洲明科技2022年年度董事會經營評述 天天微頭條

（原標題：洲明科技2022年年度董事會經營評述）

(相關資料圖)

洲明科技（300232）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所處行業(yè)情況

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號——創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“LED產業(yè)鏈相關業(yè)務”的披露要求

LED產業(yè)鏈包括上游材料、外延片生產與LED芯片制造，中游LED封裝，下游LED應用。下游LED應用領域廣泛，顯示、背光和照明為目前主要應用領域，公司主營業(yè)務屬于上述下游應用中的LED顯示和LED照明領域。

（一）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及特點

1.行業(yè)發(fā)展基本情況

1.1.LED顯示

從LED產業(yè)鏈下游應用來看，LED顯示屏是主要應用之一。

1.1.1.LED顯示發(fā)展歷程

從LED顯示屏發(fā)展歷程來看大體可分為單色LED顯示、全彩LED顯示、小間距LED顯示和Mini/MicroLED顯示。隨著LED顯示應用技術的不斷升級，P2.5以下的小間距LED顯示屏滲透率逐年提升，其中MiniLED和MicroLED作為新型顯示技術，相比傳統(tǒng)LED顯示屏，具有高清晰度、高灰階、高對比度等特點，顯示效果提升明顯。從20世紀90年代至今，LED顯示屏的每次技術突破，都會衍生新的應用場景。其行業(yè)發(fā)展歷程可總結為：技術突破→新應用場景出現(xiàn)→市場空間擴大。

1.1.2.LED顯示應用場景的發(fā)展

隨著顯示行業(yè)技術進步和萬物互聯(lián)時代的到來，電子顯示技術的應用領域和應用場景不斷拓展，涵蓋戶外、半戶外和戶內三大應用場景。在不同的應用場景中，不同的顯示技術占據主導地位。

整體來看，傳統(tǒng)LCD、LED顯示技術的成本低、技術成熟，是戶內外各類應用場景的主流技術。但隨著LED顯示在芯片微縮制程、巨量轉移、檢測修復等方面的技術不斷突破創(chuàng)新，新一代的小間距LED、Mini/MicroLED顯示技術日益成熟，且正以其獨特的優(yōu)勢成為各類應用場景的有力競爭者。MiniLED正在逐漸打開直顯和背光兩大應用領域的市場。同時，隨著近幾年消費者對于家用彩電市場的屏幕尺寸要求越來越高，Mini/MicroLED或將悄然進入消費級市場時代。據第三方研究機構統(tǒng)計，P1.0以下的應用領域主要為政府監(jiān)控指揮中心、高端商用場景、高端影院等領域。由于MiniLED顯示屏近距離觀看顆粒感較弱，隨著未來顯示屏成本的逐年降低，MiniLED顯示屏有望打開會議一體機及消費級市場。

1.1.3.LED顯示封裝技術及降本路徑

LED顯示的封裝技術主要有SMD（SurfaceMountedDevice）、IMD（IntegratedMatrixDevice）、COB（ChipOnBoard）等技術路線。封裝技術降低成本有助于產品降低價格，打開市場。對降本因素的考量會影響供應鏈廠商推進技術路線升級及產能擴張的速度，擴展的速度又會反過來作用于規(guī)模效應，促進成本降低。材料費用方面，降本空間主要來源于LED光源、PCB基板、驅動IC和輔助材料。LED行業(yè)在顯示封裝技術及降本程序上不斷精進，逐步向體系化、標準化、規(guī)模化邁進。

1.1.4.XR虛擬拍攝及裸眼3D系統(tǒng)技術

（1）XR虛擬拍攝技術

2022年，XR虛擬拍攝呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，在冰雪盛會、春晚、跨年晚會等大型活動的加持下，XR技術多次出圈，吸引了大眾的關注。從技術角度看，XR是VR（虛擬現(xiàn)實）、AR（增強現(xiàn)實）、MR（混合現(xiàn)實）和其他沉浸式技術的統(tǒng)稱。通過使用XR技術，物理世界能夠與數字世界連接，構建出沉浸式平臺。虛擬技術需要借助XR虛擬影棚，虛擬影棚可以由LED天幕、LED墻屏及LED地磚屏構成，根據應用場景再加上攝像機追蹤、媒體服務器、渲染軟件的加成，即可生成最終畫面。

關于XR虛擬拍攝對技術要求有以下方面：

①從光源器件的角度，需要汽車級的可靠性標準，上機不良率小于10PPM；器件表面需要進行啞光處理，減少反光，器件的表面一致性越好，顯示畫面越均勻。

②從LED驅動IC端的角度看，支持高刷新率、高灰階、高幀率與優(yōu)異的低灰顯示效果會是3DLED攝影棚應用的要求。高刷新率是為了避免LED屏被拍攝到掃描線；高灰階是為提供更高的色深、對比度與色彩還原度，滿足高質量的HDR拍攝；高幀率(120FPS以上)可以支持高速動態(tài)攝影的畫面需求，而優(yōu)異的低灰顯示效果可以確保被拍攝的畫面具有一致性與均勻性，不會破壞畫面的耦合效應。③從控制系統(tǒng)的角度看，XR應用場景完全打破了以往LED屏更多是給人眼觀看的局面，讓LED顯示的觀察者由人眼轉變?yōu)楸热搜墼跁r間、空間、亮度、色度分辨能力更強的攝像機。由相機曝光時間和顯示屏幀率關系可知，適當的快門速度和幀率重合，才會使LED畫面顯示完整、不閃爍。為達到最佳拍攝效果，LED顯示屏需要能支持幀頻畫面的重復輸出，達到幀率擴展的目的。XR對LED屏顯示畫質要求極高，為保證拍攝高速運動物體時，不會出現(xiàn)殘影、拖影，畫面銜接流暢，顯示屏控制器需支持高幀率輸入及超低延遲，同時對顯示屏的灰度、亮暗部細節(jié)及色彩精準性都提出了極高的要求，對LED顯示控制系統(tǒng)在顯示控制上提出了更加苛刻的要求。

（2）裸眼3D技術

現(xiàn)階段的裸眼3DLED大屏，是指通過根據創(chuàng)意視頻素材結合特定LED屏體結構設計，利用巧妙的內容設計和特定屏體角度構建出視覺上的三維立體效果。三維立體顯示效果的裸眼3D技術需要硬件與軟件的相互配合，在二維畫面中借助物體的遠近、大小、陰影效果、透視關系，構建出三維立體效果。在硬件方面，將兩面LED顯示屏用90°直角的弧度安裝，實現(xiàn)非二維的顯示面。弧度部分的PCB基板、模組、箱體需要定制開發(fā)。LED光源器件也需要特殊設計開發(fā)。在軟件方面，實現(xiàn)裸眼3D效果需要更專業(yè)的解碼器，解碼器必須能夠支持對異形顯示載體的素材映射及校正功能，且支持高碼流解碼底層優(yōu)化。此外，在播放素材需要選定主視角需要依據顯示造型的透視關系做三維構造，分辨率點對點定制，保證最佳的展示效果。同時，裸眼3D對顯示畫面要求較高，需要控制系統(tǒng)支持更高分辨率、灰度優(yōu)化、色彩還原、高幀率，達到提升LED顯示畫質目的。

1.2.LED照明

LED照明下游應用市場包括通用照明、景觀照明、汽車照明、信號燈指示等。作為路燈載體，智慧燈桿是促進城市面貌、生態(tài)環(huán)境及社會發(fā)展和諧的公共基礎設施，從照明需求到生活便民需求到安防需求，再到未來構建物聯(lián)網和5G小微基站發(fā)展需求，“多桿合一”、“一桿多用”的智慧燈桿規(guī)模存在巨大的上升空間。據CSAResearch數據統(tǒng)計，受益于中國城鎮(zhèn)化建設、政府政策支持與5G基建發(fā)展，2018-2020年間，中國智慧燈桿市場規(guī)模實現(xiàn)快速增長。我國智慧燈桿市場規(guī)模從2018年的9.72億元增長至2020年的23.06億元。而到了2021年，智慧燈桿市場規(guī)模達到46.24億元，較2020年度增速近100%。預計中國智慧燈桿2025年市場規(guī)模有望超過160億元。

在經濟下行的影響下，單純的亮化工程、燈光秀熱潮逐漸歸于理性，根據“亮化”要與城市本身的經濟社會發(fā)展狀況和文化氣質特點相適應的要求，LED景觀照明向“文創(chuàng)”轉型的趨勢愈發(fā)明顯。隨著全球經濟與市場的逐漸恢復，文旅產業(yè)也將逐步迎來新的發(fā)展。

2.行業(yè)市場空間

2.1.LED顯示行業(yè)市場規(guī)模：持續(xù)增長

2022年，受經濟下行和國際形勢的影響，加之產業(yè)競爭愈加激烈，LED顯示市場承壓。復雜多變的市場環(huán)境帶來挑戰(zhàn)的同時也孕育著機會，LED顯示市場迎來了新的變化，進入新的發(fā)展階段，隨著市場的放開和經濟的復蘇，市場需求將逐步恢復。根據AlliedMarketResearch研究顯示，2022年全球LED顯示市場規(guī)模仍維持增長，市場規(guī)模增至82.9億美元，2025年將成長至103.3億美元。

2.2.小間距LED顯示市場規(guī)模：增速高于LED顯示市場增速

小間距LED已逐步進入性價比最優(yōu)階段，滲透率持續(xù)攀升，技術創(chuàng)新不斷催生新機遇，拓寬小間距LED顯示的應用邊界，同時，渠道下沉有利于接近更多的潛在用戶，也給小間距LED帶來了新的增長點。根據TrendForce數據統(tǒng)計，2022年小間距LED顯示屏市場規(guī)模為44.69億美金，同比增長58%，占2022年全球LED顯示屏市場規(guī)模超50%，預計2025年，全球LED小間距顯示屏市場規(guī)模將成長至90.25億美金，占全球LED顯示屏市場規(guī)模超85%。

2.3.MiniLED顯示市場規(guī)模：高速增長

作為新一代的顯示技術，MiniLED具備高顯示效果、低功耗、高技術壽命等優(yōu)良特性，在未來數年內均有望保持高速成長。從芯片端、封裝端及制造端三個角度看，目前MiniLED芯片端良率、一致性及成本管控已基本成熟，仍具有較大成本下探空間；封裝端也向高良率，低成本的技術拓展；制造端隨著Mini/MicroLED產業(yè)鏈不斷成熟，出貨量大幅提升帶來的規(guī)模效應將有效降低制造成本。據高工產研LED研究所（GGII）預計，2025年全球MiniLED市場規(guī)模將達到53億美元，年復合增長率超過85%。到2025年，全球MicroLED市場規(guī)模將超過35億美元，2027年全球MicroLED市場規(guī)模有望突破100億美元。

3.產業(yè)政策分析

LED顯示屏產業(yè)的蓬勃發(fā)展有賴于各項政策。2022年，以元宇宙、超高清視頻顯示產業(yè)集群、Mini/MicroLED等為關鍵詞，多次出現(xiàn)在國家和各地政府的政策文件中。以“百城千屏”為例，自工業(yè)和信息化部、中宣部、交通運輸部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總臺六部門聯(lián)合發(fā)布《關于印發(fā)“百城千屏”活動實施指南的通知》以來，市場反饋積極，如北京冰雪盛會通過大屏轉播8K信號，共享奧運精彩盛宴，取得了不錯的反響。各家行業(yè)龍頭企業(yè)積極推進“百城千屏”落地，取得一定的進度。

同時，新型顯示產業(yè)布局的表現(xiàn)也大為火熱，2022年6月，深圳市發(fā)展和改革委員會等部門印發(fā)《深圳市培育發(fā)展超高清視頻顯示產業(yè)集群行動計劃（2022-2025年）》。整體計劃包括了總體情況、工作目標、重點任務、重點工程、產業(yè)布局、保障措施6個方面。重點工程如下：支持開展MicroLED、MiniLED等新一代顯示技術和產品研發(fā)；支持內容制作企業(yè)，豐富4K/8K、AR/VR、3D等內容；推動超高清電視網絡業(yè)務平臺升級改造，滿足4K/8K視頻傳輸等7個方面。在國家對新型顯示產業(yè)重視度的日益提升下，微間距顯示技術作為其重要組成部分，未來還將有望獲得更多政策支持。

