永藝股份: 永藝家具股份有限公司非公開發(fā)行A股股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告（修訂稿）

股票簡(jiǎn)稱：永藝股份                           股票代碼：603600

            永藝家具股份有限公司

            UE Furniture Co., Ltd

【資料圖】

       （住所：浙江省湖州市安吉縣靈峰街道永藝西路 1 號(hào)）

                可行性分析報(bào)告

                 （修訂稿）

               二零二三年二月

永藝家具股份有限公司    2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告（修訂稿）

    為進(jìn)一步鞏固和提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力，永藝家具股

份有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “公司”）擬向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票（以下簡(jiǎn)稱 “本

次發(fā)行”

   ）。公司董事會(huì)對(duì)本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金運(yùn)用的可行性分析如下：

    一、本次發(fā)行募集資金總體使用計(jì)劃

    本次發(fā)行擬募集資金總額不超過 20,000 萬元（含本數(shù)）人民幣，扣除發(fā)行

費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    二、本次發(fā)行募集資金使用計(jì)劃的可行性分析

    （一）募集資金使用計(jì)劃的必要性

要

    在國內(nèi)國際“雙循環(huán)”大背景下，公司堅(jiān)持不懈走高質(zhì)量發(fā)展之路。一方面，

公司積極擁抱內(nèi)循環(huán)，將國內(nèi)市場(chǎng)開拓提升至戰(zhàn)略級(jí)高度，將國內(nèi)市場(chǎng)作為重要

戰(zhàn)略根據(jù)地，圍繞“坐健康”多品類布局，線上線下多渠道推進(jìn)，持續(xù)打造以健

康智能為核心的自主品牌。另一方面，持續(xù)做大外循環(huán)，充分把握全球市場(chǎng)貿(mào)易

政策，對(duì)三大市場(chǎng)的主流客戶進(jìn)行深度分析、切入、拓展，強(qiáng)基挖潛，形成穩(wěn)固

的客戶梯隊(duì)，在不同品類的細(xì)分市場(chǎng)精準(zhǔn)對(duì)接需求，運(yùn)用 KAM 價(jià)值營銷體系深

耕大客戶，同時(shí)加快發(fā)展跨境電商，實(shí)現(xiàn)區(qū)域市場(chǎng)、客戶份額的“數(shù)一數(shù)二”。

    全球座椅市場(chǎng)規(guī)模較大，公司基于國內(nèi)制造優(yōu)勢(shì)及運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，不斷推進(jìn)海外

產(chǎn)能布局，加快建設(shè)中國、越南、羅馬尼亞三大制造基地，發(fā)揮海外產(chǎn)能對(duì)提升

市場(chǎng)份額和規(guī)避國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)的重要作用，同時(shí)大力實(shí)施智能制造，持續(xù)推

進(jìn)關(guān)鍵零部件自制及垂直整合，快速形成有效產(chǎn)能及穩(wěn)定供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)訂單、

產(chǎn)能規(guī)模和經(jīng)營績(jī)效協(xié)同提升。

    在公司上述整體戰(zhàn)略布局的要求之下，當(dāng)前流動(dòng)資金不足已在一定程度上成

為制約公司快速發(fā)展的瓶頸，公司需要合理運(yùn)用資本市場(chǎng)再融資等多種融資工

具，滿足戰(zhàn)略布局的需要，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

永藝家具股份有限公司      2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告（修訂稿）

   報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，相應(yīng)提高了對(duì)經(jīng)營性流動(dòng)資金的需求。報(bào)

告期各期，公司營業(yè)收入分別為 24.50 億元、34.34 億元、46.59 億元和 31.88 億

元，隨著公司規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，存貨的賬面價(jià)值較高，報(bào)告期各期末公司存貨賬面

價(jià)值分別為 2.92 億元、7.70 億元、7.14 億元和 4.52 億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分

別為 23.30%、35.72%、36.45%和 26.79%，存貨較高的占比對(duì)公司日常的營運(yùn)資

金需求形成了一定壓力。此外，大宗原材料價(jià)格的上漲進(jìn)一步增加了公司對(duì)營運(yùn)

