藍特光學: 天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于浙江藍特光學股份有限公司2022年年度報告的事后審核問詢函回復的專項說明 全球觀察

               目    錄

一、關(guān)于業(yè)績下滑……………………………………………………第 1-10 頁

(資料圖)

二、關(guān)于毛利率變動…………………………………………………第 10-21 頁

三、關(guān)于存貨變動及減值……………………………………………第 21-30 頁

四、關(guān)于研發(fā)投入及技術(shù)先進性……………………………………第 31-33 頁

五、關(guān)于短期借款……………………………………………………第 33-35 頁

六、關(guān)于固定資產(chǎn)變動………………………………………………第 35-38 頁

七、關(guān)于其他非流動資產(chǎn)……………………………………………第 38-40 頁

                問詢函專項說明

                  天健函〔2023〕757 號

上海證券交易所：

  由浙江藍特光學股份有限公司（以下簡稱藍特光學公司或公司）轉(zhuǎn)來的《關(guān)

于對浙江藍特光學股份有限公司 2022 年年度報告的事后審核問詢函》（上證科

創(chuàng)公函[2023]0140 號，以下簡稱問詢函）奉悉。我們已對問詢函中需要我們說

明的財務(wù)事項進行了審慎核查，現(xiàn)匯報說明如下。

  一、關(guān)于業(yè)績下滑。年報顯示，報告期公司實現(xiàn)營業(yè)收入 3.80 億元，同比

下降 8.45%；歸母凈利潤 9,606.84 萬元，同比下降 31.38%。收入方面，分產(chǎn)品

看，光學棱鏡產(chǎn)品銷售收入 1.41 億元，同比下降 38.84%，玻璃非球面透鏡產(chǎn)品

銷售收入 1.58 億元，同比上升 59.15%，玻璃晶圓產(chǎn)品銷售收入 0.41 億元，同

比下降 5.55%；分地區(qū)看，國內(nèi)銷售收入 2.42 億元，同比下降 5.86%，國外銷

售收入 1.36 億元，同比下降 13.39%。2022 年公司前五大客戶中，第二、第五

大客戶為新增客戶。根據(jù) 2023 年一季報，報告期公司實現(xiàn)營業(yè)收入 8,553.31

萬元，同比下降 4.62%，歸母凈利潤 479.67 萬元，同比下降 77.72%，扣非歸母

凈利潤-139.95 萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。請公司：（1）區(qū)分地區(qū)，分別披露前五

大客戶情況，說明前五大客戶變動的原因。（2）區(qū)分產(chǎn)品，分別披露國內(nèi)、國

外的收入結(jié)構(gòu)及其變動情況，并結(jié)合國內(nèi)外市場需求、競爭格局、主要客戶分

布、公司銷售策略、訂單獲取方式等，說明公司國內(nèi)外收入結(jié)構(gòu)存在差異的原

因。（3）區(qū)分產(chǎn)品，分別比較公司與同行業(yè)可比公司的收入變動情況是否存在

較大差異，若是，請進一步說明原因及合理性。（4）結(jié)合收入結(jié)構(gòu)、毛利率、

期間費用等，分析一季度業(yè)績下滑的原因，并結(jié)合在手訂單情況，說明業(yè)績下

滑是否具有持續(xù)性。請保薦機構(gòu)、會計師核查并發(fā)表明確意見。(問詢函第 1 條）

                  第 1 頁 共 40 頁

     （一）區(qū)分地區(qū)，分別披露前五大客戶情況，說明前五大客戶變動的原因

     (1) 前五大客戶基本情況

                                       截至 2023 年 4 月 30    信用期是否

客戶名稱         信用期     2022 年末余額（萬元）

                                       日回款情況（萬元）             變動

 客戶 A        90 天             581.58             581.58      否

 客戶 B        105 天          1,281.03            1,281.03     否

 客戶 C        90 天             614.87             614.87      否

 客戶 D        60 天             251.10             251.10      否

 客戶 E        120 天            182.86             166.13      否

     截至 2023 年 4 月 30 日，公司前五大客戶回款情況良好，其中客戶 E 貨款逾

期 16.73 萬元主要系對方承兌匯票未及時申請所致，截至 2023 年 5 月 12 日，公

司已收到其回款。

     (2) 前五大客戶變動情況

序號      客戶名稱            收入（萬元）          主要銷售產(chǎn)品             應(yīng)用場景

         小   計            10,217.94

         小   計            10,347.43

     內(nèi)銷前五大客戶中，除客戶 B 和客戶 F 外，其余客戶較為穩(wěn)定?？蛻?ensp;B2022

年銷售額上升，主要系客戶 B2022 年度戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力擴展車載業(yè)務(wù)，故向