3.行業(yè)產值增長來源

LED顯示行業(yè)產值在經歷2020年-2022年的震蕩期后，逐步邁入增速穩(wěn)定期。從短期來看，隨著LED顯示行業(yè)由單一硬件轉向硬件結合軟件、內容、系統(tǒng)、交互形成的一體化解決方案，4K/8K、3D、5G、XR、VR、AI、IoT等，與LED顯示屏的結合，增加了LED顯示屏的附加值，成為LED顯示產值的主要增長來源。同時，小間距LED顯示屏為當下以及未來幾年的主流產品，經歷了“創(chuàng)新→多樣化→標準化→規(guī)?；钡倪^程，其成本和價格逐步降低，進入與LCD屏相當的價格數量級，有機會替代LCD屏的市場份額，提升小間距LED顯示屏的滲透率；技術創(chuàng)新不斷催生新機遇，拓寬小間距LED顯示屏的應用邊界；渠道下沉有利于接近更多的潛在用戶，也有機會帶來LED顯示屏產值的增長。

從長期來看，商顯、教育、家用等場景是未來MicroLED商業(yè)化有增長潛力的場景。Mini/MicroLED的技術進步及未來成本穩(wěn)步下降，有利于提升LED顯示在商業(yè)顯示領域的滲透，拓寬家用電視、電影院等應用場景。同時，MicroLED提高顯示效果使LED顯示有機會進入消費級市場，帶來新的產值量級增長。

（二）市場競爭格局

全球主要LED顯示廠商以中國廠商為主，整體而言，中國占全球LED產能的90%以上。LED行業(yè)由于下游應用領域進入門檻相對較低，競爭格局相對分散。雖然在小間距產業(yè)化后行業(yè)競爭格局有所改善，但與上游領域相比行業(yè)集中度仍然有提升空間。隨著LED技術與制造工藝的成熟，行業(yè)應用邊界擴張吸引跨界廠商進入LED顯示行業(yè)，在跨界玩家進入的數量和涉入的深度方面，都有進一步增加的趨勢?？缃鐝S商的加入從側面反映出LED顯示行業(yè)在市場容量、盈利能力等方面的吸引力，其鯰魚效應在改變行業(yè)競爭格局的同時，也會加速行業(yè)發(fā)展。LED顯示龍頭廠商將憑借長年深耕LED大屏積累的應用技術積淀、全球化的銷服體系、在XR等新興細分領域前瞻性布局等優(yōu)勢，在LED大尺寸直顯領域仍具備明顯先發(fā)優(yōu)勢，逐步發(fā)展成“隱形冠軍”。

近年來的經濟增速放緩影響了市場對LED顯示的需求，企業(yè)綜合實力的重要性在此情形下更為重要：客戶出于對產品的品質以及產品后期保修保障能力的重視，會傾向于選擇有創(chuàng)新能力、規(guī)模優(yōu)勢強、資金實力雄厚、抗風險能力強的企業(yè)。因此，市場訂單向頭部大廠流動，LED顯示行業(yè)的集中度進一步提升，中小型企業(yè)則基于自身的稟賦，側重布局細分的利基市場。

4.公司所處的行業(yè)地位

公司擁有全球規(guī)模最大的LED顯示屏智能生產制造基地，已形成了專業(yè)顯示、商業(yè)顯示、租賃顯示、體育顯示、創(chuàng)意顯示等多領域、全方位、多元化的業(yè)務布局。近年來公司業(yè)務迅速崛起，市場地位穩(wěn)居行業(yè)前列。LED顯示屏市場份額連續(xù)多年全球前三，其中租賃類顯示屏市場份額全球第一，經銷網絡布局全球第一，體育及創(chuàng)意類顯示屏全球領先，連續(xù)六年LED顯示屏出口量獨占鰲頭；旗下全資子公司雷迪奧以“LED巨幕+XR虛擬拍攝技術”構建核心競爭力，穩(wěn)居XR虛擬拍攝領域市占率全球第一。公司于2020年榮獲國家科學技術進步一等獎，蟬聯(lián)國家工信部制造業(yè)單項冠軍，出口排名行業(yè)第一。綜合來看，公司在產能、市場、技術、服務等多方面凝聚成強大的競爭力。

5.主要競爭對手情況

5.1利亞德（300296）光電股份（600184）有限公司

5.2.美國達科公司

5.3.深圳市艾比森（300389）光電股份有限公司

（三）行業(yè)未來發(fā)展趨勢

1.產業(yè)微縮進程推動LED顯示行業(yè)進入P1.0以下的微間距階段

產業(yè)微縮進程邁入了P1.0以下的微間距LED顯示階段。微間距與LED芯片微縮是目前產業(yè)尋求高附加值的主要方向。MicroLED對LED顯示產業(yè)的意義在于MicroLED提高顯示效果使LED顯示有機會進入消費級市場；隨著8K、超高清、高幀率、低延遲、HDR等高端顯示需求爆發(fā)，Mini/MicroLED等新技術的加持，LED小間距顯示屏分辨率提升具有巨大潛力，也將促進一系列新型LED顯示產品開啟嶄新的應用形態(tài)市場，打開行業(yè)市場新一輪增長的大門。

2.LED產業(yè)鏈技術逐步成熟促進成本優(yōu)化

LED產業(yè)鏈整體成本將按照行業(yè)規(guī)律持續(xù)優(yōu)化，隨著上游原材料規(guī)模生產、設備國產化替代、生產效率良率提升和生產的規(guī)模效應提升，每年整體LED產業(yè)鏈成本呈下降趨勢。近年來國內在LED芯片、封裝環(huán)節(jié)持續(xù)保持較高的投資增速，與終端應用市場規(guī)模上的增長相比，上游的產能一直都相對充沛。產業(yè)鏈上游多家公司在最近幾年仍紛紛加大產能投資（包括芯片及封裝），更有一些頭部企業(yè)在芯片、封裝等環(huán)節(jié)垂直整合。在可預見的未來幾年內，行業(yè)上游產能仍然充足，LED成本有望持續(xù)優(yōu)化。行業(yè)的市場規(guī)模在價格優(yōu)勢逐步凸顯的情況下，隨著傳統(tǒng)行業(yè)滲透率的提高及新型應用場景的不斷涌現(xiàn)，將出現(xiàn)快速增長。

3.客戶需求將逐步趨向于個性化、多元化、集成化和智能化

隨著LED顯示和照明業(yè)務應用場景的不斷豐富，客戶需求逐步呈現(xiàn)個性化、多元化、集成化和智能化的特點，客戶更青睞具有方案定制能力、一站式解決能力的供應商。隨著Mini/MicroLED、5G、物聯(lián)網、人工智能、邊緣計算、XR虛擬現(xiàn)實等新技術的融合交互，LED顯示應用打破單一的顯示功能邊界，創(chuàng)造了更多的新興應用場景，8K+5G、XR虛擬拍攝、裸眼3D戶內外顯示大屏等成為熱點。如今，LED顯示屏的功能不再局限于“單向傳播”，而是轉向“智能交互”階段，“屏”變成了人與數據間智慧交互的核心，其應用場景在專業(yè)市場穩(wěn)步提升的基礎上逐漸走向商用、民用，如展覽展館、能源、商業(yè)會議、智慧教育、電子競技、影劇院、虛擬拍攝、或往更高端的消費性市場滲透。

二、報告期內公司從事的主要業(yè)務

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號——創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“LED產業(yè)鏈相關業(yè)務”的披露要求

（一）公司業(yè)務概要

公司是全球LED光顯行業(yè)引領者，以LED半導體產品為基礎，融合軟件定義、智能控制、遠程集群、物聯(lián)互通、5G傳輸、超高清視頻、XR制作、裸眼3D、AI機械等前沿技術手段，搭載藝術設計、內容創(chuàng)意，滿足商業(yè)、體育、文旅、娛樂等行業(yè)的視覺感官體驗需求，為用戶提供城市光顯場景解決方案的科技生態(tài)新產業(yè)（300832）。

圖：洲明光顯業(yè)務

洲明科技光顯產品及解決方案主要應用于文旅綜合體、商業(yè)綜合體、體育綜合體、科技與藝術空間、影視綜合體、城市光顯、行業(yè)光顯七大業(yè)務方向，通過數字化光顯技術及方案，集“硬件+系統(tǒng)+軟件+內容+交互”為一體，針對不同場景，提供一套具備智慧、高效、系統(tǒng)、節(jié)能等特征為一體的綜合場景解決方案。

圖：洲明光顯七大業(yè)務方向

公司客戶遍及海內外，包括眾多世界500強企業(yè)、政府部門、國際性專業(yè)組織等，如華為、微軟、蘋果、谷歌、迪士尼、Facebook、沙特文旅局、國際籃聯(lián)、中國國家體育總局、中央電視廣播總臺、深圳廣電等。

從產品屬性分類，主要有智慧顯示、智能照明和文創(chuàng)燈光三部分。

1.智慧顯示

公司根據對行業(yè)特征及客戶需求的深入理解，針對不同的應用場景，為國內外客戶提供高質量的專業(yè)顯示、商業(yè)顯示、租賃顯示、體育顯示、創(chuàng)意顯示等多種類型的直顯產品，并為客戶提供集控制系統(tǒng)、可視化軟件、內容制作及交互開發(fā)于一體的綜合解決方案。

1.1.傳統(tǒng)間距LED顯示

1.2.微間距LED顯示產品

MiniLED是LED像素間距1.0mm以下的LED顯示屏，其芯片尺寸相較于小間距LED更小，LED燈珠排列更緊密，PPI更高，生產、封測、維護技術升級難度也更高，隨著Mini/MicroLED顯示屏營收占比的逐步滲透提升，MiniLED產品技術優(yōu)勢更好的發(fā)揮在專業(yè)顯示、高端商業(yè)顯示、智慧控制室、高清演播室、教育醫(yī)療屏、家庭影院、高端零售店、“沉浸式”與“交互式”體驗式場景市場的4K、8K、3D、5G、XR、AI、IOT顯示中實現(xiàn)廣泛應用。

在微間距產品布局上，洲明UMini系列產品P0.4、P0.6、P0.7、P0.9、P1.1、P1.2已實現(xiàn)規(guī)模量產，并且形成批量銷售。目前，間距P0.4UMicro產品已正式發(fā)布，并具備量產能力。

在芯片選擇上，洲明UMiniCOB系列產品采用40~200umRGB全倒裝芯片，通過精準抓取固晶技術實現(xiàn)COB集成封裝技術；洲明UMiniMIP系列產品采用50~150umRGB全倒裝芯片，通過分立器件封裝技術，實現(xiàn)點間距涵蓋P0.4、P0.6、P0.7、P0.9、P1.1、P1.2、P1.5、P1.8；配備公司獨有UIV畫質引擎和自研控制系統(tǒng)，具備100000:1超高對比度、0.01cd/㎡-10000cd/㎡采集范圍、2000nits亮度，動態(tài)HDR+SDR效果增強等突出性能，畫面細節(jié)更豐富、對比度更突出，整體在顯示效果、燈面溫升、對比度、平整度、墨色一致性等方面表現(xiàn)良好；同時，將高效共晶全倒裝結構LED芯片和動態(tài)節(jié)能技術相結合，屏幕節(jié)能提升50%，燈珠可靠性提升10倍。

1.3控制系統(tǒng)方面

隨著客戶對LED顯示屏控制系統(tǒng)需求日趨多樣化，行業(yè)存在強烈的定制化需求。公司自研控制系統(tǒng)從客戶需求出發(fā)，安全實用，操作簡單，最大限度滿足客戶對控制系統(tǒng)的定制要求。獨有的UIV畫質引擎高度還原真實畫面，具有更強的視覺沖擊。同時，公司自研控制系統(tǒng)開發(fā)了三合一系統(tǒng)接收卡，全程自動化生產，大大降低人工成本。三合一接收卡可以讓箱體做到更輕薄，減少接插件，增加屏體可靠性，也降低了售后技術要求門檻。在控制系統(tǒng)的技術布局上，從軟件需求到硬件設計，從硬件性能到軟件功能的實現(xiàn)，顯示屏專用控制系統(tǒng)芯片卡支持各種主流的恒流驅動及行管芯片，控制系統(tǒng)芯片卡帶來更高的可靠性與附加價值，成本相較當前主流接收卡預計下降30%以上。

