微資訊！太陽能：上海國際信托、華夏久贏等多家機構(gòu)于12月15日調(diào)研我司

2022年12月16日太陽能（000591）發(fā)布公告稱上海國際信托陸方、華夏久贏白巖、浙江韶夏投資潘旭江、廣東弘德投資常志釗、東?；鹪S旭萌、貝萊德投資唐華、進門財經(jīng)劉康帝、南京證券李承書、廣東商弈投資尹志力于2022年12月15日調(diào)研我司。

(資料圖)

具體內(nèi)容如下：

問：公司最新的裝機容量數(shù)據(jù)？包括投運、在建、獲得備案項目規(guī)模？

答：公司董事會在年度會議中提出力爭 2022 年底電站累計裝機達到 8吉瓦。公司半年度時的裝機規(guī)模已經(jīng)超過 7吉瓦，且本年的非公開再融資項目的募集資金投資項目均已開工建設(shè)。除此之外，在新疆、云南、遼寧、湖北、福建等地區(qū)，公司積極參與了地方項目投標(biāo)，開發(fā)集中式、大基地、分布式項目，公司在之前也公告了在新疆和福建取得項目的情況。公司團隊對實現(xiàn)董事會制定的工作目標(biāo)充滿信心。

問：國家能源局 11 月 29 日發(fā)布《關(guān)于積極推動新能源發(fā)電項目應(yīng)并盡并、能并早并有關(guān)工作的通知》從公司角度理解該《通知》的背景或者目的是什么？密集并網(wǎng)是否會再次高棄風(fēng)、棄光率？

答：上述通知對新能源開發(fā)企業(yè)是積極促進的信號，體現(xiàn)了國家能源局推動構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的力度和決心。且目前光伏上游價格開始有一定的落，一定會對光伏行業(yè)的發(fā)展起到積極的促進作用。結(jié)合國家“雙碳”目標(biāo)的戰(zhàn)略，清潔能源在未來能源體系的比重仍然會有所上升，從此角度看不用擔(dān)心導(dǎo)致棄風(fēng)棄光現(xiàn)象的增加。

問：近期硅料價格下行，公司后續(xù)裝機節(jié)奏是否會加快？對電池組件制造端有什么影響，對哪一部分是更加利好？

答：硅料價格下行帶動了光伏電池、組件價格的落，有助于降低光伏電站投資成本，保證較好的項目收益率，增加光伏電站投資運營商投資積極性，有利于項目的開發(fā)建設(shè)。公司將結(jié)合各方面因素統(tǒng)籌考慮項目建設(shè)節(jié)奏，確保項目收益的同時，積極開展項目投建工作。

硅料價格下行對光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的影響應(yīng)當(dāng)是一個逐步的過程會逐步惠及中游制造和下游電站端。

問：11 月 25 日國家能源局發(fā)布關(guān)于公開征求 《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（征求意見稿）》的通知，到“穩(wěn)妥有序推動新能源參與電力市場”，公司對這個事情怎么看？由于出力的一致性，現(xiàn)貨交易會不會使光伏、風(fēng)電電價進一步降低？

答：新能源電力交易是電力交易市場的一個重要組成部分，發(fā)電企業(yè)的交易電價變化受多重因素的影響。隨著各級政府及各市場經(jīng)營主體對生態(tài)環(huán)境、節(jié)能減排工作的重視，以及相應(yīng)節(jié)能環(huán)保戰(zhàn)略目標(biāo)的提出，各方對清潔能源、綠色電力的需求不斷提升，這為綠色電力生產(chǎn)企業(yè)未來參與電力市場交易奠定了需求基礎(chǔ)。另外，目前一些產(chǎn)品銷售、采購環(huán)節(jié)都十分重視貨品生產(chǎn)過程中的減排情況，這對綠電在電力市場上的需求也提供了一定的支撐，對相應(yīng)綠電的交易也應(yīng)有一定積極作用。

同時，現(xiàn)在光伏發(fā)電已經(jīng)全面進入平價上網(wǎng)時代，電站建設(shè)成本對比以前非平價時代有了明顯下降，對光伏綠電參與市場化交易也奠定了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