公司采購了較多玻璃非球面透鏡?？蛻?ensp;F2022 年銷售額下降，主要系 2021 年成

像棱鏡終端市場需求旺盛，客戶 F 備貨較多；2022 年成像棱鏡終端市場需求回

                       第 2 頁 共 40 頁

落，客戶 F 以消化 2021 年備貨為主，向公司采購有所下降。

     (1) 前五大客戶基本情況表

                                               截至 2023 年 4

 客戶名稱               信用期                        月 30 日回款情

                                  額（萬元）                       否變動

                                                況（萬元）

客戶 G                30 天             570.58         570.58    否

客戶 H                120 天            699.04         699.04    是

客戶 I              45 天、90 天            75.54         75.54    否

客戶 J                60 天             172.29         172.29    否

客戶 K                60 天               40.78         40.78    否

     注：客戶 H2022 年信用期由 60 天調(diào)整到 120 天，系對方出于內(nèi)部采購管理

原因提出了延長信用期的要求，公司基于長期合作、維護客戶關(guān)系、對方歷史回

款情況較好等因素同意延長信用期的要求

     由上表可知，截至 2023 年 4 月 30 日，公司前五大客戶回款情況良好，不存

在逾期情形。

     (2) 外銷前五大客戶變動情況

序號       客戶名稱       收入（萬元）             主要銷售產(chǎn)品           主要應(yīng)用場景

          小   計       11,391.42

          小   計       14,258.44

     外銷前五大客戶中，除客戶 I、客戶 G、客戶 L 外，其余客戶較為穩(wěn)定。客

                   第 3 頁 共 40 頁

戶 I2022 年銷售額下降較多，主要系由于終端產(chǎn)品技術(shù)更迭及設(shè)計方案變更，對

方采購需求下降所致?？蛻?ensp;G 主要從事車載鏡頭組裝業(yè)務(wù)，存在向公司采購玻璃

非球面透鏡的需求。2021 年，公司與該客戶建立合作關(guān)系，并于當年 9 月份開

始向其銷售；由于公司產(chǎn)品質(zhì)量較好，2022 年雙方合作規(guī)模進一步擴大，銷售

額及余額增加較多?？蛻?ensp;L 地處白俄羅斯，2022 年，受俄烏戰(zhàn)爭的影響，該客

戶采購量有所減少。

     （二）區(qū)分產(chǎn)品，分別披露國內(nèi)、國外的收入結(jié)構(gòu)及其變動情況，并結(jié)合

國內(nèi)外市場需求、競爭格局、主要客戶分布、公司銷售策略、訂單獲取方式等，

說明公司國內(nèi)外收入結(jié)構(gòu)存在差異的原因

個百分點；外銷占比 36.04%，較 21 年外銷占比 38.46%下降了 2.42 個百分點，

總體上仍以內(nèi)銷為主。

                                                  金額單位：萬元

 項   目

                  收入             占比        收入             占比

玻璃晶圓                 608.74       2.49%      246.95         0.96%

非球面透鏡             10,688.65       43.79%    9,297.68       36.06%

光學棱鏡              10,968.12       44.94%   13,809.66       53.55%

其    他             2,142.63       8.78%     2,433.01        9.43%

 小   計            24,408.14      100.00%   25,787.30      100.00%

車載鏡頭需求向好，非球面透鏡銷售增加所致；光學棱鏡銷售占比減少，主要系

                                                  金額單位：萬元

 項   目

                  收入             占比        收入             占比

玻璃晶圓               3,535.25       25.94%    4,140.51       26.31%

非球面透鏡              5,087.79       37.33%     615.41         3.91%

光學棱鏡               3,147.93       23.10%    9,271.11       58.92%

                        第 4 頁 共 40 頁

其    他           1,856.55     13.62%    1,708.22    10.86%

 小   計          13,627.52    100.00%   15,735.25   100.00%

     相比 2021 年，2022 年外銷收入中光學棱鏡占比下降較多，非球面透鏡占比

上升。光學棱鏡占比下降主要系由于終端產(chǎn)品技術(shù)更迭及設(shè)計方案變更，公司光

學棱鏡中長條棱鏡收入相應(yīng)下降所致；非球面透鏡銷售占比大幅上升主要系客戶

G 影響，該客戶系 2021 年新開發(fā)客戶，2022 年合作規(guī)模進一步擴大，銷售額大

幅增加。

獲取方式等，說明公司國內(nèi)外收入結(jié)構(gòu)存在差異的原因

     從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2022 年，境內(nèi)收入中占比較高的主要為非球面透鏡和光

學棱鏡，上述兩項業(yè)務(wù)占境內(nèi)收入的比例合計超過 85%，而玻璃晶圓的收入占比

僅為 2.49%；境外收入中非球面透鏡占比為 37.33%，系收入占比最高的產(chǎn)品，但

玻璃晶圓和光學棱鏡產(chǎn)品也是境外收入的重要構(gòu)成部分，兩類業(yè)務(wù)收入占比均超

過 20%。

     從客戶結(jié)構(gòu)來看，2022 年，公司境內(nèi)收入為 24,408.14 萬元，其中前五大

客戶收入合計金額為 10,217.94 萬元，占境內(nèi)收入的比例為 41.86%；境外收入

為 13,627.52 萬元，其中前五大客戶收入合計金額為 11,391.42 萬元，占境外收

入的比例為 83.59%，整體呈現(xiàn)出境內(nèi)收入大于境外，但境內(nèi)前五大客戶收入占

比小于境外的特征。

     上述兩類收入結(jié)構(gòu)差異主要有以下原因：

     (1) 市場需求差異。公司玻璃晶圓產(chǎn)品下游主要應(yīng)用領(lǐng)域包括 AR、VR 等領(lǐng)

域。在上述領(lǐng)域，境外企業(yè)起步相對較早，國內(nèi)公司與 facebook、索尼、谷歌

等境外龍頭企業(yè)存在一定的差距，在目前 AR、VR 市場并未大規(guī)模應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)鏈

企業(yè)需要投入大量資本進行市場培育時，境外對于 AR、VR 領(lǐng)域上游零部件的需

求高于境內(nèi)，進而使得公司玻璃晶圓主要銷往境外。

     (2) 主要客戶分布差異。公司內(nèi)銷客戶主要集中在華東及西南地區(qū)，大客戶

主要為客戶 A 及客戶 B。其中，客戶 A 主要生產(chǎn)雙筒望遠鏡、瞄準鏡、夜視鏡等，

在望遠鏡設(shè)計生產(chǎn)領(lǐng)域具有突出的市場地位，因此對公司光學棱鏡中成像棱鏡的

采購較多；客戶 B 系光學領(lǐng)域知名廠商，旗下產(chǎn)品類型眾多，其主要向公司采購

玻璃非球面透鏡產(chǎn)品用于車載領(lǐng)域，上述因素使得公司境內(nèi)收入以非球面透鏡及

                     第 5 頁 共 40 頁

光學棱鏡為主。公司外銷客戶主要包括客戶 G、客戶 H、客戶 I 及客戶 J，上述

企業(yè)分別為智慧車載系統(tǒng)、AR/VR 領(lǐng)域、消費電子領(lǐng)域、望遠鏡領(lǐng)域的全球知名

企業(yè)，因此存在向客戶采購相應(yīng)的上游光學零部件的需求，進而使得公司境外收

入中玻璃晶圓、光學棱鏡、玻璃非球面透鏡的收入占比均相對較高。

     (3) 競爭格局差異。長期以來，全球光學元件制造行業(yè)尖端技術(shù)主要集中在

日本、美國和德國等發(fā)達國家。伴隨著經(jīng)濟全球化、發(fā)達國家光電產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

的加快以及中國制造業(yè)的崛起，全球光學元件產(chǎn)品訂單和制造業(yè)正逐漸向中國大

陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，推動了我國光學元件行業(yè)的持續(xù)、快速發(fā)展，并使得境外光學產(chǎn)業(yè)

向其龍頭廠商集中。受此影響，公司境內(nèi)外客戶結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出內(nèi)銷收入高于外銷收

