光大海外：維持京東方精電(007010)“買入”評級 期待規(guī)模效應顯現(xiàn)+海外業(yè)務放量

【資料圖】

光大證券（海外）發(fā)布研報稱，短期來看，前期持續(xù)性的補貼促銷或已導致2H23部分汽車市場需求前置，同時下游車廠的降價風險依然存在，下調(diào)公司23-24年歸母凈利潤至5.0/7.0億港元（與上次預測-16%/-5%）；但考慮到公司作為全球車載顯示行業(yè)龍頭，其所處賽道大屏化+智能化發(fā)展趨勢確定性較強，預計伴隨成都車載顯示基地稼動率的不斷提升，將有效降低公司產(chǎn)品邊際成本、釋放規(guī)模效應，此外公司持續(xù)推進系統(tǒng)級業(yè)務以及海外市場的發(fā)展，有望打開公司長期增長空間。上調(diào)25年歸母凈利潤至9.7億港元（上調(diào)幅度9%），維持公司“買入”評級。

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