問：現(xiàn)在新建項目都有配儲的要求嗎？公司是租用還是自建？配儲成本是否比獨立儲能陳本要低？

答：目前公司新建項目均嚴格按照各地區(qū)儲能配置要求進行儲能建設(shè)，比例 10%至 20%不等，1 小時至 2 小時不等，目前公司以10%兩小時居多，具體看地方政府要求。公司電站一般自建儲能設(shè)施，同一區(qū)域內(nèi)的項目可能采用共用或共建儲能設(shè)施。一般情況下，結(jié)合項目實際情況來看，配儲成本略低于獨立儲能成本。公司后續(xù)將深化研究儲能設(shè)施的進一步可行的商業(yè)應(yīng)用模式，提高公司項目經(jīng)濟效益。

問：公司參與第一批補貼項目核查的情況？是否全部通過？第一次核查的項目占公司總裝機的比例？

答：公司一直嚴格要求項目投資及生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)范性、合規(guī)性，通過公示信息大家可以看到公司已經(jīng)有許多項目進入此次第一批核查項目清單，我們預(yù)計后續(xù)還會有相應(yīng)的項目清單公示。公司會緊密跟蹤后續(xù)清單的發(fā)布情況，也請大家共同關(guān)注國家部委的相關(guān)正式文件。

問：公司最新補貼發(fā)放的情況如何？6 月 30 日以來發(fā)放了多少，還有多少余額？

答：截至 2022年 6月 30日，尚未結(jié)算的電費補貼金額 113.37億元，其中國補 108.27 億元，較上年末增加 15.33 億元。今年前三季度，公司收到國補結(jié)算通知并收到國補資金約 6.38 億元。公司正積極跟蹤補貼核查及相關(guān)政策走向，期望補貼能夠盡早到賬。

問：今年公司電力市場化交易的比例？入冬之后用電量是否增加，交易電價是否有進一步的上漲？

答：半年度報告是，公司交易電量約占總銷售電量的 38.69%，全年綜合下來應(yīng)該是在該基礎(chǔ)上有一定的浮動，交易電價主要看各參與方博弈的結(jié)果。

問：公司目前融資成本如何？未來是否會進一步下降？

答：當(dāng)前公司項目融資成本利率較同期 LPR貸款市場報價利率下浮，同時公司融資成本利率近年來持續(xù)下降，并且降幅高于貸款市場報價利率的降幅。主要是公司抓住金融機構(gòu)支持綠色資產(chǎn)和推進綠色金融的契機，主動與合作金融機構(gòu)爭取更優(yōu)融資成本并洽談下調(diào)部分存量融資合同利率，實現(xiàn)更優(yōu)的融資成本率。

問：子公司取得能源管理體系認證證書，這個證書對公司開展業(yè)務(wù)有什么影響？

答：該認證證書由下屬鎮(zhèn)江公司申請，證書的取得說明公司生產(chǎn)制造的效能管理和使用效率較好，能有效地進行能源節(jié)約和合理利用，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本，體現(xiàn)了公司內(nèi)控能力、綜合實力和品牌價值、核心競爭力，有利于公司經(jīng)濟效益增長和海外市場開拓。

太陽能（000591）主營業(yè)務(wù)：太陽能光伏電站的投資運營和太陽能電池及組件的生產(chǎn)銷售。

太陽能2022三季報顯示，公司主營收入58.9億元，同比上升12.92%；歸母凈利潤11.65億元，同比下降2.64%；扣非凈利潤11.39億元，同比上升6.43%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入23.53億元，同比上升27.54%；單季度歸母凈利潤3.86億元，同比上升2.83%；單季度扣非凈利潤3.67億元，同比上升0.69%；負債率53.27%，投資收益667.28萬元，財務(wù)費用6.4億元，毛利率40.39%。

該股最近90天內(nèi)共有4家機構(gòu)給出評級，買入評級3家，增持評級1家；過去90天內(nèi)機構(gòu)目標(biāo)均價為10.6。

以下是詳細的盈利預(yù)測信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流出1.94億，融資余額減少；融券凈流出2614.39萬，融券余額減少。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，太陽能（000591）行業(yè)內(nèi)競爭力的護城河優(yōu)秀，盈利能力一般，營收成長性一般。財務(wù)可能有隱憂，須重點關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)包括：貨幣資金/總資產(chǎn)率、有息資產(chǎn)負債率、財務(wù)費用/貨幣資金率、應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)2星，好價格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

標(biāo)簽： 上海國際信托