入，外銷客戶銷售更為集中的的情況。

     除上述因素外，公司均主要通過專業(yè)展會、論壇、他人介紹等方式獲取訂單，

并通過直銷模式進行銷售。因此，公司銷售策略、訂單獲取方式不是影響境內(nèi)外

收入結(jié)構(gòu)差異的主要原因。

     綜上所述，公司國內(nèi)外收入結(jié)構(gòu)存在差異具有合理性。

     （三）區(qū)分產(chǎn)品，分別比較公司與同行業(yè)可比公司的收入變動情況是否存

在較大差異，若是，請進一步說明原因及合理性

     公司 2020 年-2022 年主營業(yè)務(wù)收入中，各產(chǎn)品收入變動情況如下表所示：

                                                       金額單位：萬元

 產(chǎn)品類型

               金額         變動率          金額         變動率          金額

光學棱鏡          14,116.05   -38.84%     23,080.77   -22.06%     29,615.27

玻璃非球面透鏡       15,776.44      59.15%    9,913.09      74.08%    5,694.59

玻璃晶圓          4,143.99       -5.55%    4,387.46   -16.07%      5,227.75

汽車后視鏡                -           -      135.21    -37.20%        215.30

其    他        3,821.66       -3.43%    3,957.25      28.61%    3,076.86

 合   計        37,858.14      -8.72%   41,473.78      -5.38%   43,829.76

     注：汽車后視鏡收入金額較小，且已不屬于公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃中的主要業(yè)務(wù)

類型。因此，從 2022 年開始，汽車后視鏡收入劃分在其他類別中

     同行業(yè)可比公司水晶光電、五方光電、美迪凱 2020 年-2022 年各產(chǎn)品收入

                      第 6 頁 共 40 頁

變動情況：

                                                           金額單位：萬元

 水晶光電                2022 年度                   2021 年度            2020 年度

 產(chǎn)品類型            金額         變動率            金額         變動率           金額

光學元器件          201,970.29      -4.83%    212,213.79       3.13%   205,778.15

半導體光學           28,848.41      -9.83%     31,994.70   -28.06%      44,475.57

薄膜光學面板         157,007.10      64.52%     95,431.92   121.38%      43,107.40

汽車電子（AR+）       18,874.93      55.40%     12,146.33      95.28%    6,219.82

反光材料            27,560.79       6.52%     25,872.71      37.06%    18,877.42

其他業(yè)務(wù)收入           3,289.85       0.34%     3,278.76    -15.59%      3,884.28

 合   計         437,551.37      14.86%    380,938.21      18.18%   322,342.64

 五方光電                2022 年度                   2021 年度            2020 年度

 產(chǎn)品類型            金額         變動率            金額         變動率           金額

紅外截止濾光片         93,967.72      28.44%     73,159.52      28.70%    56,844.46

生物識別濾光片          7,887.58      69.42%     4,655.77    193.95%      1,583.88

其    他           1,086.85      10.24%       985.90    131.36%        426.13

 合   計         102,942.16      30.64%     78,801.19      33.89%    58,854.47

 美迪凱                 2022 年度                   2021 年度            2020 年度

 產(chǎn)品類型            金額         變動率            金額         變動率           金額

半導體零部件及精密

加工服務(wù)

生物識別零部件及精

密加工服務(wù)

精密光學零部件         11,155.22      -3.48%     11,557.61      11.20%    10,393.22

光學半導體            5,439.49      198.98%    1,819.32           -            -

半導體封測             230.38            -            -           -            -

AR/MR 光學零部件精

密加工服務(wù)

其    他           1,292.93      19.20%     1,084.67    104.53%        530.33

 合   計          40,443.21      -6.75%     43,370.51       2.93%    42,135.64

鏡收入金額下降 8,964.72 萬元，降幅 38.84%；玻璃非球面透鏡收入金額上升

                        第 7 頁 共 40 頁

降幅 8.72%。

    公司與同行業(yè)可比公司收入變動情況及比較分析具體如下：

 公司名稱                                         與公司變動率差異分析

            金額（萬元）         變動率

                                    變動率差異較大，系整體產(chǎn)品類型不同。具體

                                    而言，公司專注于光學元件中的玻璃相關(guān)加工

水晶光電         437,551.37    14.86%

                                    產(chǎn)品領(lǐng)域，水晶光電除光學冷加工產(chǎn)品外，產(chǎn)

                                    品還包含較多的薄膜產(chǎn)品等。

                                    變動率差異較大，系整體產(chǎn)品類型不同。具體

五方光電         102,942.16    30.64%   而言，五方光電主要產(chǎn)品為紅外截止濾光片，

                                    產(chǎn)品構(gòu)成及細分領(lǐng)域與公司有所不同。

美迪凱           40,443.21    -6.75%   變動率基本一致。

公   司         37,858.14    -8.72%                      -

    同行業(yè)可比公司與公司營業(yè)收入變動存在差異，主要系產(chǎn)品類型不同所致。

從細分產(chǎn)品類型來看，光學棱鏡系列產(chǎn)品與美迪凱生物識別零部件具備一定的可

比性，下游應(yīng)用均包含手機人臉識別、潛望式鏡頭等領(lǐng)域；玻璃非球面透鏡產(chǎn)品

主要應(yīng)用于高清安防監(jiān)控、車載鏡頭等，以及激光器、測距儀等儀器儀表領(lǐng)域，

與水晶光電汽車電子（AR+）相比處于可比范圍，上述兩類細分產(chǎn)品與公司細分

產(chǎn)品收入變動情況及比較分析具體如下：

        產(chǎn)品名稱                                          與公司變動率差異分析

                          金額（萬元）       變動率

                                                     趨勢一致，變動率存在差異。

                                                     美迪凱生物識別零部件主要

美迪凱的生物識別零部件及精                                        應(yīng)用領(lǐng)域為手機人臉識別、潛

    密加工服務(wù)