1.4可視化軟件方面

報告期，在可視化軟件方面，公司完成了光顯融合管控平臺的開發(fā)，該項開發(fā)用于支撐光顯概念在行業(yè)項目中的落地。同時，針對傳統(tǒng)指控中心光顯行業(yè)，推出了洲明顯示屏操作平臺（以下簡稱：UniOS）和洲明聲、光、電一體化運營維護系統(tǒng)（以下簡稱：UOSS）兩個新的軟件產品。其中，UniOS基于軟件定義大屏的概念，實現(xiàn)了集成“設備識別”、“設備聯(lián)動”、“多屏互聯(lián)”、“資源管理”、“信號調度”、“拼控播控融合”及“外部設備的統(tǒng)一管理和控制”的軟件功能，為洲明顯示屏產品用戶提供了更好的一體化方案選擇，產品在以往屏控的優(yōu)勢基礎上，融合了播控和環(huán)控功能，針對指控中心等場景凸顯光顯應用價值；UOSS實現(xiàn)了對聲光視械的同步控制、對內容的集中管理、對節(jié)目的時間線編排、對畫面的特效應用，是公司對于市場上現(xiàn)有播控系統(tǒng)的用戶痛點所專門開發(fā)的新產品，同時，結合自研音視頻引擎的導入，產品定位于專注于新商業(yè)綜合體、場館類綜合體等光顯場景應用落地。在可視化產品經過一年的實際應用后，目前可視化平臺已經基本成熟，2022年在國家重點水利項目工程完成驗收，在公安交警等傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)覆蓋率進一步得到提升，結合公司未來戰(zhàn)略發(fā)展方向，可視化平臺在光顯行業(yè)應用中將有更大的上升空間。

1.5.內容制作方面

在內容制作領域，公司深耕聚力，將多樣化數字媒體技術與內容創(chuàng)意制作最大限度的轉化為惟妙惟肖的視覺沖擊，以內容策劃/設計，到項目制作/落地的一站式服務，提供身臨其境的極致沉浸體驗。在內容布局上，公司搭建了包括技術研發(fā)、創(chuàng)意設計、項目執(zhí)行、營銷銷售的全流程數字內容團隊；在內容類型上，公司目前能夠提供除傳統(tǒng)音視頻數字內容以外的，裸眼3D、XR虛擬拍攝、AI數字虛擬人等多種創(chuàng)新類型數字內容，并在前期的人物設計、人機交互、動態(tài)捕捉及相關的軟件開發(fā)等方面持續(xù)發(fā)力，應用場景涵蓋了影視制作、建筑設計、教育培訓、營銷廣告、醫(yī)療保健等相關領域。

同時，公司持續(xù)深化優(yōu)質IP打造，整合內外部資源，依靠平臺優(yōu)勢搭建共贏生態(tài)圈，目前已打造“甪端”、“魚鳧”、“祁小驀”、“萌貓大橘”等一系列洲明數字IP形象，實現(xiàn)技術服務能力的優(yōu)化升級，以增強光顯內容版權優(yōu)勢，提升用戶粘性及規(guī)模，為未來長線發(fā)展奠定了堅實基礎。未來，公司將持續(xù)精進內容領域的布局，整合行業(yè)優(yōu)質資源，打造行業(yè)尖端內容服務，為全球光顯時代的到來奠定基石。1.6.交互開發(fā)（動態(tài)捕捉技術）方面

隨著Mini/MicroLED、5G、物聯(lián)網、人工智能、邊緣計算、XR虛擬現(xiàn)實等新技術的融合交互，LED顯示應用打破單一的顯示功能邊界，創(chuàng)造了更多的新興應用場景。如今，LED顯示屏的功能不再局限于“單向傳播”，而是轉向“智能交互”階段，“顯示屏”變成了人與數據間智慧交互的核心，其應用場景在專業(yè)市場穩(wěn)步提升的基礎上逐漸走向商用、民用，如展覽展館、能源、商業(yè)會議、智慧教育、電子競技、影劇院、虛擬拍攝、或往要求更高的民用消費市場滲透。

目前，市場上暫未對大場景的三維環(huán)境信息進行采集和分析并形成成熟的解決方案，制約了人屏交互的應用潛力，大屏幕形態(tài)不標準，用戶沒有好用的工具快速生成和部署媒體信息，無法充分挖掘大屏幕的內容價值，國內沒有成熟的自主品牌能夠突破高性能光學動捕研究的技術瓶頸。洲明自研非穿戴式人體姿態(tài)動作捕捉系統(tǒng)（簡稱UAction），是一款面向人體動作實時捕捉的系統(tǒng)軟件。該系統(tǒng)基于深度學習的實時多人三維姿態(tài)估計應用，不需要穿戴設備，便可對人體動作進行3D捕獲，實時對多人進行人體姿態(tài)識別與分析。

1.7.XR虛擬拍攝技術方面

公司中央研究院與芒果TV創(chuàng)新研究院聯(lián)合成立虛擬拍攝研究中心。雙方根據自身發(fā)展的需要，以項目合作的形式來共同解決XR虛擬拍攝相關業(yè)務發(fā)展中的關鍵技術、共性技術、行業(yè)應用等課題，逐步摸索出一套適合國內的XR虛擬拍攝技術和工作機制。在XR虛擬拍攝方面，公司自建XR虛擬拍攝影棚，完成XR虛擬拍攝技術與LED大屏的集成測試，研發(fā)虛擬拍攝系統(tǒng)，輸出一套XR虛擬拍攝解決方案，落地商業(yè)應用。同時，自研攝像機跟蹤系統(tǒng)（UCamTrack），產品通過將拍攝相機與跟蹤相機綁定，可實時跟蹤拍攝相機位姿，支持標定大屏到相機之間的位姿關系。最后，引入燈光系統(tǒng)，開展測試XR虛擬拍攝過程中燈光一體化操作。該項技術的研發(fā)為公司推動后期的商務合作模式，開拓更多的XR虛擬拍攝標桿項目打下堅實的基礎。

2.智能照明

在戶外照明領域，公司于2015年在行業(yè)內率先開啟多功能智慧桿的研發(fā)與應用，現(xiàn)已成為5G建設浪潮下的關鍵應用，有望成為公司業(yè)務增長新亮點。在硬件方面，公司已推出多系列集智能照明、視頻監(jiān)控、交通管理、環(huán)境監(jiān)測、無線通信、信息交互、應急求助、體溫檢測、口罩識別等諸多功能于一體的智慧燈桿；在軟件方面，公司成功開發(fā)出基于互聯(lián)網光環(huán)境管理平臺，以及基于云、管、端三級架構的智能化網關產品，以“電”為基礎、以“網”為紐帶，實現(xiàn)了傳感器與平臺的數據互聯(lián)互通?；谥廾髟破脚_大數據中心采集的數據，運管中心可實現(xiàn)對設備、數據、城市應用的統(tǒng)一運維。在戶內照明領域，公司深度布局高端建筑照明及燈光設計領域，通過研發(fā)、生產、銷售照明方案及燈具產品，為星級酒店、高端寫字樓、美術館、博物館等室內高端頂級品牌的商業(yè)空間提供專業(yè)戶內照明解決方案與技術支持。

3.文創(chuàng)燈光

公司文創(chuàng)燈光業(yè)務通過打造集藝術、技術與文化合一的設計方案，將照明與聲、光、電及AR/VR顯示技術相融合，滿足燈光、顯示與文化相融合的發(fā)展需求，為客戶提供城市照明建設咨詢、規(guī)劃、設計、融投、建設、運營等全方位一站式解決方案和文旅照明規(guī)劃設計、文旅照明工程實施與運營服務和照明系統(tǒng)解決方案。

（二）報告期內公司的主要業(yè)務模式

1.采購模式

公司主要采取直接采購的方式，在長期經營中，公司篩選并沉淀下一批較為穩(wěn)定的供應商，保證原材料采購質量的穩(wěn)定性、供貨及時性。公司的主要材料通過集團層面的戰(zhàn)略采購中心實現(xiàn)集中采購，個性化材料通過各業(yè)務板塊自主采購，通過集中采購和自主采購相結合的模式對供應商形成較強的議價能力，通過規(guī)模效應有效地降低了采購成本。另外，公司通過電子采購平臺進行詢價、報價及招標，提升采購效率，確保采購穩(wěn)定性。

2.生產模式

公司產品生產堅持以客戶需求為導向，以信息化建設、自動化布局、精益UBS體系構建為發(fā)力點，持續(xù)提升和改善質量、交期及產品競爭力，為客戶增值。在交付方面，通過IT系統(tǒng)與業(yè)務充分融合，從合同發(fā)起到CRM與B2B訂單，再到SAP進行企業(yè)資源規(guī)劃，協(xié)同APS智能排產、欠料分析與齊套預警，連通物料需求與SRM供應商內部計劃，全交付鏈條信息化和過程可視化，保障訂單高效交付。在質量管控方面，MES系統(tǒng)將來料與工廠內部的生產過程數據進行實時采集，動態(tài)監(jiān)控訂單生產進度及品質情況，嚴控每一道工序，智能防呆，從而保證產品質量的穩(wěn)定性。在提升內部管理方面，制造體系持續(xù)通過數字化運營體系及BI大數據智能決策平臺建設，用數據說話，驅動內部改善，提升內部運營效率。

3.銷售模式

在智慧顯示板塊，公司目前采用經銷為主，直銷為輔的銷售模式。隨著產品標準化，經銷模式在提高滲透率上優(yōu)勢凸顯，直銷模式更好的服務于定制化需求高的客戶。

公司經銷模式包含傳統(tǒng)經銷模式（只向經銷商提供標準化產品）和“準直銷”模式（向總包方提供產品及解決方案和工程交付）；而公司直銷模式是向終端用戶提供產品及解決方案和工程交付，主要做“標桿”項目，有利于提升公司的品牌影響力。

在照明板塊，文創(chuàng)燈光業(yè)務主要采用EPC、政府購買服務等模式開展，智能照明業(yè)務主要采用現(xiàn)金工程渠道、EMC等模式進行，項目中所需的LED照明產品來源包括自產自銷、OEM及外采等。

4.研發(fā)模式

公司堅持創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略，以新技術和新產品的研發(fā)支撐公司長期可持續(xù)發(fā)展。目前已逐步形成以中央研究院、產品線、業(yè)務單元三層架構為核心的研發(fā)體系，覆蓋了行業(yè)前沿技術開發(fā)、種子業(yè)務的技術培育、通用技術平臺開發(fā)和基礎材料研究等前瞻性研究、從市場趨勢研判結合新產業(yè)技術產品化的應用性研究、以及以客戶需求為導向的產品技術與解決方案設計、客戶技術支持的商業(yè)化研究的全方位研發(fā)技術體系。同時，公司建立“以客戶服務為中心，以客戶需求為導向”、端到端的IPD產品開發(fā)經營體系，通過IPD實現(xiàn)流程運作的組織和決策機制的頂層設計，運作組織和決策機制為全流程的共享設計，支撐前后端流程SP/BP/IPD的運作優(yōu)勢。

（三）公司具備的部分重要資質

企業(yè)資質是衡量企業(yè)施工能力、過往業(yè)績、企業(yè)信譽、人員狀況、管理水平、報價水平、財務能力等因素的重要指標之一，企業(yè)資質的高低、類別直接關系到企業(yè)的競爭力和對外品牌優(yōu)勢。報告期內，公司榮獲工信部“工業(yè)產品綠色設計示范企業(yè)”，是LED光顯行業(yè)唯一入選企業(yè)。同時，在由工信部組織的全國“碳中和承諾示范單位”評選中，洲明科技憑借LED顯示產品和技術優(yōu)勢，被正式授權為“碳中和承諾示范單位”，為助雙碳目標持續(xù)貢獻洲明力量。

（四）公司參與的行業(yè)標準制定

公司始終保持對科技創(chuàng)新和前沿技術的關注，在智慧城市、XR虛擬拍攝、舞臺顯示、高清視頻內容制作、數字孿生、健康照明和節(jié)能減排等領域持續(xù)投入資源。報告期內，公司新參編國際、國家、行業(yè)各級標準60余項，完成并發(fā)布40項；工信部等六部委推出“百城千屏”活動，公司第一時間積極響應，全程參與相關系列標準制定工作。公司作為深圳標準創(chuàng)新示范企業(yè)，后續(xù)將繼續(xù)深化與高校、科研院所及各領域頂尖機構的研究與合作，全力助推產業(yè)合作，為我國LED產業(yè)發(fā)展貢獻洲明經驗。