資金的需求。2020 年三季度以來，大宗原材料價(jià)格持續(xù)攀升，不斷壓縮下游制

造業(yè)企業(yè)利潤空間，公司生產(chǎn)成本大幅提高；2022 年以來部分原材料價(jià)格雖有

所回落，但仍處于歷史相對(duì)高位。盡管公司將原材料價(jià)格上漲的部分壓力通過產(chǎn)

品售價(jià)調(diào)整轉(zhuǎn)移給下游客戶，但價(jià)格調(diào)整需要時(shí)間，故原材料價(jià)格上漲仍然在短

期內(nèi)對(duì)公司營運(yùn)資金造成了一定壓力。

   通過本次發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，可在一定程度上緩解公司因業(yè)務(wù)規(guī)模

迅速擴(kuò)張和原材料價(jià)格上漲而產(chǎn)生的營運(yùn)資金增加的需求，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能

力，增強(qiáng)公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

   隨著公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展，近年來公司資金需求逐漸增加，公司通過一定規(guī)模

的債務(wù)融資滿足公司的日常經(jīng)營需要，使得公司的債務(wù)融資水平有所提高，資產(chǎn)

負(fù)債率也較高。報(bào)告期各期末，公司短期借款分別為 0.61 億元、4.60 億元、7.23

億元和 3.81 億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為 34.51%、56.16%、54.75%和 42.38%。

   本次向特定對(duì)象發(fā)行股票所募集的資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，將使公司的資本

金得到有效補(bǔ)充，有利于降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，提高償債能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，

改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司持續(xù)健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

   （二）募集資金使用計(jì)劃的可行性

   公司本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具有可行

性。本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金到位后，公司資本實(shí)力得到充實(shí)，凈資產(chǎn)有所

提高，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司持續(xù)

永藝家具股份有限公司   2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告（修訂稿）

健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有

利于公司戰(zhàn)略落地和整體績(jī)效水平的提高，進(jìn)而提高股東回報(bào)。

體

    公司已按照上市公司治理標(biāo)準(zhǔn)建立健全了法人治理結(jié)構(gòu)及股東大會(huì)、董事

會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層的獨(dú)立運(yùn)行機(jī)制，并通過不斷改進(jìn)和完善，形成了規(guī)范的內(nèi)

部控制體系。在募集資金管理方面，公司嚴(yán)格按照《募集資金管理辦法》，對(duì)募

集資金存儲(chǔ)、使用、投向變更、管理與監(jiān)督等進(jìn)行了明確規(guī)定。

    本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金到位后，公司董事會(huì)將持續(xù)監(jiān)督公司對(duì)募集資

金的存儲(chǔ)及使用，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

    （三）項(xiàng)目涉及的報(bào)批事項(xiàng)

    本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，滿足公司

業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，募集資金投向不涉及報(bào)批事項(xiàng)。

    三、本次發(fā)行募集資金運(yùn)用對(duì)公司經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況

等的影響

    （一）本次發(fā)行募集資金運(yùn)用對(duì)公司經(jīng)營管理的影響

    本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資

金。通過本次發(fā)行，公司的資本實(shí)力和資產(chǎn)規(guī)模將得到提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增

強(qiáng)，有助于提高公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位，促進(jìn)公司的健康可持續(xù)發(fā)展。

    本次向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，公司控制權(quán)未發(fā)生變更，日常經(jīng)營仍由公

司當(dāng)前管理層負(fù)責(zé)，因此公司現(xiàn)有管理體系不會(huì)發(fā)生變化。

    （二）本次發(fā)行募集資金運(yùn)用對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

    本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將同時(shí)增加，資產(chǎn)負(fù)債率水平

將有所下降，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善公司財(cái)務(wù)狀況，降

低財(cái)務(wù)成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；本次募集資金到位后，公司通過籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

量將增加，資金實(shí)力將得到明顯提升，有利于增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，滿足公司發(fā)

展需求，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力。

永藝家具股份有限公司   2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告（修訂稿）

   四、總結(jié)

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金使用計(jì)劃符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，以及

未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，具備必要性和可行性。本次募集資金的到位和投入

使用，有助于公司增強(qiáng)資本實(shí)力，充實(shí)營運(yùn)資金，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展，符

合全體股東的利益。

                              永藝家具股份有限公司董事會(huì)

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標(biāo)簽： 可行性分析 募集資金 非公開發(fā)行