                                                     下游需求變更使得收入下降

                                                     較多；公司光學棱鏡收入下

                                                     降，主要系應(yīng)用于手機人臉識

                                                     別領(lǐng)域的長條棱鏡收入下降，

                                                     而成像棱鏡等其他光學棱鏡

    藍特光學的光學棱鏡              14,116.05       -38.84%   產(chǎn)品收入未出現(xiàn)明顯下降。因

                                                     此，公司收入下降的比例低于

                                                     美迪凱。

水晶光電的汽車電子（AR+）             18,874.93       55.40%

                                                     變動率基本一致。

 藍特光學的玻璃非球面透鏡              15,776.44       59.15%

    （四）結(jié)合收入結(jié)構(gòu)、毛利率、期間費用等，分析一季度業(yè)績下滑的原因，

并結(jié)合在手訂單情況，說明業(yè)績下滑是否具有持續(xù)性

                           第 8 頁 共 40 頁

     公司 2023 年一季度主營業(yè)務(wù)收入中，各產(chǎn)品收入、成本、毛利率變動情況

如下表所示：

                                                      金額單位：萬元

                    收入                            毛利率

 產(chǎn)品類型

               金額         變動率         數(shù)值                 變動

光學棱鏡          2,114.61     -50.58%    40.16%      下降 8.86 個百分點

玻璃非球面透鏡       4,427.67      45.38%    32.39%      下降 6.28 個百分點

玻璃晶圓            922.77       1.70%        0.07%   下降 14.84 個百分點

其    他          983.23      35.97%    23.68%      下降 31.16 個百分點

 合   計        8,448.28      -5.66%    29.79%      下降 12.72 個百分點

     注：上表中變動率系指 2023 年一季度金額較 2022 年一季度金額的變動情況

     公司 2023 年一季度期間費用變動情況如下表所示：

                                                      金額單位：萬元

 項   目                   2023 年一季度           2022 年一季度        增長率

管理費用                             962.15            721.85      33.29%

銷售費用                             141.92            144.71      -1.93%

研發(fā)費用                           1,738.72           1,160.33     49.85%

 合   計                         2,842.78           2,026.88     40.25%

加等因素共同作用所致，具體分析如下：

     (1) 收入下降。2023 年一季度，公司主要產(chǎn)品光學棱鏡收入下滑 50.58%，

玻璃非球面透鏡收入上升 45.38%，共同作用使得當期收入下降 5.66%。

     (2) 毛利率下降。受市場競爭加劇、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動、收入下滑但折舊費用等

固定支出并未隨之下降等因素的影響，公司各類型產(chǎn)品毛利率均存在不同程度的

下滑，進而使得當期毛利率下降 12.72 個百分點。

     (3) 期間費用增加?？紤]到設(shè)備采購存在周期、設(shè)備調(diào)試需要時間、產(chǎn)能需

要提前儲備等因素，公司根據(jù)項目進度要求，在量產(chǎn)前采購了部分設(shè)備。相關(guān)設(shè)

備于 2022 年 4 季度到廠并調(diào)試完成，達到預定可使用狀態(tài)。根據(jù)《企業(yè)會計準

則第 4 號——固定資產(chǎn)》第十八條，固定資產(chǎn)應(yīng)當按月計提折舊，并根據(jù)用途計

入相關(guān)資產(chǎn)的成本或者當期損益。在項目開始量產(chǎn)前，因為設(shè)備暫未為生產(chǎn)而服

務(wù)，因此實務(wù)中計提的折舊應(yīng)當計入管理費用。在項目開始量產(chǎn)前，相關(guān)設(shè)備折

                     第 9 頁 共 40 頁

舊計入管理費用使得 2023 年一季度管理費用同比增長了 33.29%，隨著對應(yīng)項目

進入小批量生產(chǎn)階段，上述設(shè)備折舊已計入生產(chǎn)成本；同時，受新型微棱鏡加工

技術(shù)研發(fā)項目持續(xù)研發(fā)投入的影響，當期研發(fā)費用增長 49.85%，但隨著新型微

棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目順利結(jié)項，預計 2023 年全年研發(fā)費用較 2022 年有所下降；

上述因素共同作用使得當期期間費用增長了 40.25%。

  截至 2023 年 5 月 8 日，在手訂單包括玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓及光學棱

鏡產(chǎn)品，意向訂單主要系光學棱鏡產(chǎn)品。由于微棱鏡產(chǎn)品主要在 2023 年下半年

量產(chǎn)，因此公司預計 2023 年上半年業(yè)績?nèi)詫⒊袎?，可能存在同比下滑的風險。

  截至本專項說明出具日，光學棱鏡產(chǎn)品中的微棱鏡產(chǎn)品已處于小批量試生產(chǎn)

階段，計劃于 2023 年 6 月份正式量產(chǎn)。預計量產(chǎn)后，將為公司業(yè)績帶來較多增

量，同時公司也在積極跟進其他量產(chǎn)項目，非球面透鏡隨著與客戶合作加深，目

前在手訂單情況良好，預計 2023 年全年將繼續(xù)保持增長，因此全年來看業(yè)績相

比上年持續(xù)下滑的可能性較小。

  （五）核查意見

  經(jīng)核查，我們認為：

從細分產(chǎn)品類型來看，公司與同行業(yè)可比公司重合產(chǎn)品收入變動不存在重大差異；

況良好，受主要項目產(chǎn)品微棱鏡量產(chǎn)時間因素影響，預計 2023 年上半年上市公

司業(yè)績?nèi)詫⒊袎?，可能存在同比下滑的風險，但從全年來看業(yè)績相比上年持續(xù)下

滑的可能性較小。

  二、關(guān)于毛利率變動。年報顯示，報告期公司毛利率 37.41%，同比減少 14.64

個百分點，分產(chǎn)品看，光學棱鏡產(chǎn)品毛利率 44.68%，同比減少 13.47 個百分點，

玻璃非球面透鏡產(chǎn)品毛利率 38.87%，同比減少 0.70 個百分點，玻璃晶圓產(chǎn)品毛

利率 10.35%，同比減少 25.84 個百分點；分地區(qū)看，國內(nèi)銷售毛利率 42.74%，

                 第 10 頁 共 40 頁

毛利率同比減少 4.52 個百分點，國外銷售毛利率 27.94%，同比減少 26.67 個百

分點。請公司：（1）就光學棱鏡業(yè)務(wù)、玻璃晶圓業(yè)務(wù)，分別說明報告期毛利率

大幅下降的原因，與下游市場需求變化是否一致；披露毛利率相對較低合同的

基本內(nèi)容、執(zhí)行情況、與整體毛利率的差異等，并分析上述合同毛利率較低的

原因及合理性。（2）結(jié)合下游市場需求變化、合同執(zhí)行情況等，說明玻璃晶圓

業(yè)務(wù)毛利率下滑的原因。（3）披露國外銷售前五大合同的基本內(nèi)容、毛利率，

并結(jié)合上述情況，說明國外銷售毛利率同比大幅下滑的原因及合理性。（4）區(qū)