三、核心競爭力分析

（一）“硬件+系統(tǒng)+軟件+內容+交互”多維集成的一站式光顯解決方案引領行業(yè)

公司深耕LED光顯領域，建立了多場景光顯解決方案，可以提供包含咨詢、規(guī)劃、設計、融投、建設、運營專業(yè)團隊和甲級工程實力在內的一站式光顯定制化整體解決方案。隨著LED顯示和照明業(yè)務應用場景的不斷豐富，客戶需求逐步呈現(xiàn)個性化、多元化、一站式的特點，公司是行業(yè)內少數能夠同時提供各細分應用領域全套優(yōu)質光顯硬件產品、控制系統(tǒng)、可視化呈現(xiàn)、創(chuàng)意內容服務、藝術方案設計的一站式光顯解決方案的供應商。圍繞光顯科技生態(tài)產業(yè)鏈，公司參控股多個子公司，基本覆蓋光顯應用場景的軟硬件提供、內容服務與設計需求。自公司2021年推出光顯場景解決方案以來，不斷受到市場認可及肯定，其中包含享譽全球的2022年北京冰雪盛會、2022年卡塔爾世界杯、美輪美奐的央視春晚、沙特“RiyadhSeason”狂歡盛宴及京東超級體驗店等煥新商業(yè)活力的綜合體。

近年來，LED硬件技術遇到創(chuàng)新瓶頸、產品同質化嚴重、智能化欠缺等問題，制約著光顯行業(yè)的進一步壯大，打造物聯(lián)網大屏成為光顯行業(yè)的必然選擇。基于公司在光顯科技生態(tài)的多年深度布局，2021年7月，公司在業(yè)內首家重磅推出“SDLD軟件定義大屏”(SoftwareDefinedLEDDisplay)，采用新興物聯(lián)網技術，參考分布式、微服務架構設計思想的技術創(chuàng)新成果。軟件定義大屏的實現(xiàn)，為光顯行業(yè)進入2.0時代奠定了基礎，借助軟件定義大屏技術架構，LED顯示終端作為光顯業(yè)務系統(tǒng)核心終端，將全面突破配套設備軟硬件升級、維護局限，實現(xiàn)整個業(yè)務系統(tǒng)的智能感知、全息感知、自動控制、應用可視、自我進化與生態(tài)鏈條，可為客戶提供全場景、多樣化的數字光顯服務。公司深刻把握光顯科技與數字化、物聯(lián)化應用需求的結合點，將光顯產業(yè)的“版圖”不斷推向更前沿。目前，依托軟件定義大屏架構，公司已全面布局應用于各類光顯場景的融合管控的軟件平臺研發(fā)，可為消費者提供互聯(lián)互通、柔性定義、資產多用、價值提升、易擴展、易維護、易升級、易運營的全場景、智能化光顯科技服務。以此為基礎，公司不斷拓展光顯應用的價值深度、與客戶業(yè)務同步共生，全面提升場景價值挖掘的新能力。

（二）全球化布局的銷服網絡價值凸顯

公司甫一成立即開創(chuàng)LED顯示行業(yè)的渠道銷售模式先河，現(xiàn)已形成以經銷為主、準直銷為輔的銷售模式。公司堅持以客戶為中心、互利共贏的發(fā)展理念，搭建GTM+GTS+AR的鐵三角營銷服務模式，售后人員365天7*24小時全天候服務，打造三小時快速響應服務圈，保障售后服務的及時性，為客戶提供一站式光顯整體解決方案與服務。經過多年的行業(yè)深耕，公司與下游客戶形成了長期、穩(wěn)固的合作伙伴關系。2022年公司進一步為渠道賦能，推進渠道下沉至市縣級，打造全國渠道經銷網絡，加強海外數十個重點國家和地區(qū)的營銷布局及本地化團隊與標準化展廳的建設。

公司始終堅持市場營銷體系的全球化布局，目前營銷網絡已覆蓋160多個國家，與3000多家經銷商達成合作，成立10余家海外分子公司及辦事處；公司擁有由UCE認證、UPE認證、洲明學堂等培養(yǎng)機制構成的人才隊伍建設機制，培養(yǎng)1300余名專業(yè)技能人員。通過多年的渠道深耕及現(xiàn)階段的“星火”賦能再加持，公司銷服網絡的廣度布局、下沉深度、賦能水平進一步提升，市場優(yōu)勢得到進一步凸顯。

（三）光顯行業(yè)龍頭品牌享譽全球

公司深耕LED下游應用產品及光顯解決方案，堅持走自主品牌建設道路，持續(xù)在LED光顯產業(yè)突破行業(yè)上升的新極限，榮獲國家科學技術進步一等獎，與海爾智家（600690）、美的集團（000333）等行業(yè)龍頭一起成功入選2021年度中國輕工業(yè)科技百強企業(yè)，洲明實力再一次得到認證。公司作為第三批“制造業(yè)單項冠軍產品”榮譽稱號獲得者，憑借在技術實力、創(chuàng)新能力、市場份額等領域的全方位引領優(yōu)勢，再度成功通過國家工信部“制造業(yè)單項冠軍產品”復核，蟬聯(lián)行業(yè)冠軍，刷新歷史。同時，公司在Mini/MicroLED、LED數字電影放映、XR數字虛擬制作、裸眼3D創(chuàng)意視顯、5G+8K創(chuàng)新應用等新興領域取得重大突破，在傳統(tǒng)監(jiān)控室、會議交互設備、室外廣告大屏、小間距LED下沉市場繼續(xù)保持行業(yè)領先。公司緊密關注拓展海外市場，在海外標桿項目、國際市場新興需求上持續(xù)前進，實現(xiàn)了數量發(fā)展、質量成長的雙豐收。公司憑借領先的研發(fā)創(chuàng)新技術、卓越的生產品質、專業(yè)的技術服務，在國內外市場均擁有較高的知名度和美譽度。

（四）LED顯示生產智能制造基地保障產能充裕與質量可靠

公司惠州大亞灣智能制造基地，建筑面積達40萬平方米，是目前全球規(guī)模最大的LED智能制造基地，未來將躋身LED光顯行業(yè)智能化水平前列的工廠，實現(xiàn)全自動化生產系統(tǒng)，采用人工智能和先進分析技術，降低生產成本，降低產線能耗，提升整體產量，鞏固成本領先優(yōu)勢進而提升公司整體經濟效益。此外，“標準化”、“歸一化”生產對產品質量穩(wěn)定、成本降低起到很大作用。

惠州大亞灣智能制造基地二期主要布局智慧顯示領域，目前惠州大亞灣智能制造基地總體產能合計達20000KK/月。隨著大亞灣產能的釋放，公司自有產能能夠逐步消化全部訂單；后續(xù)產能將根據市場需求情況逐步爬坡增加。公司看好未來光顯領域的機會，并積極在產能方面進行布局，推動光顯解決方案的市場應用。大亞灣二期生產基地以及MiniLED項目的投產，使公司整體產能實現(xiàn)大幅躍升，實現(xiàn)規(guī)模效應，迅速響應客戶需求，及時足量供貨，全面提升公司市場占有率，進一步夯實公司在全球市場的領先地位。未來，公司將以大亞灣智造基地為牽引，繼續(xù)在成本上和效率上保持行業(yè)領先，秉持成為LED光顯行業(yè)引領者的愿景，推動LED行業(yè)高質量發(fā)展，為世界帶來無限光彩！

（五）持續(xù)前瞻的研發(fā)投入構建技術實力護城河

技術研發(fā)是公司生存與發(fā)展的根本。2022年公司研發(fā)人員1210人，占公司總人數比重為22.80%，研發(fā)投入3.51億元，占收入的比重為4.96%。

公司持續(xù)推動技術研發(fā)，激發(fā)研發(fā)人員技術創(chuàng)新意識，建立博士后創(chuàng)新實踐基地，瞄準前沿技術領域展開探索與研究。公司設有中央研究院作為戰(zhàn)略研發(fā)平臺，追蹤行業(yè)技術發(fā)展動向，在原有的產品開發(fā)經驗和行業(yè)技術積累的基礎上，不斷探索新技術、新領域，滿足客戶多樣化、個性化需求，保證公司走在LED行業(yè)發(fā)展的前端，為公司中長期發(fā)展提供源源不斷的動力。目前，公司已經擁有CNAS國家認可實驗室、廣東省LED光電技術與應用工程中心、深圳市博士后創(chuàng)新實踐基地、深圳市LED高清顯示工程實驗室等科研創(chuàng)新平臺。同時，公司與外部加強技術合作，與國家半導體產業(yè)聯(lián)盟、中國標準化研究院、浙江大學等科研單位、高校聯(lián)合打造產學研平臺，推動形成全產業(yè)鏈協(xié)同的技術創(chuàng)新體系。報告期內，公司新增397件專利授權，其中新增發(fā)明專利授權54件，公司技術創(chuàng)新實力再獲權威認可。截至報告期末，公司累計獲得授權專利2532項、版權登記176項，商標布局130多個國家和地區(qū)，參編國際標準、國家標準、行業(yè)標準等110余項。

四、主營業(yè)務分析

1、概述

1.1.2022年度業(yè)績回顧

1.1.12022年度收入及毛利情況

報告期內，公司營業(yè)總收入同比小幅下滑，主要歸因于國內業(yè)務大幅下滑。受客觀因素影響，2022年國內簽單、業(yè)務交付、確認收入均存在一定程度的延遲。隨著市場的回暖和經濟的復蘇，整體需求，尤其是國內業(yè)務需求將逐步釋放。公司將憑借專業(yè)細分領域的優(yōu)勢，如XR虛擬拍攝、戶內外裸眼3D、體育解決方案等方面的先發(fā)優(yōu)勢，Mini產品、Micro產品的前瞻性布局，以及長年深耕LED超高清顯示大屏的技術和經驗積累，快速響應的售后服務等優(yōu)勢，充分受益于即將到來的行業(yè)拐點。

國內業(yè)務毛利率下滑主要歸因于公司文創(chuàng)燈光業(yè)務毛利率降至-61.48%。文創(chuàng)燈光業(yè)務以配合公司光顯一體化解決方案的需要為主。受到政策和特殊環(huán)境影響，在2020-2022年期間城市亮化需求大幅下降；隨著特殊環(huán)境影響結束，加之2023年“兩會”后，穩(wěn)增長、擴內需、促消費的政策取向擺在優(yōu)先位置，將促進文旅夜游行業(yè)的發(fā)展。與此同時，公司將繼續(xù)保持在接單方面的嚴格要求，包括評估客戶資質和現(xiàn)金回款信用。整體而言，公司對于國內業(yè)務增速的恢復和毛利率的改善充滿信心。

報告期內，公司實現(xiàn)海外業(yè)務收入與毛利雙增長，主要得益于連續(xù)多年在國際市場的深耕、渠道的提前布局及品牌優(yōu)勢，公司產品及解決方案的附加值逐漸體現(xiàn)。過去兩年，隨著海外經濟與市場的提前常態(tài)化，LED顯示業(yè)務快速增長的市場需求得到有效釋放，未來海外市場熱度有望延續(xù)。

1.1.22022年度凈利潤及經營質量情況

報告期內，公司實現(xiàn)歸母凈利潤6362.74萬元，同比大幅下滑，主要歸因于公司報告期內計提各項信用減值損失及資產減值準備共計3.94億元，其中商譽減值1.23億元，存貨跌價準備1.22億元，壞賬準備1.26億元。

2021-2022年特殊時期，公司的銷售和生產都遇到了較大挑戰(zhàn)，但公司本著穩(wěn)健經營的方針，及時調整庫存管理方式并促進海外業(yè)務發(fā)展，在外部環(huán)境不利的情況下公司的庫存管控取得了較為積極的成效，公司庫存賬面價值從2021年末的24.88億元降低到2022年末的18.76億元。

