阿里下一個千億IPO——菜鳥 快了-世界微動態(tài)

從那時開始，阿里的野心就已經很明顯了，那就是成為一個整合了整個物流產業(yè)的公司。直到2013年5月，阿里正式啟動“菜鳥網絡”的戰(zhàn)略規(guī)劃，打算在全國范圍內建立起一張龐大的、覆蓋全球的物流大網。成立后，菜鳥物流不直接從事快遞業(yè)務，它只會通過提供技術、平臺、數(shù)據(jù)和資金的支持，來幫助各大物流公司和商戶提高他們的效率和服務水平。

“菜鳥的定位不是物流公司，我們是一個數(shù)據(jù)協(xié)同的平臺，是快遞行業(yè)的‘水電煤’，我們做別人做不了的事情，做基礎設施和做催化劑的作用。”馬云早年曾說過，阿里之所以要搞“菜鳥”，其根本理由是：“數(shù)據(jù)”。

有了阿里這個靠山，誰也不會小看一個“新人”。最初的股權結構表明了這一切：啟動資金50億元，天貓占股43%，投資21.5億元人民幣;銀泰投資16億，占股32%，富春、復星集團、順豐、“三通一達”等都有參股。

第一戰(zhàn)，菜鳥要拿下上游的商單。2014年，天貓、淘寶兩大電商平臺所產生的快件已經占據(jù)了中國快遞市場的60%以上。這也就意味著，菜鳥公司的核心業(yè)務有了！

最轟動的事情發(fā)生在2018年初，網絡上流傳出了一條關于“菜鳥”要求重點商家加入“菜鳥”倉的帖子，帖子中說，“9月30日之前，“菜鳥”的出貨率不能低于百分之五十，否則，“菜鳥”的出貨率將會受到影響。”雖然這一次對菜鳥公司的壟斷提出了質疑，但對阿里系的商家來說卻是相當有效的。

當然，這僅僅只是第一步而已。當菜鳥將上游的商家和庫存都安排妥當之后，中游的快遞公司已經被他整合得差不多了。之后的故事大家都知道了，三通一達都成了菜鳥物流的基座。

這也成就菜鳥巨無霸的一面——2023財年第三季度（自然年2022年第四季度），阿里巴巴收入為人民幣2477.56億元，同比增長2%。在抵消跨分部交易前，菜鳥營收同比增長17%至230.23億元，其中72%來自外部客戶。抵消跨分部交易后，菜鳥營業(yè)收入同比增長27%，達到165.53億元。這個財季中，整個阿里增速最快的，就是菜鳥。

菜鳥一飛沖天，劉強東似乎一語成讖。早在2016年，他就曾斷言，“菜鳥網絡本質上是在幾個快遞公司上搭建數(shù)據(jù)系統(tǒng)，幾家快遞公司的大部分利潤都會被菜鳥物流吸走?！?/p>

從2017年開始，菜鳥物流的野心越來越大，商業(yè)模式變得越來越重，逐漸由平臺向實體轉變，開始自建倉儲、中轉體系，興建菜鳥物流園區(qū)，掌握物流基建資源等。

到了2019年，菜鳥公布“一橫兩縱”戰(zhàn)略，“一橫”指的是用數(shù)字化穿透行業(yè)全鏈條；“兩縱”分別是匹配新零售端到端的供應鏈能力、打造全球化的供應鏈能力。

近年來，伴隨著跨境電子商務的興起，他們已經從原來的地盤，擴展到了國外。目前新誕生的菜鳥集團由萬霖擔任CEO。而萬霖則是從2012年4月到2014年5月在美國的亞馬遜公司任職，他是亞馬遜的全球物流戰(zhàn)略總監(jiān)，直接對亞馬遜的創(chuàng)始人貝佐斯負責。作為一名國際視野的CEO，他的目標是什么，顯而易見。