分產(chǎn)品，分別比較公司與同行業(yè)可比公司的毛利率水平及變動方向的差異及原

因。（5）結(jié)合下游市場需求變化、公司研發(fā)項目、在手訂單等，說明是否存在

毛利率進一步下滑的風險，是否充分揭示相關(guān)風險。請保薦機構(gòu)、會計師核查

并發(fā)表明確意見。（問詢函第 2 條）

     （一）就光學棱鏡業(yè)務(wù)、玻璃晶圓業(yè)務(wù)，分別說明報告期毛利率大幅下降

的原因，與下游市場需求變化是否一致；披露毛利率相對較低合同的基本內(nèi)容、

執(zhí)行情況、與整體毛利率的差異等，并分析上述合同毛利率較低的原因及合理

性

市場需求變化一致

                                                  金額單位：萬元

 項   目

                   收入         毛利率          收入             毛利率

光學棱鏡              14,116.05       44.68%   23,080.77       58.15%

其中：長條棱鏡            1,222.25       20.09%    7,274.06       70.66%

     成像棱鏡等其他

     棱鏡產(chǎn)品

玻璃晶圓               4,143.99       10.35%    4,387.46       36.19%

     (1) 光學棱鏡業(yè)務(wù)

     由上表可見，光學棱鏡業(yè)務(wù) 2022 年銷售額和毛利率大幅下降主要系長條棱

鏡產(chǎn)品銷售額及毛利下降所致；同時，成像棱鏡等其他棱鏡產(chǎn)品本期銷售額和毛

利率也有所下降。

     長條棱鏡本期銷售額和毛利率均大幅下降主要系客戶 I 的長條棱鏡產(chǎn)品銷

售額下降所致，由于受下游市場的終端產(chǎn)品的迭代影響，原終端產(chǎn)品接近生命周

                      第 11 頁 共 40 頁

期尾聲所致，公司與客戶 I 長條棱鏡的產(chǎn)銷量大幅下降，與下游市場需求變化一

致。毛利率大幅下降主要系產(chǎn)量大幅下降的情況下，人工、折舊、水電等成本占

比增加所致。

  成像棱鏡等棱鏡產(chǎn)品本期銷售額和毛利率也有所下降主要原因系成像棱鏡

受下游市場需求放緩影響，銷售額出現(xiàn)了一定幅度下降。毛利率下降系成像棱鏡

產(chǎn)品本期收入下降，固定成本分攤增加所致。綜上，公司光學棱鏡業(yè)務(wù)本期毛利

率大幅下降與下游市場需求變化一致。

  (2) 玻璃晶圓業(yè)務(wù)

  公司玻璃晶圓產(chǎn)品主要包含顯示玻璃晶圓、襯底玻璃晶圓及深加工玻璃晶圓

等類型，其中顯示玻璃晶圓再裁剪切割后可制成 AR 光波導，最終用作 AR 鏡片材

料；襯底玻璃晶圓產(chǎn)品主要用在半導體后道加工的封裝工序中，最終應(yīng)用于消費

電子產(chǎn)品；深加工玻璃晶圓產(chǎn)品主要應(yīng)用于晶圓級鏡頭封裝、AR/VR、汽車 LOGO

投影等領(lǐng)域。公司看好玻璃晶圓產(chǎn)品未來市場，在玻璃晶圓產(chǎn)品上持續(xù)增加投入，

加大玻璃晶圓試制力度，導致人工、折舊、水電等成本上升。

平板電腦、VR/AR 等市場規(guī)模漲跌不一，智能手機、筆記本電腦、VR/AR 等品類

未能收獲正增長，出貨量在低位徘徊。受限于下游市場需求變化及訂單量，公司

  本期光學棱鏡業(yè)務(wù)、玻璃晶圓業(yè)務(wù)的主要客戶、產(chǎn)品較上年度無重大變化，

毛利率相對較低主要系受本期產(chǎn)量下降影響，單位成本上升所致。

  光學棱鏡業(yè)務(wù)、玻璃晶圓業(yè)務(wù)本期實現(xiàn)收入金額大于 100 萬元的客戶（占光

學棱鏡業(yè)務(wù)、玻璃晶圓業(yè)務(wù)本期營業(yè)收入的 90.38%）中，其訂單/合同中毛利率

低于總體毛利率 20%以上的主要訂單/合同匯總情況如下：

                                           金額單位：萬元

                                                 合同執(zhí)

                                                 行情況

                                           與整體   與其他

銷售內(nèi)               應(yīng)用場   訂單獲     收入確認方式及時

      銷售金額   客戶                            毛利率   合同是

 容                 景    取方式         點

                                           的差異   否存在

                                                 顯著差

                                                  異

                    第 12 頁 共 40 頁

                                     采用 EXW（工廠交貨）

                                     方式出口。貨物完成

                                     后，由客戶通知其委

光學棱                   智能手

                 客戶            商務(wù)洽   托的物流公司到公

鏡-長   1,208.02        機攝像                         -22.25%   否

                  I             談    司提貨，公司交貨給

條棱鏡                    頭

                                     客戶委托的物流公

                                     司，并取得確認單據(jù)

                                     后確認收入

                                     對于采用 FOB（船上

                                     交貨）方式出口。公

                                     司以產(chǎn)品完成報關(guān)

玻璃晶                    汽車

                                     出口離岸作為收入

圓-深              客戶   LOGO 照   商務(wù)洽                -132.08

加工玻               I   地燈投       談                       %

                                     海關(guān)審驗的產(chǎn)品出

璃晶圓                     影

                                     口報關(guān)單、提單（空

                                     運為快遞單）后確認

                                     收入

  客戶 I 光學棱鏡產(chǎn)品合同毛利率較低主要系受下游市場的終端產(chǎn)品的迭代

影響，相關(guān)產(chǎn)品長條棱鏡的銷售量出現(xiàn)明顯下降，而分攤的折舊等固定成本并不

能隨之下降，導致毛利率水平下降明顯。

  客戶 I 玻璃晶圓合同毛利率較低主要系深加工玻璃晶圓產(chǎn)品前道生產(chǎn)工序

與長條棱鏡產(chǎn)品共用產(chǎn)線（車間），其成本歸集分配方式如下：（1）直接材料：

按照車間設(shè)置輔助明細進行歸集，其中專用材料直接指定分配到對應(yīng)產(chǎn)品，共用

材料在各產(chǎn)品之間按各產(chǎn)品的標準材料單耗分配；（2）直接人工：按照車間設(shè)