與此同時，公司客戶均受到不同程度的影響，具體體現(xiàn)在預算降低，驗收延遲，付款放慢，但公司通過完善應收賬款管理制度，設定應收賬款管理任務目標，組建由銷售、財務和法務共同參與應收賬款管理團隊的方式進行積極管理，應收賬款賬面價值從2021年末的19.25億元降低至2022年末的16.72億元。

2022年受客觀因素的影響，城市景觀亮化、高端商業(yè)地產照明和高端酒店照明行業(yè)受到較大沖擊，導致公司對相關商譽計提減值。2022年公司計提商譽減值準備1.23億元，主要為山東清華康利城市照明設計院有限公司（主營業(yè)務為城市景觀亮化）0.98億元、東莞市愛加照明科技有限公司（主營業(yè)務為高端商業(yè)地產照明、高端酒店照明）0.17億元。本次商譽計提減值后，剩余商譽分布如下，目前各子公司經營情況良好。

此外，公司經營現(xiàn)金流凈額由2021年的1,486萬元提高至2022年7億元，綜合應收、存貨方面的改善，公司整體經營質量有所提升，為未來業(yè)績增長奠定了良好的基礎。截止2023年一季度，公司在管理方面的改善成果已在業(yè)績上有所體現(xiàn)。

1.2.報告期內重點項目成果介紹

1.2.1.海外業(yè)務營收利潤雙增長，光顯解決方案或將引領新生態(tài)

公司經銷網絡遍布全球160多個國家，擁有3000多家銷售渠道和服務網點渠道，10余家海外分子公司及辦事處，在西班牙、中東、東南亞等地已經打造一大批出圈地標。隨著海外經濟的復蘇和市場的常態(tài)化，前期被壓抑的海外市場消費需求逐步釋放，公司緊抓海外市場風口，推動中國制造高質量出海。報告期內，公司以海外市場為中心，在海外重點服務網點發(fā)起品牌鏈接計劃，精準獲取客戶需求，加強與客戶的鏈接與感知，擴大國際品牌影響力，增厚產品收益。

作為光顯行業(yè)的引領者，公司以前瞻性的光顯概念、創(chuàng)新技術、尖端產品及綜合解決方案亮相于世界知名的視聽和系統(tǒng)集成展覽會——IntegratedSystemsEurope(ISE)展會，通過ISE的聚集力及影響力，

把洲明品牌實力、光顯概念傳達給客戶，提升品牌形象。2022年5月，以“走進光顯時代，創(chuàng)新引領未來”為主題，洲明光顯閃耀亮相西班牙ISE國際視聽展，率先提出“光顯”解決方案，從客戶需求出發(fā)，敏銳洞察LED照明與顯示融合發(fā)展趨勢，梳理出七大光顯應用場景，并全球首發(fā)適用于各應用場景的“硬件+系統(tǒng)+軟件+內容+交互”光顯一體化解決方案，為現(xiàn)場用戶們營造一場精彩的視聽盛宴。2023年2月，ISE2023年在西班牙盛大召開，公司攜最新LED光顯產品、解決方案亮相巴塞羅那會展中心，圍繞“光顯生態(tài)，啟航未來”的主題為全球觀眾帶來一場暌違已久的視覺盛宴，從客戶需求出發(fā)，以“UMicro產品發(fā)布、光顯（商業(yè)綜合體）解決方案、XRWorkshop”三大亮點，全面展示洲明的尖端產品以及場景定制化解決方案，帶來沉浸式的精彩視覺盛宴。公司國際線下共進會以“Hello,MetasightWorld”為主題，在歐洲西班牙、中東非迪拜、南亞泰國盛大召開，以逐夢全球為主線，在繼ISE展會之后再次將“光顯”大范圍傳播到國際市場，與合作伙伴共同攜手描繪全球市場未來發(fā)展藍圖，實現(xiàn)“一心支撐、八區(qū)共進”區(qū)域發(fā)展布局，聚力打造光顯生態(tài)圈。InfoComm是北美洲頂級視聽技術及系統(tǒng)集成展覽會，洲明與旗下專注分銷渠道的藍普于2022年6月8日在InfoComm進行雙品牌獨立展出，開啟了一場LED顯示行業(yè)的前沿技術分享、高精尖產品及最新解決方案的視覺盛宴。同時，InfoComm2023，公司已蓄勢待發(fā)。

1.2.2.XR虛擬業(yè)務表現(xiàn)持續(xù)亮眼，國外成功經驗向國內市場衍生

近年來，洲明集團及旗下子品牌雷迪奧在虛擬制作領域持續(xù)發(fā)力，形成了強大的先發(fā)優(yōu)勢，洲明“LED大屏+XR技術”正掀起一場影視革命，從歐洲各大影視制作公司、橫店影視（603103）城、青島東方影都，再到世界聞名的好萊塢等，洲明科技助力打造的XR虛擬拍攝工作室、拍攝基地大量涌現(xiàn)，樹立了國際XR虛擬拍攝的全球新高度。在XR虛擬拍攝領域，公司以子品牌雷迪奧和洲明品牌雙品牌切入，公司全資子公司雷迪奧以多年深耕國際高端顯示領域的品牌影響力，在全球范圍內先后打造了大批國際頂流XR虛擬攝影棚，其足跡遍布全球，占據了虛擬拍攝的“半壁江山”，得到好萊塢、微軟、奧斯卡獎等知名客戶的認可。其中包括創(chuàng)下吉尼斯世界紀錄的PXO＆WFW的溫哥華攝影棚，拍攝了大熱劇集《曼達洛人》的ILM的StageCraft攝影棚等，不勝枚舉。在這些影棚中不斷涌現(xiàn)和孕育出優(yōu)秀的電影作品，如2021年有多項奧斯卡提名的《Mank》，獲得奧斯卡最佳視效獎的《永夜漂流》，2022年收獲廣泛好評的《Kimi》，HBO港灣街的大熱科幻劇《西部世界》。2023年，雷迪奧再度為奧斯卡頒獎典禮打造沉浸式舞臺視效，同時也為一舉拿下奧斯卡最佳影片、最佳導演等7項大獎的楊紫瓊《瞬息全宇宙》提供服務。在影片中，導演選用雷迪奧CB5系列產品作為三面LED顯示背景，圍繞楊紫瓊，用慢動作表演相應內容，再通過后期制作調快演員表演速度，實現(xiàn)了快速穿越多個平行宇宙的效果。作為影視虛擬拍攝技術發(fā)展的見證者和參與者，雷迪奧為影視虛擬拍攝的發(fā)展貢獻自己的一份力量。報告期內，雷迪奧總營業(yè)收入16.63億元，較去年同期增長22.04%。隨著合作伙伴、核心客戶數量大幅增加，雷迪奧在XR虛擬制作全球領先地位得到進一步夯實。

報告期內，雷迪奧首個國內XR虛擬拍攝BLUEBOXXRStudios項目落地，利用豐富的國際經驗打開國內海量市場。該虛擬拍攝影棚內使用了雷迪奧明星產品BP2V2及BM4面板進行搭建，具備豪華的硬件系統(tǒng)配置，在動作捕捉、背景渲染、影像即時合成等方面具有極大的創(chuàng)作優(yōu)勢，與內容創(chuàng)意服務、數字資產制作能力結合，將為國內影視業(yè)制片、廣告制作水平的提升提供服務躍升式保障平臺。眾多高品質車企新品發(fā)布都選擇了BLUEBOXXRStudios，此外，2022聯(lián)想創(chuàng)新科技大會、中國平安居家養(yǎng)老品牌發(fā)布會、《阿凡達2》首映粉絲派對，騰訊《新劍俠情緣》手游、江西衛(wèi)視《閃亮的坐標-青春季》等直播與演出所呈現(xiàn)的夢幻效果,也出自該影棚。BLUEBOXXRStudios虛擬影棚的出現(xiàn)，為國內擴展虛擬現(xiàn)實攝影技術的普及和應用，樹立了新標桿。

圖：BLUEBOXXRStudios虛擬拍攝效果圖

報告期內，雷迪奧攜BP2V2和CB5面板落地中國著名廣告公司木上制造XRStage，助力國內虛擬拍攝制作。此次木上制造引進雷迪奧的LED虛擬制作技術，打開了廣告制作的“任意門”，影視拍攝僅在一個攝影棚中就能完成，在XRStage里，能穿梭到任何時空中，讓廣告拍攝也可無所不能。目前，XRStage已為眾多國際品牌打造了高品質視效宣傳，為客戶和觀眾帶來沉浸式廣告體驗。

圖：木上制造XRStage

報告期內，雷迪奧為華納兄弟(WarnerBros.)傾情打造VStage，是目前歐洲最大的虛擬制作舞臺之一。HBO出品的《龍之族》部分畫面是華納兄弟采用雷迪奧LED搭建的VStage虛擬工作室拍攝完成，是VStage誕生的首部作品，備受矚目。

圖：VStage《龍之族》

報告期內，雷迪奧攜手泰國最先進廣播媒體制作公司之一的SupremeStudio聯(lián)袂打造泰國最大XR工作室。通過技術和創(chuàng)意的融合，為客戶呈上精彩體驗。

圖：泰國XR工作室SupremeStudio

近年來，電子競技不斷升溫，“健康電競”已經成為當下最熱點的話題之一。報告期內，雷迪奧攜手木上制造、英雄體育VSPAN制作團隊，突破時空限制，充分融合LED虛擬技術打破現(xiàn)實與虛擬的壁壘，為2022王者榮耀職業(yè)聯(lián)賽總決賽量身定制超科幻XR（擴展現(xiàn)實）視覺舞臺，驚險刺激戰(zhàn)場在LED虛擬攝影棚內“開戰(zhàn)”，同時融合5G數據傳輸技術，實現(xiàn)各大直播平臺實時播放，帶給場內外觀眾極致的沉浸式觀感體驗。2022年的絕地求生全明星賽，也正是由雷迪奧攜手韓國VAStudio，真實再現(xiàn)游戲畫面，為觀眾帶來超強沉浸式游戲體驗。

圖：2022王者榮耀職業(yè)聯(lián)賽總決賽XR視覺舞臺

報告期內，雷迪奧攜手?？怂贵w育合作建造了位于美國洛杉磯的首個大型XR演播室，構建成一個全新的XR直播平臺，利用全新LED虛擬制作技術，為觀眾呈現(xiàn)超強沉浸式賽事體驗。同時，該XR演播室還采用了“GhostFrame”技術，可在拍攝中同時獲得綠幕、實景和帶標注的場景，為現(xiàn)場拍攝創(chuàng)建更高效率的工作流程，激烈的比賽現(xiàn)場畫面直接在使用虛擬制作技術的LED墻上實時呈現(xiàn)。?？怂闺娨暸_利用此虛擬拍攝室，借助新技術首次將直播與虛擬拍攝相結合，以全新方式進行體育賽事直播，其中包括美國橄欖球聯(lián)賽和2022年卡塔爾世界杯賽事直播解說。

圖：?？怂贵w育XR演播室

報告期內，雷迪奧攜手4Wall以致敬MJ為主題的音樂劇《MJ,theMusical》精彩亮相百老匯。在音樂劇圣地美國百老匯尼爾西蒙劇院，以一體化解決方案再現(xiàn)邁克爾-杰克遜音樂生涯的高光時刻。雷迪奧CB5LED產品出色的亮度、黑白燈質量勾繪出逼真生動的畫面、沉浸式映現(xiàn)往日的摩登時代，同時賦予了經典更強更新的生命力。

圖：音樂劇《MJ,theMusical》

報告期內，雷迪奧為2022年奧斯卡、2022年艾美獎、2022年格萊美頒獎典禮及2022年MTVEMA等全球頒獎盛典提供了舞臺光顯解決方案，雷迪奧光顯產品在各大盛典現(xiàn)場持續(xù)點亮，見證更多高光時刻。在國際演出賽事方面，雷迪奧為JustinBieber（賈斯汀-比伯）世界巡演設計創(chuàng)意舞臺，演出時每塊模塊可獨立進行移動和變換角度，舞臺造型可以跟隨音樂，舞美而變換，配合燈光，現(xiàn)場科技感十足。此外，雷迪奧攜手ColonelTomTouring，為世界著名歌手EdSheeran（艾德-希蘭）的2023年演唱會TheMathematics世界巡演打造創(chuàng)意舞臺，360°懸浮舞臺，給觀眾帶來一場視聽盛宴。

