2日召開業(yè)績說明會，中金電新、信達證券、萬家基金、泓澄投資參與。

具體內(nèi)容如下：

問：公司在行業(yè)線的市場拓展方面有怎樣的發(fā)展策略？

(相關(guān)資料圖)

答：尊敬的投資者您好，公司將行業(yè)線分為 、B線，其中 線以光伏、鋰電新能源等先進制造行業(yè)設(shè)備商、終端的頭部客戶為目標(biāo)，與國際品牌競爭，實現(xiàn)國產(chǎn)替代，搶占市場份額；B線客戶以傳統(tǒng)制造行業(yè)為主，以“驅(qū)控一體”的產(chǎn)品解決方案，依托系統(tǒng)集成商深入傳統(tǒng)制造細分行業(yè)工藝解決方案的優(yōu)勢，實現(xiàn)“多面突圍，多點開花”。

問：公司三季度研發(fā)投入情況？

答：尊敬的投資者您好，公司 2022 年前三季度研發(fā)投入 7,300 萬元，同比增長 19.16%，占營業(yè)收入 10.4%。

問：公司推出新產(chǎn)品的銷售占比情況，以及對第四季度的銷售有怎樣的預(yù)期？

答：尊敬的投資者您好，2022 年前三季度毛利率 32.8%， 相對去年同期有所下滑，主要系伺服新產(chǎn)品銷售占比較小，后續(xù)推廣力度會逐步加強，目前以 X2、X3 系列為主；PLC 產(chǎn)品三季度的銷售增長較快，帶動了總體毛利率。

鋰電行業(yè)使用的主要是公司 X4、X5 系列新產(chǎn)品，預(yù)計第四季度伺服產(chǎn)品毛利會有一定的提升；PLC 會隨著新產(chǎn)品的推出與應(yīng)用，保持持續(xù)增長的爬坡態(tài)勢。

問：三季度銷售費用增加的原因？

答：尊敬的投資者您好，銷售費用增加主要跟公司經(jīng)營模式有關(guān)。公司采用“經(jīng)銷為主直銷為輔”的經(jīng)營模式，直銷是由公司直接供貨給客戶，經(jīng)銷商提供后續(xù)技術(shù)服務(wù)，其中的技術(shù)服務(wù)費歸屬于銷售費用。

今年以來，公司加大了行業(yè)的拓展，在光伏、鋰電等先進制造行業(yè)更是加大了投入，增加了技術(shù)服務(wù)人員數(shù)量，增強了技術(shù)服務(wù)的力量，造成銷售費用的增加。

問：隨著市場周期變化，公司在 B線上的布局會有哪些規(guī)劃和調(diào)整？

答：尊敬的投資者您好，針對傳統(tǒng)行業(yè)，公司正在積極布局中。在傳統(tǒng)行業(yè)細分領(lǐng)域，公司不斷加強產(chǎn)品應(yīng)用的研發(fā)，擴大對系統(tǒng)集成商的發(fā)展，爭取明年推出針對傳統(tǒng)行業(yè)的解決方案。

問：公司在數(shù)字化工廠業(yè)務(wù)上的布局和規(guī)劃情況？

答：尊敬的投資者您好，公司進行數(shù)字化工廠改造，在開發(fā) ERP、MES、WMS 以及智慧物流的過程中，積累了一定經(jīng)驗，并推出適宜中小企業(yè)的數(shù)字化工廠方案。

近日與某行業(yè)大客戶簽訂的“數(shù)字云倉項目”，合同總價 2000 多萬元，主要為客戶提供智能倉儲的整體數(shù)字化解決方案、輸送分揀系統(tǒng)、物流輸送搬運設(shè)備，提供設(shè)備生產(chǎn)安裝、實施調(diào)試、培訓(xùn)陪產(chǎn)服務(wù)，滿足客戶數(shù)字化、智能化升級改造的需求。

目前，國內(nèi)中小型企業(yè)數(shù)字化工廠改造需求增長快速，在龍游縣政府的大力支持下，公司首先會針對縣內(nèi)中小型企業(yè)設(shè)計開發(fā)數(shù)字化工廠改造方案。