置輔助明細進行歸集，各車間直接人工在各產(chǎn)品之間按各產(chǎn)品的數(shù)量及理論工費

單耗進行分配；（3）制造費用：按照車間設(shè)置輔助明細進行歸集，各車間制造

費用除外協(xié)加工費等直接指定分配到對應(yīng)產(chǎn)品成本外，其他制造費用在各產(chǎn)品之

間按各產(chǎn)品數(shù)量及理論工費單耗進行分配。

  本期長條棱鏡產(chǎn)品產(chǎn)量和深加工玻璃晶圓產(chǎn)品的產(chǎn)量均出現(xiàn)下滑，且深加工

玻璃晶圓產(chǎn)品的產(chǎn)量下滑幅度小于長條棱鏡產(chǎn)品的產(chǎn)量下幅度，因此深加工玻璃

晶圓產(chǎn)品前道生產(chǎn)工序分攤的人工、折舊、水電等成本相應(yīng)上升，從而導致總體

成本上升，毛利率下滑。上述合同執(zhí)行情況與其他合同不存在顯著差異。

  （二）結(jié)合下游市場需求變化、合同執(zhí)行情況等，說明玻璃晶圓業(yè)務(wù)毛利

率下滑的原因

                                                   金額單位：萬元

                         第 13 頁 共 40 頁

 項   目

                   收入         毛利率            收入             毛利率

玻璃晶圓               4,143.99         10.35%   4,387.46        36.19%

其中：顯示玻璃晶圓          1,143.13         31.28%   1,672.33        47.25%

     襯底玻璃晶圓        2,647.88         23.10%   2,021.02        34.93%

     深加工玻璃晶圓        352.98        -153.07%     694.11        13.22%

     (1) 顯示晶圓

     公司的顯示晶圓產(chǎn)品最終主要應(yīng)用于 AR/VR 鏡片材料。公司致力于拓展

AR/VR 市場，在玻璃晶圓項目上持續(xù)增加投入，加大樣品試制力度，導致人工、

折舊、水電等成本上升。2022 年，全球智能終端市場需求低迷，下游 VR/AR 品

類終端產(chǎn)品未能收獲正增長，出貨量在低位徘徊。本期公司顯示晶圓產(chǎn)品主要為

客戶 H 的定制化產(chǎn)品，與上年度無較大變化，不存在顯著低毛利率合同，受限于

全球 AR/VR 市場低迷，2022 年訂單量及收入較上年有所下降，固定成本分攤導

致單位成本上升，本期毛利率下降。

     (2) 襯底晶圓

     公司的襯底晶圓產(chǎn)品主要用在半導體后道加工的封裝工序中，最終應(yīng)用于消

費電子產(chǎn)品，本期銷售額增加主要系在數(shù)據(jù)中心、新能源汽車、智能駕駛領(lǐng)域的

共同驅(qū)動下，下游半導體市場規(guī)模持續(xù)保持增長，客戶采購需求增加所致。本期

收入較上年有所提升但毛利率下降，主要系公司看好未來半導體行業(yè)及消費電子

市場，對玻璃晶圓業(yè)務(wù)整體投入上升，導致成本分攤增加所致。本期襯底晶圓產(chǎn)

品主要為客戶 H、客戶 K 的定制化產(chǎn)品，與上年度無較大變化，不存在顯著低毛

利率合同。

     (3) 深加工玻璃晶圓

     公司的深加工玻璃晶圓產(chǎn)品主要應(yīng)用于 WLO 晶圓級鏡頭加工、半導體封裝、

指紋解鎖和汽車 LOGO 投影中。公司 2022 年度對客戶 I 深加工玻璃晶圓的銷售收

入占公司 2022 年度深加工玻璃晶圓銷售收入 90.00%，本期客戶 I 深加工玻璃晶

圓合同毛利率大幅下降是 2022 年深加工玻璃晶圓毛利率大幅下滑的主要原因，

詳見本專項說明二（一）2 之回復。

     （三）披露國外銷售前五大合同的基本內(nèi)容、毛利率，并結(jié)合上述情況，

                      第 14 頁 共 40 頁

說明國外銷售毛利率同比大幅下滑的原因及合理性

                                                                金額單位：萬元

 項       目

                            收入          毛利率            收入               毛利率

外    銷                     13,627.52       27.94%      15,735.25            54.61%

    序號          客戶                     銷售內(nèi)容                       簽訂時間

     由上表可見，本期國外銷售前五大合同對應(yīng)的客戶均為客戶 G，對應(yīng)的產(chǎn)品

為玻璃非球面透鏡產(chǎn)品。該客戶 2022 年度銷售額由 2021 年 299.96 萬元大幅上

升至 4,129.99 萬元，占外銷收入比例由 2021 年的 1.16%上升至 30.30%，成為公

司 2022 年度外銷第一大客戶。公司在該客戶的產(chǎn)品定價時，綜合考慮了客戶所

處車載鏡頭市場的發(fā)展前景、客戶市場地位和未來的合作潛力，2022 年該客戶

的毛利率低于外銷收入平均毛利率水平，其在外銷收入中占比的上升是國外銷售

毛利率水平下降的主要原因之一。

     此外，由于受下游市場的終端產(chǎn)品迭代影響，公司光學棱鏡中的長條棱鏡產(chǎn)

品收入由 2021 年度的 7,274.06 萬元下降至 1,222.25 萬元，其毛利率也因此大

幅下滑，該產(chǎn)品是公司對外銷客戶 I 銷售的主要產(chǎn)品，其占外銷收入比例和產(chǎn)品

毛利率的下降也是公司 2022 年國外銷售毛利率下降的主要原因之一。

     （四）區(qū)分產(chǎn)品，分別比較公司與同行業(yè)可比公司的毛利率水平及變動方

向的差異及原因

同行業(yè)可比公司             證券代碼         2023 年 1-3 月       2022 年度          2021 年度

水晶光電                002273.SZ           24.36%           26.90%             23.81%