1.2.3.裸眼3D內容創(chuàng)意與LED顯示銷售聯(lián)動效應增強

隨著數字化建設的穩(wěn)步推進，傳播媒介的更新迭代也愈來愈緊迫，單純的圖片文字，甚至是平面視頻內容已逐漸無法滿足商業(yè)引流、廣告?zhèn)鞑ズ凸残畔l(fā)布的需要。全球范圍內，越來越多的消費者對“沉浸式體驗”有濃厚的興趣，裸眼3D大屏憑借“多元、逼真、互動”的巨大優(yōu)勢俘獲了當下注重沉浸式體驗感的消費者。聚焦光顯行業(yè)，“LED超高清大屏+裸眼3D創(chuàng)意內容”解決方案營造出的沉浸氛圍極具沖擊力，創(chuàng)意性裸眼3D內容帶來的新奇感、體驗感和沉浸感，為客戶創(chuàng)造更多體驗價值。在積極發(fā)展“文旅融合、夜游經濟”的背景下，公司高效推進“百城千屏”超高清大屏落地行動，堅持以創(chuàng)新、內容驅動，以LED超高清顯示屏作為交互端口，融合人屏互動、裸眼3D數字內容等技術方案，形成了集“LED顯示硬件+顯控運維軟件+創(chuàng)意視頻內容+交互內容”為一體的洲明裸眼3D創(chuàng)意視顯解決方案。在舞臺應用場景方面，公司與央視深度合作，為多屆央視春晚、央視元宵晚會提供服務。報告期內，完成了2022年虎年春晚《星星夢》等節(jié)目的光顯內容，打造了裸眼3D+AR的全新舞美效果。在2022年央視元宵晚會上，設計團隊再接再厲，聯(lián)合虛擬IP洛天依與摩登兄弟劉宇寧，共同演繹由洛天依原唱的冬奧優(yōu)秀音樂作品《Timetoshine》，展現(xiàn)了國際尖端的舞美視覺效果。繼2022年央視春晚、元宵晚會，洲明數字內容團隊再度攜手央視，融合VR、XR、裸眼3D等技術手段，延續(xù)科技創(chuàng)新風格，為2023年央視跨年晚會打造沉浸式舞美視效，打造跨越虛實的舞臺，再創(chuàng)央視舞美設計高峰，為新年獻禮。

圖：2022年央視春晚《星星夢》節(jié)目

報告期內，公司為華中地區(qū)打造了最大裸眼3D屏“三鎮(zhèn)之眼”，近千平米8KLED顯示屏、數款裸眼3D原創(chuàng)內容及一體化解決方案營造沉浸空間，對場景進行了煥新改造。同時，由公司創(chuàng)造的LED光顯行業(yè)首個裸眼3D數字虛擬人形象少女“祁小驀”也在“三鎮(zhèn)之眼”驚艷亮相。洲明內容團隊集成粒子流體、毛發(fā)布料等系統(tǒng)，應用公司自研動態(tài)捕捉技術（UAction系統(tǒng)），完成從角色設定、形象創(chuàng)作，到分鏡設計、三維制作、渲染合成等全流程創(chuàng)新方案，成功讓少女賽車手“祁小驀”以全息交互的方式驚艷亮相。洲明科技緊抓創(chuàng)意內核，以創(chuàng)造性的裸眼3D虛擬人形象打造出強代入感的超次元體驗，高度擬人化的少女“祁小驀”，再次掀起全城打卡潮，無論是作為品牌代言營銷新寵，還是在地文化推薦官，都極具周邊衍生潛力，為用戶帶來的親切感、互動感、沉浸感，成為吸引消費者的核心動力。

圖：華中地區(qū)最大裸眼3D屏“三鎮(zhèn)之眼”少女“祁小驀”

報告期內，公司實現(xiàn)杭州首塊裸眼3D巨幕落地文三街，為杭州極有人氣的數碼傳統(tǒng)老街提供了近千平米LED超高清大屏及所有裸眼3D創(chuàng)意內容，這一精品樣板的成功應用，輻射帶動整個街區(qū)散發(fā)新生活力，豐富了街區(qū)數字生態(tài)場景，持續(xù)為當地提供最新鮮、最時尚的沉浸享受，此地逐步蛻變?yōu)椤昂贾葑畛苯謪^(qū)”。同時，該塊大屏也被列入杭州亞運會的觀賽空間，讓市民朋友在賽事期間暢享絕佳賽事體驗。

圖：杭州文三街裸眼3D亞運會吉祥物

報告期內，公司為新加坡點亮首塊裸眼3D巨屏，近400平米裸眼3D大屏及光顯解決方案坐落在新加坡逛街圣地“烏節(jié)路”上，“熱氣球”緩緩升空，“軌道”隨后平地架起，賽博朋克都市再現(xiàn)，而后又一條“巨龍”來襲的一連串裸眼3D內容以妙趣橫生的創(chuàng)意方式，引得路人駐足觀看，為新加坡烏節(jié)路營造了獨樹一格的新風景。

圖：新加坡巨屏裸眼3D創(chuàng)意“巨龍”

報告期內，公司攜手旗下控股企業(yè)大晟環(huán)藝（主營燈光照明設計）為佛山打造了全新的大型城市空間數字文旅劇《南海潮》，聚焦“文化+科技”，從軟件、交互到虛擬數字內容，從編劇、舞美、音樂到現(xiàn)場拍攝，以光顯一體化解決方案助力佛山打造網紅消費型城市，創(chuàng)造性地綜合LED顯示、樓宇環(huán)境、燈光、投影、多種機械裝置等環(huán)節(jié)模糊了舞臺邊界，用更為藝術、科技的創(chuàng)新手法使觀眾如臨其境，表現(xiàn)出南海人民的建設熱情和城市建設成就。

1.2.4.光顯體育方案點燃戶外新活力

當前，全民健身已躋身為國家戰(zhàn)略，健身成為一種普遍的生活方式。在此趨勢下，體育產業(yè)將成為一座城市的形象名片和區(qū)域經濟的活力引擎，進而輻射帶動形成一個新的體育、文化、商業(yè)生活圈，引領城市向更高的方向發(fā)展。公司堅持對體育產業(yè)新形勢、新機遇的持續(xù)探索，致力于為全球頂級體育賽事提供集聲、光、電一體化的解決方案。洲明光顯體育以LED光顯科技深化體育服務內核，融合LED顯示屏及自研顯控運維平臺，透過信號控制、圖像處理等技術，實現(xiàn)賽事中回放、轉播、互動等系統(tǒng)的全方位管理，進一步為場內觀眾、運動員們營造沉浸式賽場氛圍，現(xiàn)已在世界范圍內打造多個光顯體育精品項目。在體育場館及賽事上，公司為FIBA男籃世界杯、俄羅斯世界杯、卡塔爾世界杯、冬奧會等體育盛事提供服務。同時，與國家體育總局、英國曼城足球俱樂部、國際籃聯(lián)、成都大運會等體育組織達成戰(zhàn)略合作，完備的洲明光顯體育方案受到海內外廣泛好評。

報告期內，公司攜手京東方為2022年冰雪盛會開幕式提供了數千平米LED地磚屏及一體化解決方案，配合三維舞美視效，營造出沉浸式表演空間，令觀眾與賽場的距離無限拉近；同時，為五棵松冰上運動中心提供了近300平米洲明高清大屏，配合中央LED多媒體直轉播系統(tǒng)、高清LED計時計分顯示系統(tǒng)設備，持續(xù)為場內外觀眾呈現(xiàn)賽場精彩。

圖：北京冬奧會五棵松冰上場館

報告期內，公司為2022年卡塔爾世界杯決賽主場提供LED顯示解決方案，為卡塔爾世界杯主場館盧賽爾體育館及場館外的主要場景提供了3600多平米的LED顯示屏及一體化解決方案，完美打造球場內外的球迷專屬空間，為2022年卡塔爾世界杯保駕護航，在這片異域熱土上，再造沉浸式體育盛會。

圖：2022年卡塔爾世界杯盧賽爾場館

報告期內，在繼為期一年的全球性戰(zhàn)略合作后，洲明體育繼續(xù)成為曼城足球俱樂部官方LED顯示合作伙伴，未來公司與曼城將攜手利用LED光顯科技，將沉浸式觀賽體驗延伸至90分鐘賽場之外，在運動普及、文體空間、賽事營運等領域發(fā)掘更多合作機遇。洲明體育也將與城市足球集團旗下的其他俱樂部開啟合作對話，推進洲明體育LED顯示與照明產品及聲光電一體化解決方案在全球范圍內的廣泛落地，攜手打造趣味性、交互性、數據化、系統(tǒng)化于一體的體育新生態(tài)。

圖：2022年洲明體育＆曼城足球俱樂部戰(zhàn)略合作簽約儀式

經過多年耕耘，“洲明體育”已為國內外多個場館建設制定貼合應用場景的專業(yè)體育應用聲光電一體化解決方案。報告期內，公司為2022年廣東省運會主場館清遠體育中心提供近800平米LED顯示屏、軟硬件解決方案、LED體育場館照明等一體化光顯解決方案，助力清遠體育中心成為承辦國內各類體育賽事和國際單項比賽項目的綜合性場館。洲明體育以端屏、斗屏等LED顯示產品及體育綜合解決方案賦能2022年甘肅省運動會主場館蘭州奧體，成功將蘭州奧體建設成國際化、現(xiàn)代化的體育場館，實現(xiàn)賽事中回放、轉播、互動等系統(tǒng)的全方位管理，進一步為觀眾、運動員們營造沉浸式賽場氛圍。日照國際足球中心總建筑面積約3.45萬平米，中心賽場預計可容納15500人，是山東省第25屆運動會足球主場館，洲明體育以230平米LED顯示屏為載體，為現(xiàn)場觀眾提供超高清的實時比賽畫面，同時作為廣告展播、信息發(fā)布、觀眾互動的重要交互媒介，成為吸睛力爆棚的場館焦點，打造成為山東新一代體育綜合體標桿。波鴻足球俱樂部（VfLBochum）成立于1848年，角逐于德國足球甲級聯(lián)賽，VonoviaRuhrstadion是波鴻足球俱樂部（VfLBochum）的主球場，洲明為其主球場VonoviaRuhrstadion打造多場景體育解決方案，提供足球圍欄屏、計時記分牌等顯示產品。同時，報告期內，洲明體育為上海徐家匯（002561）體育公園、廈門新體育中心、岳陽市體育中心場館、費耶諾德體育場（FeijenoordStadion）提供體育光顯解決方案。

洲明光顯體育方案的運用，助力推動了體育賽事管理的精細化，比賽進程的智慧化，上述體育場館將成為集賽事、旅游、娛樂等活動為一體的體育綜合體、市民休閑健身運動的理想場所，全面帶動當地及周邊城市發(fā)展、激活區(qū)域經濟潛力。

1.2.5.5G智慧燈桿引領智慧新潮流

2022年3月1日，智慧燈桿首個國家標準《智慧城市智慧多功能桿服務功能與運行管理規(guī)范》正式實施，該國家標準的發(fā)布不僅滿足了產業(yè)發(fā)展需求，統(tǒng)一了智慧燈桿的應用和運行規(guī)范，也為后期管理整合、多桿合一等提供了有效依據，填補了多功能桿在國家標準方面的空白。作為智慧桿領域先行企業(yè)，公司受邀與北京市標準化研究院、華為技術有限公司等眾多行業(yè)專業(yè)機構及知名企業(yè)一起參與本次標準的聯(lián)合立項與起草。此次參編國家標準，是公司繼作為參編組長單位參與制定全國首個多功能智能桿地方標準——《多功能智能桿系統(tǒng)設計與工程建設規(guī)范》后，在智慧桿標準建設領域取得的又一項重要成就。自2015年率先布局智慧桿領域以來，公司迄今參與起草制定智慧桿國際標準、國家標準、地方標準和團體及企業(yè)標準共30項，累計獲得智慧桿相關專利包含發(fā)明、實用新型、外觀專利共計150項。

