證券行業(yè)周報：自營利好充分釋放，關注財富及投行優(yōu)勢券商 全球新動態(tài)

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（以下內容從山西證券《證券行業(yè)周報：自營利好充分釋放，關注財富及投行優(yōu)勢券商》研報附件原文摘錄）

券商債券業(yè)務評價全面深化、全面延伸。中證協(xié)發(fā)布《證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價辦法》征求意見稿，10月21號后，企業(yè)債也將納入評價范圍內。新辦法與原《證券公司公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)能力評價辦法（試行）》主要不同點在于評價標準、評價打分主體及評價主體分布。評價標準合并為3項，分別為合規(guī)內控（35分）、執(zhí)業(yè)質量（35分）、服務能力（30分），評價打分主體由中證協(xié)單一打分變更為以中證協(xié)為牽頭單位，證監(jiān)會債券部、各證監(jiān)局與滬深交易所分別結合日常監(jiān)管情況打分，評價主體分布（ABC）由30%、50%、20%變更為20%、60%、20%。本次辦法修訂意味著債券業(yè)務評價從整體評價向全鏈條評價邁進，評價體系更加系統(tǒng)化、體系化，同時A級券商占比降低及對合規(guī)內控評分權重增加也將進一步扶優(yōu)汰劣，加強投行優(yōu)勢券商競爭力。
證監(jiān)會啟動科創(chuàng)50ETF期權上市，指導交易所修訂REITs審核關注事項指引，投資者風險管理及大類資產(chǎn)配置手段進一步增加。為健全多層次資本市場產(chǎn)品體系，豐富資本市場風險管理工具，證監(jiān)啟動科創(chuàng)50ETF期權上市工作，目前已上市股票期權7支，期權標的分別為上證500ETF、滬深300ETF（滬深2支）、中證500ETF（滬深2支）、創(chuàng)業(yè)板ETF、深證100ETF。本次科創(chuàng)50ETF期權科技屬性鮮明，有利于資金向科創(chuàng)板流動，有利于風險管理及資產(chǎn)配置。
證監(jiān)會要求REITs審核以管資產(chǎn)為核心，明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費公路兩大類資產(chǎn)的審核和信息披露標準，提高成熟類型資產(chǎn)的推薦審核透明度。券商資管在REITs設計、發(fā)行、銷售環(huán)節(jié)均具備獨特優(yōu)勢，隨著REITs發(fā)行上市節(jié)奏加快，券商資管有望抓住機遇，提升利潤空間，完善自身產(chǎn)品貨架，增強財富條線資產(chǎn)配置手段。
非銀流動性持續(xù)改善，關注財富及投行優(yōu)勢券商。央行發(fā)布4月社融及M2數(shù)據(jù)，4月社融存量規(guī)模同比增速10%，M2同比增加12.40%，M2-社融剪刀差變化與上月保持一致，均縮小0.3pc，資本市場流動性持續(xù)改善。非銀流動性的改善及中特估等概念助推金融資產(chǎn)價格回升，自營改善利好充分釋放。財富管理及投行業(yè)務也迎來改善，4月基金發(fā)行及股權承銷改善顯著，新發(fā)基金67支，環(huán)比增長66%，IPO規(guī)模500億元，環(huán)比增長51%。財富管理及投行業(yè)務改善可持續(xù)性較強，建議后續(xù)關注兩項業(yè)務優(yōu)勢券商。
行業(yè)數(shù)據(jù)：
股市表現(xiàn)：截至5月12日，股票指數(shù)較年初漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌4.02%，中證500收漲3.87%，滬深300指數(shù)收漲1.71%。
債市表現(xiàn)：截至5月12日，中債-總全價(總值)指數(shù)較年初收漲0.62%。
大宗商品：截至5月5日，大宗商品指數(shù)收于174.83，較年初收跌7.00%。
交易額：上周成交金額5.13萬億元，日均成交額1.03萬億元，環(huán)比下降8.64%。
新增投資者：2023年3月，新增投資者189.62萬，月環(huán)比+13.08%。
股票質押：截至5月12日，市場質押股3872.48億股，占總股本4.94%。
兩融業(yè)務：截至5月11日，兩融余額1.62萬億元，較上年末上升5.19%。其中，融資余額1.53萬億元，融券余額929.64億元。
基金發(fā)行：2023年4月，新發(fā)行基金份額643.86億份，發(fā)行67只，環(huán)比上升66%。其中，股票型基金發(fā)行65.13億份，環(huán)比上升11%。
股權承銷：2023年4月，股權承銷規(guī)模1471.49億元，環(huán)比上升16%。其中，IPO金額500.36億元，環(huán)比上升51%。
風險提示：二級市場大幅下滑；資本市場改革不及預期

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