                                第 15 頁 共 40 頁

五方光電         002962.SZ             18.96%             15.73%         22.29%

美迪凱          688079.SH             30.97%             36.29%         50.24%

        平均                         24.77%             26.30%         32.11%

公   司        688127.SH             30.44%             37.61%         50.06%

    公司與同行業(yè)可比公司平均毛利率相比總體呈現(xiàn)下降趨勢，變動趨勢一致，

公司毛利率水平與美迪凱較為接近?？杀裙舅Ч怆姷拿实陀诠?，主要

系水晶光電除光學冷加工產(chǎn)品外還包括較多鍍膜產(chǎn)品，而公司專注于光學元件中

的玻璃相關(guān)加工產(chǎn)品領(lǐng)域，產(chǎn)品構(gòu)成及細分領(lǐng)域有所不同。五方光電在 2022 年

度和 2023 年一季度綜合毛利率低于公司及同行業(yè)可比公司平均水平，主要系五

方光電的產(chǎn)品種類以濾光片為主，成本大幅上升導致其毛利率下滑較為明顯，而

公司的主要產(chǎn)品是光學棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓等，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在差異。

    從業(yè)務(wù)板塊和產(chǎn)品類別來看，公司產(chǎn)品涵蓋光學棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻

璃晶圓等三大類別，公司產(chǎn)品具有非標準、定制化、品類多的特點，整體來說可

比公司中與公司產(chǎn)品在類型、規(guī)格、性能、用途方面均存在差異，具有直接競爭

關(guān)系的產(chǎn)品較少。綜合以上因素，公司在綜合毛利率方面與同行業(yè)上市公司可比

性相對較弱，總體高于同行業(yè)可比公司毛利率平均水平。

    報告期內(nèi)，公司分產(chǎn)品的毛利率情況如下：

分產(chǎn)品                 2023 年 1-3 月            2022 年度            2021 年度

光學棱鏡                        40.16%               44.68%              58.15%

玻璃非球面透鏡                     32.39%               38.87%              39.57%

玻璃晶圓                         0.07%               10.35%              36.19%

其   他                       23.68%               33.89%              44.10%

主營業(yè)務(wù)毛利率                     29.79%               37.41%              50.05%

    公司光學棱鏡系列產(chǎn)品主要包含長條棱鏡、成像棱鏡、大尺寸映像棱鏡及微

棱鏡等類型，其中光學棱鏡主要應(yīng)用于智能手機中的人臉識別等領(lǐng)域，微棱鏡產(chǎn)

品廣泛應(yīng)用于智能手機潛望式鏡頭等消費電子領(lǐng)域。

    同行業(yè)可比公司五方光電的主要產(chǎn)品為紅外截止濾光片、生物識別濾光片，

前述公司產(chǎn)品類型與公司光學棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓等產(chǎn)品存在較大

差異，因此無法分業(yè)務(wù)與五方光電毛利率進行比較。

    與其他同行業(yè)可比公司的同類產(chǎn)品對比，光學棱鏡系列產(chǎn)品與美迪凱生物識

                         第 16 頁 共 40 頁

別零部件相比應(yīng)用領(lǐng)域有所重合，但是兩者產(chǎn)品有所差異，因此毛利率水平差異

較大，具體情況如下表所示：

 公司名稱       產(chǎn)品

                        毛利率             同比           毛利率

         生物識別零部件及

美迪凱                         64.49%         -2.05%        66.54%

          精密加工服務(wù)