政府標準化多功能桿管理規(guī)范，配套公司UniEdge邊緣計算機網關與公司UniSmart管理平臺的推出，讓智慧桿產業(yè)的發(fā)展前進了一大步，有利于公司抓住光顯融合機遇，推動行業(yè)邁入發(fā)展新階段。經過多年探索與實踐，公司憑借標準領先、自研智慧桿生態(tài)體系等核心優(yōu)勢引領行業(yè)發(fā)展，現(xiàn)已成為以智慧桿為載體的智慧城市“云+端”綜合解決方案提供商，并以“智慧照明產品”、“網關產品”、“桿體產品”三項第一的成績強勢入選深圳市多功能智能桿配套產品第一批入庫單位名單?！皹嬛兄W絡”是洲明智慧安防解決方案的一大重點。“多功能智慧桿”作為眾多物聯(lián)網傳感設備的重要基礎設施，在高品質滿足照明需求之上，也是構建新型智慧城市全面感知網絡的重要載體。洲明智慧燈桿集成人臉識別、行為分析、安防監(jiān)控等多項功能，通過與光顯運維管理平臺的互聯(lián)互通，實現(xiàn)桿（前端數據采集）屏（一屏總覽）物聯(lián)，目前已經形成了完善的智慧交通生態(tài)系統(tǒng)。在軟件定義的概念下，通過一臺平板，即可完成對現(xiàn)場所有大屏的統(tǒng)一管控、狀態(tài)感知呈現(xiàn)和場景定義，智能高效的交互方式實現(xiàn)市政服務能力大升級！1.2.6.全場景智慧城市邁進高質量城市發(fā)展

在宏觀層面，從“十一五”規(guī)劃到“十四五”規(guī)劃，我國城鎮(zhèn)發(fā)展不斷升級，經歷了基建城市、早期智慧城市向新型智慧城市過渡的三大階段。同時，在全面建設數字經濟的背景下，推動物聯(lián)網發(fā)展，推進新型智慧城市建設的趨勢進一步確定。新型智慧城市的發(fā)展方向應該是可運營、可閉環(huán)、可持續(xù)的，將數字世界與傳統(tǒng)產業(yè)相融合，為人們打造一個可感知、可體驗、可感受的良好空間。LED顯示作為智慧城市的直接載體，利用光顯一體化方案賦能了現(xiàn)代人居環(huán)境，詮釋城市空間中的意識形態(tài)和文化價值，實現(xiàn)自然與人文、藝術與科技的巧妙結合，直接推動了城市周邊配套服務能力的提升，帶動相關機構綜合管理能力及人居體驗的提升，最終實現(xiàn)城市價值全面升級。智慧城市的浪潮正在席卷全球，LED產業(yè)與智慧城市生態(tài)相結合而形成的LED智慧城市終端也被逐漸廣泛應用。2022年，公司在全場景智慧城市建設領域成績斐然，在服務城市治理和提供智慧化方案的同時，也開發(fā)出了新的市場發(fā)展空間。

報告期內，公司為濟寧市高新區(qū)打造的智慧城市指揮中心大屏，依托IOT、大數據、視頻、融合通信等技術，結合數據資源匯聚、分析、挖掘，實現(xiàn)濟寧市城市運行態(tài)勢感知、監(jiān)測預警、決策分析及重大事件的全景式指揮，提升了城市應急處置能力，促進了城市管理科學化和決策智能化。

圖：濟寧市高新區(qū)智慧城市指揮中心

為響應國家加快智慧城市建設號召，山西智慧晉城調度指揮中心正式啟用，公司為其打造的155平米指揮中心大屏作為智慧城市建設的頂層應用和中樞系統(tǒng)，可有效解決城市信息化建設分散的問題，推動數據融合，為指揮決策提供全景數據支撐，構建起統(tǒng)一指揮、高效協(xié)同、智慧運行的城市大腦，全面提升城市管理效能。

圖：山西智慧晉城調度指揮中心

在常德智慧城市項目中，公司為其打造新型智慧城市——城市大腦運行管理中心，該城市運行管理中心能夠全面覆蓋市、縣、鄉(xiāng)三級，是推進一體化城市運行平臺建設的重要支撐，能夠實現(xiàn)“一屏觀天下、一網管全城”的重要城市大腦運行。同時，在城市治理方面，可實現(xiàn)可視化管理、遠端協(xié)作、信息共享等重要功能，有效提高城市治理運行效率。

圖：常德智慧城市——城市大腦運行管理中心

按照“智慧+N”的總體思路，公司為安徽宣城打造的百余平智慧城市指揮中心將作為宣城市城市經濟、文化、公共資源、管理服務、市民生活、生態(tài)環(huán)境等各類信息的智能指揮終端，將數字化轉型與城市治理水平提升結合起來，讓城市能感知、會思考、可進化、有溫度，持續(xù)為全場景智慧城市建設助力。

圖：安徽宣城政務中心

報告期內，公司為河北遷安落地智慧城市運營指揮中心大屏，“一云匯數據、一屏觀遷安、一網治全城、一人通全崗”的智慧城市運營指揮中心，實現(xiàn)了跨部門、跨層級、跨區(qū)域的城市運營管理，推動數據聯(lián)通、服務聯(lián)結、治理聯(lián)動。

1.3.未來業(yè)績驅動因素

1.3.1.海外國內雙輪動

公司經銷網絡遍布全球160多個國家，擁有3000多家銷售渠道和服務網點渠道，10余家海外分子公司及辦事處，在西班牙、中東、東南亞等地已經打造一大批出圈地標。近兩年，隨著海外市場、經濟文化活動趨于正常，訂單形勢較好，整體業(yè)務復蘇加快，海外市場持續(xù)升溫。對于未來市場，受益于公司在國際市場的深耕和提前布局，同時隨著海外市場的恢復，將導致海外需求的進一步釋放，為公司2023年利潤帶來結構性改善，提高公司整體經濟效益。

近兩年，國內業(yè)務在國內經濟形勢整體承壓的背景下，市場需求釋放放緩。目前，隨著全新政策的落實，國內經濟逐步恢復，市場逐漸放開，此前被壓抑、延后的LED應用需求將逐步釋放，商業(yè)活動、娛樂活動、體育賽事等各項活動將正常開展，國內顯示市場將迎來新一輪需求。目前，LED顯示在文娛產業(yè)的應用越來越普遍，不僅在線上活躍于各晚會和舞臺，在線下也不斷拓寬文娛市場空間。此外，國內市場因前期受到經濟下行的影響，需求暫時被延遲釋放，降低了2023年增長的基數，但從長遠來看，隨著《“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃》、《數字中國建設整體布局規(guī)劃》、《2023年國民經濟和社會發(fā)展計劃草案》等政策的出臺，未來國家將更加注重打造“數字中國”、“制造強國”以及精神文化建設，LED顯示屏作為高端制造業(yè)，作為數字化人機交互載體，未來有廣闊的市場空間。同時，經過多年的發(fā)展，LED顯示行業(yè)已由最初的粗放型價格競爭轉向以資本、技術、解決方案為代表的綜合實力型競爭，企業(yè)綜合實力、品牌的競爭決勝要素逐步強化，LED頭部廠商與中小廠商的比較優(yōu)勢更為凸顯，產業(yè)集中度進一步加速，行業(yè)出清加劇。未來公司將立足于長遠發(fā)展，緊抓行業(yè)出清機遇，持續(xù)提高整體核心競爭力和盈利能力，鞏固公司行業(yè)領先地位。

1.3.2亮點業(yè)務帶來持續(xù)業(yè)務增長

（1）UMicro發(fā)布面世，UMini產品成本持續(xù)優(yōu)化

公司領先行業(yè)布局MiniLEDCOB直顯產品，保持每年實現(xiàn)MiniLED迭代升級的節(jié)奏引領行業(yè)技術進步，現(xiàn)已形成P0.4-P1.8完整產品線，UMiniIIP0.7、P0.9、P1.2已實現(xiàn)規(guī)模量產，并且形成批量銷售。2022年8月11日，洲明UMicro0.4產品向全球發(fā)布。公司堅持推進MiniCOB封裝技術，同步開展MIP、COG和硅基MicroLED技術研發(fā)工作，時刻把握前沿技術的發(fā)展機遇。

近兩年隨著MiniLED上游供應鏈不斷成熟，原材料價格逐步下降，公司UMiniCOB產品成本持續(xù)優(yōu)化，截止目前已極具市場競爭力。未來隨著規(guī)模效應，UMini成本有望進一步優(yōu)化。

（2）XR虛擬制作應用掀起全球熱潮

在元宇宙、消費者視覺升級需求等多重因素影響下，XR虛擬拍攝逐步構建了新的形態(tài)，推進了XR虛擬拍攝市場應用場景的細分，XR虛擬拍攝也迎來了新的發(fā)展周期。當前XR虛擬拍攝可分為VP虛擬制作和XR擴展現(xiàn)實，VP虛擬制作由LED顯示屏搭建完整的虛擬背景，所拍即所得，通常用于電影拍攝、電視劇制作、廣告錄制等。XR擴展現(xiàn)實則是對實景進行了擴展的虛擬拍攝技術，主要應用在綜藝、廣告、演播室、直播等場景中。XR虛擬拍攝應用場景的細分拓展了XR虛擬拍攝的應用邊界，構建了新的增量市場，進一步打開了XR虛擬拍攝的市場空間。根據TrendForce數據統(tǒng)計，2022年XR虛擬拍攝市場規(guī)模達4.3億美元，較2021年增長約52%，預期2023-2025年仍有望保持較快增長。公司作為XR虛擬拍攝領域先行者，融合數字引擎、LED電影級顯示、實時攝像機跟蹤、動作捕捉、云數據存儲及傳輸等技術，形成了洲明XR解決方案，基本實現(xiàn)“所見即所得”。近年來，洲明集團及旗下子品牌雷迪奧在虛擬制作領域持續(xù)發(fā)力，形成了強大的先發(fā)優(yōu)勢，XR解決方案與服務能力得到好萊塢、迪士尼、微軟等知名客戶認可，全球虛擬場景制作市場占有率穩(wěn)居第一，成功打造了一大批電影及演播室虛擬生產經典案例，如《瞬息全宇宙》、《登月先鋒》、《暗夜飛行者》、《曼達洛人》等。海外市場方興未艾，而我國正處于該市場的探索期，未來前景可期。公司攜旗下高端子品牌雷迪奧將國外成功經驗復制到國內，打造國內市場XR虛擬拍攝標桿。2022年4月26日，藍色光標（300058）攜手雷迪奧打造的BLUEBOXXRStudios虛擬拍攝影棚正式開棚，BLUEBOXXRStudios虛擬拍攝影棚是國內唯一一家大面積采用雷迪奧最新系列產品的影棚，同時見證了國內基于XR擴展虛擬現(xiàn)實技術拍攝的元宇宙時代的開啟。雷迪奧除藍色光標國內XR虛擬拍攝案例外，還為著名電影拍攝基地橫店影視城、青島東方影都搭建XR虛擬拍攝基地，在上海等其他影視基地陸續(xù)推廣，樹立了中國XR技術的全球新高度，并以此契機全面進入國內市場。

此外，在國內市場中，XR擴展現(xiàn)實需求增長較快，主要可滿足內容制作者視覺升級需求，包括虛擬人、科幻背景，甚至與元宇宙概念的結合，或將是廣電傳媒市場未來新的關注點。廣電傳媒行業(yè)作為XR技術應用需求的風口，亟需廣泛、深度、緊密與產業(yè)結合。洲明科技作為LED光顯行業(yè)引領者，已與湖南廣電旗下唯一互聯(lián)網視頻平臺芒果TV正式建立技術合作伙伴關系，此次合作為洲明科技探索虛擬拍攝場景應用提供強大的技術支持，進一步深化國內虛擬拍攝領域的布局。同時，公司已與廣東省影視行業(yè)協(xié)會形成合作，將在數字影棚搭建、虛擬場景資產建設和影視人才培養(yǎng)等方面，攜手協(xié)會搭建國際國內影視交流平臺，制定LED虛擬拍攝標準。成都市廣播電視臺與公司正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方正式建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，并將基于自身優(yōu)勢，圍繞XR虛擬拍攝、LED超高清數字電影廳、數字資產積累、文創(chuàng)策劃運營等方面展開深度合作，共同打造具有全國影響力的數字化標桿項目。