但是，出人意料的是，這條通往國外的道路并不好走?？恐⒗飮H站、速賣通和Lazada，菜鳥可以快速崛起，但過度依賴主站的流量，卻是對菜鳥的一種束縛。

這就造成了一個很有意思的情況：在速賣通和Lazada占據(jù)優(yōu)勢的地方，像俄羅斯和東南亞這樣的地方，菜鳥的渠道就比較成熟；而亞馬遜市場份額高的地方，則是英德法意西等新興市場。而俄烏兩國之間的長期矛盾，以及其他一些國家的局勢，也對菜鳥來說也是一種巨大的壓力。

走向海外，菜鳥面臨的競爭比想象中激烈——對手包括國外的UPS（聯(lián)合包裹服務公司）、FedEx（聯(lián)邦快遞）、DHL（敦豪）等國際巨頭，還有國內順豐速運、京東物流等老熟人，以及自建物流的亞馬遜，哪一個不容易輕易對付。

此外，海外拓展還面臨著監(jiān)管障礙，文化差異，以及物流的復雜。在國外建立配送中心和集裝箱等，都是一筆巨大的投資，情況一旦有所變化，這些投資瞬間就會化為泡影。

在阿里分拆的六大業(yè)務中，菜鳥雖不被C端熟知，但地位不低。從總營收上來看，菜鳥營收占阿里巴巴總收入的比重約為7%，僅次于中國商業(yè)（淘寶天貓，占比69%）和云業(yè)務（占比8%）。對于菜鳥來說，上市只是時間問題。

2021年5月，京東物流在港交所主板掛牌上市，市值一度高達2805億港元，那次IPO發(fā)行中，軟銀、淡馬錫、TigerGlobal、中國國有企業(yè)結構調整基金、中國誠通投資、黑石MatthewsFunds以及Oaktree作為基石投資者參與認購。

雖然還比不上京東，但它的發(fā)展速度已經很快了。離開阿里集團，這可能是菜鳥在絕境中的第一次嘗試。

除了菜鳥，阿里還有一個IPO大熱門——云智能集團。張勇親自掌管阿里云智能業(yè)務，可見云計算已經成為阿里下一個階段發(fā)展的支柱。張勇還表示，“云計算”將會成為阿里未來發(fā)展的一項核心戰(zhàn)略，而“云”將會更加注重客戶價值和服務。

在收入端，云業(yè)務是阿里巴巴增速最快且最具持續(xù)性的部門之一。利潤方面，從2018財年至2021財年，阿里巴巴云業(yè)務的虧損不斷增加；積極的信號是，2022財年云業(yè)務虧損大幅收窄。

這同樣也是一個令人期待的訊號。從2022財政年度起，阿里巴巴的云業(yè)務的核心增長點將逐漸替代電商，并逐漸成為其新的發(fā)展方向。從某種意義上來說，這也就說明了，一旦出現(xiàn)了單獨的上市計劃，云智能集團也將成為其中一顆重磅炸彈。

除此之外，阿里旗下還有四大業(yè)務集團，分別是淘寶天貓商務，國際數(shù)字商業(yè)、大文娛，這些產業(yè)無論是規(guī)模還是價值，都遠超一般的初創(chuàng)企業(yè)。單獨拿出來看，每一個都是超級IPO。

不只是阿里！近年來，中國的互聯(lián)網公司都在嘗試通過分拆上市來維持公司的活力并保持其競爭優(yōu)勢。

就在阿里宣布分拆業(yè)務的兩天后，京東集團也宣布將分拆旗下的京東產發(fā)公司和京東工業(yè)公司，分別在香港證券交易所上市。這也就意味著，京東將有兩家公司同時上市。

很明顯地是，幾乎所有的巨頭都在避免體型過大。

更多的例子還有，百度拆分小度科技、昆侖AI芯片等業(yè)務；字節(jié)跳動房地產業(yè)務“幸福里”引入外部戰(zhàn)略股東，字節(jié)汽車等垂直業(yè)務也有分拆意向；更早之前，網易將旗下移動音樂業(yè)務部門“網易云音樂”剝離出來，并且成功上市。

隨著巨頭們越來越小，網絡上出現(xiàn)了一片難得的繁榮景象。預計將會有大量的新IPO浮出水面。