華鑫證券：給予法蘭泰克買(mǎi)入評(píng)級(jí)-世界熱頭條

【資料圖】

華鑫證券有限責(zé)任公司呂卓陽(yáng)近期對(duì)法蘭泰克進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《深度報(bào)告：踔厲深耕起重機(jī)，躍馬揚(yáng)帆邁新篇》，本報(bào)告對(duì)法蘭泰克給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為12.63元。

法蘭泰克(603966)
公司是國(guó)內(nèi)歐式起重機(jī)龍頭。
公司是全球領(lǐng)先的起重機(jī)及物料搬運(yùn)產(chǎn)品的專業(yè)制造和服務(wù)供應(yīng)商。 隨著國(guó)內(nèi)外起重機(jī)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展， 橋門(mén)式起重機(jī)行業(yè)集中度提升， 中高端橋門(mén)式起重機(jī)的滲透率進(jìn)一步攀升。 公司作為歐式起重機(jī)龍頭市占率穩(wěn)定上升。
公司智能化物料搬運(yùn)設(shè)備不斷拓寬下游行業(yè)應(yīng)用。
公司自動(dòng)化， 智能化物料搬運(yùn)設(shè)備成功在多個(gè)下游行業(yè)表現(xiàn)亮眼。 憑借空中搬運(yùn)機(jī)器人幫助白酒企業(yè)實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)釀造向智能釀造的全面轉(zhuǎn)型， 應(yīng)用前景可觀。
公司通過(guò)頂?shù)跏綋Q電站切入換電重卡新賽道。
隨著節(jié)能減排政策的推動(dòng)， 新能源重卡市占率在重卡市場(chǎng)整體不景氣的情況下逆勢(shì)上升， 電動(dòng)重卡占據(jù)市場(chǎng)。 同時(shí)， 政策轉(zhuǎn)向更有優(yōu)勢(shì)的換電模式， 換電重卡蓄勢(shì)待發(fā)， 銷量占純電重卡市場(chǎng)的一半以上。 換電站建設(shè)有望駛?cè)肟燔?chē)道， 2025年換電市場(chǎng)規(guī)?；蜻_(dá)587.11億元。誠(chéng)信、 專業(yè)、 穩(wěn)健、 高效 請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)重要免責(zé)聲明
盈利預(yù)測(cè)： 公司作為歐式起重機(jī)龍頭的競(jìng)爭(zhēng)格局良好， 同時(shí)頂?shù)跏阶詣?dòng)化重載搬運(yùn)場(chǎng)景擴(kuò)展到換電站， 新添業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)， 公司的中長(zhǎng)期發(fā)展值得期待。 預(yù)計(jì)2023-2025年的凈利潤(rùn)分別為2.70、 3.52、 4.50億元， EPS分別為0.90、 1.17、 1.50元， 當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為14/11/8倍， 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，華創(chuàng)證券丁祎研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值為78.14%，其預(yù)測(cè)2023年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利3億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為12.64。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)4家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為18.19。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，法蘭泰克（603966）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河較差，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)3.5星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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