未來，公司將繼續(xù)聚焦LED顯示與XR技術創(chuàng)新，將國際成功經驗復制至巨大的國內市場，以更優(yōu)質的XR虛擬制作服務于國內外用戶，在全球XR虛擬拍攝中打造更多標桿案例，為更美好的視聽生活貢獻洲明力量。

（3）數字內容新引擎開啟光顯時代

隨著社會進入數字化時代，在文旅融合熱潮下，各領域沉浸式體驗、智慧化建設如火如荼。近年來，全球數字內容產業(yè)飛速發(fā)展，根據ResearchandMarkets的預測，2020至2024年間，數字內容市場將增長5198.3億美元，年復合增長率達15%。而數字創(chuàng)意拓展與數字內容的打造成為了其中的重要一塊。圍繞沉浸式概念，洲明科技以數字內容為新引擎，持續(xù)深化在硬件、軟件、數字內容和應用場景上的全方位布局。在硬件方面，公司出資和AR/VR專家技術團隊入股深圳市天趣星空科技有限公司，發(fā)揮LED顯示/照明產品及技術引領優(yōu)勢，積極布局AR眼鏡、VR互動影院等創(chuàng)意數字裝置，搶占硬件流量入口。在軟件方面，洲明科技自主研發(fā)LED顯控運維平臺，擁有自研的非穿戴式人體姿態(tài)動作捕捉系統(tǒng)（簡稱UAction），能夠面向人體動作進行實時捕捉，夯實數字虛擬人和XR虛擬拍攝的系統(tǒng)基礎，實現(xiàn)技術層面的自主可控。數字內容方面，通過裸眼3D等數字虛擬內容打造光顯時代新引擎，布局商業(yè)綜合體、文旅等光顯場景，探索沉浸式CAVE空間和交互技術的商業(yè)化落地。同時，公司擁有數字虛擬制作的專業(yè)團隊，應用公司自研動態(tài)捕捉技術，可完成從角色設定及創(chuàng)作，到三維制作渲染合成的全流程創(chuàng)新方案。在數字虛擬人方面，繼為亞洲最大戶外4K大屏打造的“萌貓大橘”后，少女“祁小驀”也正式加入到洲明“數字虛擬人家族”中，“祁小驀”是公司創(chuàng)造的LED行業(yè)首個裸眼3D數字虛擬人形象。此外，公司為故宮博物院虛擬文化IP“甪端”打造了裸眼3D形象，讓原本靜穆莊重的文物們“活”了起來。近日，公司為成都溫江打造了富有本地文化韻味的虛擬IP形象——魚鳧（fú），魚鳧裸眼3D形象在千余平米洲明LED顯示屏上完成驚艷首秀，吸引了大批游客前來打卡。未來，洲明數字內容團隊將持續(xù)以創(chuàng)意為內核，憑借從角色設定、形象創(chuàng)作，到分鏡設計、三維制作、渲染合成的全流程創(chuàng)新方案能力，以虛擬IP的持續(xù)制作與升級助力打造更高品質的都市生活群。

目前，公司憑借技術持續(xù)突破與業(yè)務全面升級，已邁出了數字轉型的重要一步，在數字內容與科技

“互啟共榮”的大潮下，公司以LED超高清顯示為牽引，以內容驅動為核心，將“硬件+系統(tǒng)+軟件+內容+交互”融合發(fā)展的光顯一體化方案不斷落地，從央視春晚、沙特阿拉伯狂歡季到LED戶外廣告行業(yè)首個裸眼3D數字虛擬人形象“祁小驀”，內容驅動帶來的價值優(yōu)勢屢屢得到認證，洲明創(chuàng)意內容項目在突尼斯、科威特、新加坡、韓國、深圳、武漢等地遍地開花，并將持續(xù)在全球范圍內創(chuàng)造美好視界！

（4）智慧會議迎來高速成長期

近三年，受外部環(huán)境影響，部分市場需求受到沖擊，但遠程會議和遠程辦公需求興起，催生了LED會議一體機的需求放量，加之LED會議一體機大尺寸、無縫拼接、功能集成等優(yōu)勢，市場認知度和市場占有均有大幅提升，成為LED顯示領域聚焦的新熱點，未來LED會議一體機將迎來高速成長期。根據GGII調研數據統(tǒng)計，2022年中國LED會議一體機市場出貨量為4100余臺，較2021年增長15%，銷售額約9.5億元。GGII預計，隨著產品成本快速下降，未來幾年LED會議一體機市場將保持高速增長，2024年一體機銷量有望突破1萬臺。據洛圖科技的統(tǒng)計，在全球，面積超過200平米、可容納150人以上的大型會議室有2000萬間以上，中國有300萬間以上。如果全球有10%的大型會議室安裝大尺寸LED一體機，每臺設備按照5萬元計算，則對應1000億市場規(guī)模。

2018年，公司率先推出行業(yè)首款LED會議一體機，致力于以先進的會議顯示產品與會議場景解決方案，為客戶提供優(yōu)質智慧會議體驗。面對快速增長的智慧會議市場，公司以客戶為中心，聚焦會議各行各業(yè)典型應用場景需求，從會議綜合解決方案、產品易用、安裝民用化、尺寸齊全等維度深挖用戶需求，打造全尺寸、易用化、平臺化的智慧會議綜合解決方案，在“系統(tǒng)、體驗、硬件＋軟件＋會議全流程”等方面大幅迭代提升產品，打造全會議流程全鏈條，通過會議管理平臺支持會議資源查詢、會議預約、會議審批、會議通知、會議控制、會議統(tǒng)計等全生命周期管理，并支持本地會議、入駐式視頻會議、云視頻會議和入駐式+云視頻的混合會議的統(tǒng)一預約和管控。產品方面，為客戶帶來了全新構建的LED及LCD等全尺寸一體機，新推出基于Mini/Micro技術的觸摸大尺寸LED一體機，完善了產品布局，從大屏到小屏，再到會議全流程系統(tǒng)管理，以軟件定義會議屏，傾力打造智慧會議的交互體驗，以“LED+LCD＋會議全流程產品”覆蓋各類型會議場景的產品組合應用方案。同時，公司已啟動LED會議一體機生態(tài)和品牌的打造，利用不同營銷模式滿足不同客戶的差異化需求，并已順利交付完成多個重大項目的實施落地。洲明科技LED會議一體機高集成化的設計，化繁為簡，極致輕薄屏體，極窄邊框，超高屏占比，觸摸無水波紋，書寫快速響應，書寫質感絲滑，安裝快捷，智能易用，支持內置Android+Windows雙系統(tǒng)，內置多款洲明科技自主研發(fā)軟件，更可根據需求拓展各種場景應用。隨著價格下降、應用能力增強，會議一體機潛力應用和TOC的市場將進一步打開，可以滿足更多場景和細分行業(yè)的需求，公司將率先入局，或將更快迎來LED會議一體機的“紅利兌現(xiàn)期”。

報告期內，從上合組織峰會、博鰲亞洲論壇、G20峰會等國際重大政務活動，到2022年全國兩會、全國政協(xié)常委會、黨的二十大等國內重大會議，洲明科技5G+智慧會議/政務一體化方案，始終聚焦遠距溝通中存在的視、聽交互差難題，創(chuàng)新遠程會議模式，充分發(fā)揮LED顯示產品與技術優(yōu)勢，真正實現(xiàn)如同面對面交流一般、“見屏如面”的極致會議體驗，持續(xù)為國內國際貢獻洲明力量，向世界展示中國方案。

（5）LED電影屏譜寫市場新篇章

作為LED行業(yè)龍頭，公司精準預判LED電影放映技術與市場發(fā)展趨勢，在LED電影屏領域布局和深耕已久。技術方面，洲明UC-A414KLED電影屏、UC-A212KLED電影屏兩款產品，已先后成功通過好萊塢DCI認證，目前還在繼續(xù)研發(fā)多款不同型號的LED電影屏。同時，貫徹創(chuàng)新發(fā)展理念，始終聚焦LED顯示技術與產品突破，并對HDR、廣色域、高幀率、3D顯示等各種電影新技術進行深入探索。市場方面，公司在國際市場上與GDC等國際影院設備領域頭部企業(yè)強強聯(lián)手，合作開展影院LED顯示屏與解決方案的銷售推廣；在國內市場上，已于北京中影國際影城北奧店實現(xiàn)我國首個國產LED電影放映廳案例落地交付，聯(lián)合頭部影視公司共同推進我國院線顯示產品的技術更新。同時，公司還在不斷探討與中國電影（600977）科學技術研究所、北京電影學院、中央戲劇學院等國內世界級的電影科研機構及院校的深層次科技合作，爭取繼續(xù)領跑LED電影技術的發(fā)展。目前，公司已獲取多個電影屏在手訂單。隨著電影市場的逐步回暖及消費升級，LED電影屏市場需求將逐步釋放，公司也將迎來新的增長點。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）未來發(fā)展戰(zhàn)略

公司致力于成為LED光顯行業(yè)的引領者，踐行“光顯數字化，溫暖百國千城”的戰(zhàn)略規(guī)劃，聚焦為客戶提供一站式光顯場景解決方案的研發(fā)和設計，打造“策劃+硬件+內容+交互+軟件+服務”全流程解決方案，秉承“顯示光彩世界、照明幸福生活”的企業(yè)使命，專注科技與設計。

公司將以持續(xù)的技術投入，實現(xiàn)光顯技術的創(chuàng)新與進步，通過科技與設計的雙核驅動，并整合全球光顯產業(yè)鏈的技術優(yōu)勢和專家資源，推動在商業(yè)綜合體、數字影視、數字體育等技術領先領域客戶極致體驗的持續(xù)升級，推動在文娛藝術空間、文旅綜合體等領域文化和光顯科技的深度交融。成就客戶和用戶對數字光顯場景全視化的美好向往，助力伙伴高質量發(fā)展，充分發(fā)揮數字化平臺的服務優(yōu)勢，結合元宇宙等前沿交互科技，推動行業(yè)與社會高質量發(fā)展。

（二）2023年經營計劃

1.聚焦科技與設計創(chuàng)新，構建光顯生態(tài)鏈

公司將始終聚焦科技與設計創(chuàng)新，保持對行業(yè)前沿技術的研發(fā)和探索，并持續(xù)不斷的投入資金和人才。通過對光顯行業(yè)生態(tài)資源的整合，以科技創(chuàng)新與設計創(chuàng)意雙核驅動，為用戶提供更智能化、更貼近需求的解決方案，持續(xù)打造領先的集“硬件+系統(tǒng)+軟件+內容+交互”于一體的一站式光顯解決方案，構建UniIOT光顯物聯(lián)網平臺軟件，成就客戶的極致體驗。2023年，公司將全面推動光顯方案數字化升級，依靠多年在光顯行業(yè)軟硬件技術的積累，從推動光顯行業(yè)健康發(fā)展，為大眾美好生活賦能的角度出發(fā)，致力于將光顯產品打造成為可集控、可物聯(lián)、可交互、會學習、能聽話、具備API的智能設備，實現(xiàn)光顯業(yè)務系統(tǒng)的數字化升級，加速推動行業(yè)進入數字化的新時代。

2.優(yōu)化長效的激勵與約束機制，共同參與，共擔共享

2023年，為進一步健全完善互利共贏的長效激勵與約束機制，有效將股東利益、公司利益和核心團隊利益結合在一起，提升公司整體價值，公司將持續(xù)推動完善激勵機制，完善考核與獎懲機制，調動核心骨干員工的積極性與創(chuàng)造性，有效激發(fā)公司的創(chuàng)新活力與組織效能，為實現(xiàn)公司高質量發(fā)展奠定堅實的基礎。

3.優(yōu)化組織架構，提升運營效率

為優(yōu)化管理，提升管理效率，培養(yǎng)后備干部成長，提升公司經營管理和運營管理決策的科學性和規(guī)范性，公司成立EMT-MC-AT/ST管理體系，構建現(xiàn)代化科學治理架構，實現(xiàn)集團分層分級管理，經營權逐步下放。聚焦質量與效益提升，深化“四化建設”（流程化、數字化、自動化、智能化），構建流程與精益運營體系，實現(xiàn)柔性智造和行業(yè)標桿。2023年，公司將在搭建平臺、匯聚人才、發(fā)展產業(yè)上等方面持續(xù)深化改革，優(yōu)化組織架構，提升運營效率。

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