問：傳統(tǒng)制造行業(yè)是否有回暖跡象？明年的增長展望？

答：尊敬的投資者您好，從公司自身角度分析，傳統(tǒng)制造行業(yè)未有明顯復(fù)蘇跡象。從國家政策分析，二十大明確提出大力扶持制造業(yè)，加大對制造業(yè)的投入，改善卡脖子工程，提高自主化率，公司對此有較好的預(yù)期。

問：公司對海外業(yè)務(wù)怎么看，是否有布局？

答：尊敬的投資者您好，從公司海外銷售業(yè)務(wù)分析，目前業(yè)務(wù)量較??；從國際形式分析，自動化設(shè)備市場供不應(yīng)求，是我們國產(chǎn)化產(chǎn)品走向國際的一大機遇，公司也在為走向國際化市場做相應(yīng)的布局。

問：除伺服、PLC 產(chǎn)品外，公司在其他產(chǎn)品上有哪些布局？

答：尊敬的投資者您好，公司除了伺服、PLC 產(chǎn)品外，在變頻器、工業(yè)相機、傳感器等產(chǎn)品上都做了相應(yīng)布局，后續(xù)會逐步推出。前期主要搭配伺服、PLC 產(chǎn)品，做整套解決方案，進行小批量推廣。

問：公司在工業(yè)機器人、激光行業(yè)的進展情況？

答：尊敬的投資者您好，公司在激光行業(yè)，主要以切割類激光為主，合作客戶有濟南邦德、上海嘉強等。公司在工業(yè)機器人行業(yè)，主要合作客戶有新松、埃夫特、新時達、拓斯達等。隨著客戶需求量的增長，公司業(yè)績也會有相應(yīng)體現(xiàn)。

問：請大客戶維護情況，和在手訂單/意向協(xié)議情況？

答：尊敬的投資者您好，公司大客戶主要集中在光伏鋰電行業(yè)，行業(yè)頭部的主要客戶大部分實現(xiàn)試機和小批量供貨，已合作的大客戶正持續(xù)放量中。

正常情況下，公司訂單交付周期短，在一周左右，可以理解為以現(xiàn)貨訂單為主。

禾川科技（688320）主營業(yè)務(wù)：公司是一家技術(shù)驅(qū)動的工業(yè)自動化控制核心部件及整體解決方案提供商,主要從事工業(yè)自動化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用集成。公司自設(shè)立起即以成為最具價值的工業(yè)自動化核心部件及方案提供商為使命,秉承“創(chuàng)新、誠信、服務(wù)”的核心價值觀,通過核心技術(shù)及核心部件自主研發(fā)、國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈自主整合、優(yōu)質(zhì)終端客戶自主開拓,力爭成為一家在技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)域具有全球競爭力的工業(yè)自動化企業(yè),助力中國制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

禾川科技2022三季報顯示，公司主營收入7.02億元，同比上升28.91%；歸母凈利潤8982.88萬元，同比上升1.5%；扣非凈利潤8072.9萬元，同比下降1.01%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入2.35億元，同比上升34.29%；單季度歸母凈利潤3321.86萬元，同比下降1.72%；單季度扣非凈利潤3017.53萬元，同比上升8.82%；負(fù)債率25.95%，投資收益-4.6萬元，財務(wù)費用-303.48萬元，毛利率32.79%。

該股最近90天內(nèi)共有10家機構(gòu)給出評級，買入評級4家，增持評級5家；過去90天內(nèi)機構(gòu)目標(biāo)均價為77.25。融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流入608.11萬，融資余額增加；融券凈流出270.38萬，融券余額減少。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，禾川科技（688320）行業(yè)內(nèi)競爭力的護城河一般，盈利能力良好，營收成長性一般。財務(wù)可能有隱憂，須重點關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)包括：貨幣資金/總資產(chǎn)率、應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)3星，好價格指標(biāo)2星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

標(biāo)簽： 信達證券