藍特光學公司     光學棱鏡             44.68%        -13.47%        58.15%

者產(chǎn)品有所差異，同時長條棱鏡項目受終端產(chǎn)品技術(shù)更迭及產(chǎn)品技術(shù)變更影響，

銷量有所下降固定成本不變，導致毛利率有所下降；成像棱鏡受市場需求放緩影

響，出貨量也出現(xiàn)了一定幅度下降；受下游市場需求發(fā)生變化的影響，同行業(yè)可

比公司的智能手機光學零部件的毛利率均有所下降。

  公司玻璃非球面透鏡產(chǎn)品主要應(yīng)用于高清安防監(jiān)控、車載鏡頭等，以及激光

器、測距儀等儀器儀表領(lǐng)域。與同行業(yè)可比公司的同類產(chǎn)品對比，玻璃非球面透

鏡產(chǎn)品與水晶光電汽車電子（AR+）相比處于可比范圍，如下表所示：

 公司名稱       產(chǎn)品

                        毛利率             同比           毛利率

水晶光電     汽車電子（AR+）         37.62%         1.10%          36.52%

藍特光學公司    玻璃非球面透鏡          38.87%        -0.70%          39.57%

可比公司的相關(guān)產(chǎn)品毛利率相近。玻璃非球面透鏡產(chǎn)品受汽車智能駕駛需求的帶

動，應(yīng)用于車載 360°環(huán)視攝像頭及車載激光雷達的玻璃非球面透鏡產(chǎn)品出貨量

有較大增加。

  公司玻璃晶圓產(chǎn)品主要包含顯示玻璃晶圓、襯底玻璃晶圓及深加工玻璃晶圓

等類型，其中顯示玻璃晶圓是采用切片、粗磨、銑磨、拋光、鍍膜等工序加工制

造而成，裁剪切割后可制成 AR 光波導，最終用作 AR 鏡片材料。與同行業(yè)可比公

司的同類產(chǎn)品對比，玻璃晶圓系列產(chǎn)品中的顯示玻璃晶圓與美迪凱 AR/MR 光學零

部件精密加工服務(wù)相類似，但是根據(jù)美迪凱年報顯示其 AR/MR 光學零部件精密加

工服務(wù)主要是樣品銷售及小批量生產(chǎn)，毛利率波動較大，具體情況如下表所示：

公司名稱         產(chǎn)品

                              毛利率            同比       毛利率

                  第 17 頁 共 40 頁

美迪凱   AR/MR 光學零部件精密加工服務(wù)               39.74%   -22.10%   61.84%

      玻璃晶圓                            10.35%   -25.84%   36.19%

藍 特 光 學 其中：顯示玻璃晶圓                     31.28%   -15.97%   47.25%

公司         襯底玻璃晶圓                     23.10%   -11.83%   34.93%

         深加工玻璃晶圓                    -153.07%   -15.97%   13.22%

零部件毛利率均有所下滑，變動方向一致；公司毛利率水平與美迪凱有所差異，

主要系玻璃晶圓中襯底玻璃晶圓、深加工玻璃晶圓等產(chǎn)品下游應(yīng)用市場與美迪凱

的 AR/VR 下游市場不一致，屬于不可比的產(chǎn)品，因此玻璃晶圓總體毛利率與美迪

凱有差異。公司玻璃晶圓產(chǎn)品中可用作 AR 鏡片材料的顯示玻璃晶圓與美迪凱對

應(yīng)產(chǎn)品的毛利率均在 30%以上，具有相似性。2021 年公司毛利率水平低于美迪凱

產(chǎn)品，根據(jù)其年報披露主要系美迪凱 AR/MR 光學零部件精密加工服務(wù)主要是樣品

銷售及小批量生產(chǎn)，因此下游客戶毛利率波動較大，與公司有所差異具有合理性。

  報告期內(nèi)，公司看好玻璃晶圓產(chǎn)品未來市場，在玻璃晶圓項目上持續(xù)增加投

入，加大玻璃晶圓樣品試制力度，導致人工、折舊、水電等成本上升。但受限于

訂單量，公司 2021 和 2022 年度玻璃晶圓產(chǎn)量未有明顯提升，使得本期毛利率持

續(xù)下降。但長遠來看 AR/VR 等沉浸式技術(shù)不斷進步，將刺激消費者、企業(yè)與數(shù)字

世界的互動方式，帶動電子消費行業(yè)增長，預計未來毛利率將會有所回升。

  （五）結(jié)合下游市場需求變化、公司研發(fā)項目、在手訂單等，說明是否存

在毛利率進一步下滑的風險，是否充分揭示相關(guān)風險

  目前光學光電子元器件的應(yīng)用領(lǐng)域中，各類攝像頭模組、生物識別技術(shù)產(chǎn)品、

鏈來看，下游及終端客戶對上游光學光電子元器件的要求更加精密、輕薄，加工

工藝更加高效、精準、復雜。隨著下游智能手機攝像、識別模組的升級、汽車智

能駕駛的成熟、安防監(jiān)控攝像機的智能化到無人機的普及等，直接帶動光學光電

子元器件的市場需求。與此同時，隨著 5G 商用的發(fā)展，生物識別技術(shù)在消費電

子中的應(yīng)用、芯片材料的改良改進等外部技術(shù)的進步，光學光電子元器件行業(yè)迎

來了良好的發(fā)展機遇。光學光電子行業(yè)將是目前和未來相當長一段時間內(nèi)都將迅

速發(fā)展的高技術(shù)高附加值產(chǎn)業(yè)。公司主要產(chǎn)品具體市場需求變化情況如下：

                    第 18 頁 共 40 頁

  (1) 光學棱鏡

  公司長條棱鏡項目受終端產(chǎn)品技術(shù)更迭及產(chǎn)品技術(shù)變更影響，銷量持續(xù)大幅

下降，原終端產(chǎn)品接近生命周期尾聲，長條棱鏡 2022 銷售收入 1,222.25 萬元，

未來長條棱鏡對光學棱鏡銷售收入的影響逐步減弱；傳統(tǒng)成像棱鏡受市場需求放

緩影響，出貨量也出現(xiàn)了一定幅度下降，成像棱鏡主要應(yīng)用于顯微鏡、望遠鏡等

市場，市場需求相對穩(wěn)定；應(yīng)用于智能手機潛望式攝像頭模組的微棱鏡產(chǎn)品已基

本完成開發(fā)，目前正在小批量試生產(chǎn)階段，預計 6 月份進入正式量產(chǎn)階段，隨著

項目投入量產(chǎn)，將帶動光學棱鏡業(yè)務(wù)大幅增長。

  (2) 玻璃非球面透鏡

  隨著信息技術(shù)、機器人技術(shù)的發(fā)展，智能手機、數(shù)碼相機、視頻監(jiān)控系統(tǒng)、

PC 攝像頭和汽車攝像頭等消費電子類產(chǎn)品呈現(xiàn)數(shù)字化、高清化、網(wǎng)絡(luò)化、智能

化的發(fā)展趨勢。成像靈敏度、分辨率、噪聲的攝像頭模組是消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上的

重要一環(huán)。全球智能手機、視頻監(jiān)控系統(tǒng)和智能汽車攝像頭市場快速發(fā)展，攝像

頭模組出貨量實現(xiàn)大幅度增長。攝像頭模組需求的快速增長將帶動相關(guān)光學光電

子元器件的增量需求。

  隨著汽車智能駕駛等新興領(lǐng)域的崛起，市場對玻璃非球面透鏡產(chǎn)品的需求日

益增加。公司玻璃非球面透鏡現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足市場需求，報告期內(nèi)，公司計

劃投資建設(shè)新增年產(chǎn) 5,100 萬件玻璃非球面透鏡產(chǎn)能匹配市場需求。預計 2023

年玻璃非球面產(chǎn)品的銷售收入將繼續(xù)保持快速增長趨勢。

  (3) 玻璃晶圓

  公司玻璃晶圓產(chǎn)品主要包含顯示玻璃晶圓、襯底玻璃晶圓及深加工玻璃晶圓

等類型，其中顯示玻璃晶圓再裁剪切割后可制成 AR 光波導，最終用作 AR 鏡片材

料；深加工玻璃晶圓產(chǎn)品主要應(yīng)用于晶圓級鏡頭封裝、AR/VR、汽車 LOGO 投影等

領(lǐng)域。

  AR 是一種將真實世界信息和虛擬世界信息“無縫”集成的新技術(shù)，利用計

算機和傳感器技術(shù)把虛擬世界疊加在現(xiàn)實世界并進行互動。在一系列的外觀創(chuàng)新

之后，移動終端的下一輪創(chuàng)新或?qū)@ AR 進行革命性創(chuàng)新。AR 系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)處

理、3D 顯示、人機交互等技術(shù)環(huán)節(jié)，通過攝像頭獲取真實環(huán)境信息，結(jié)合傳感

器進行定位跟蹤、交互，因此光學器件承擔了將虛擬物體疊加到真實環(huán)境顯示的

                第 19 頁 共 40 頁

功能。2022 年，全球智能終端市場需求低迷，智能手機、智能手表、筆記本電

腦、平板電腦、VR/AR 等市場規(guī)模漲跌不一。智能手機、筆記本電腦、VR/AR 等

品類未能收獲正增長，出貨量在低位徘徊。未來隨著 AR 技術(shù)升級進步和產(chǎn)品的

普及拓展、相關(guān)市場的逐步成熟，玻璃晶圓產(chǎn)品的市場需求將進一步擴大。

  截至 2022 年 12 月 31 日，公司的研發(fā)項目共計 14 個，均處在研究開發(fā)階段，

預計總投資規(guī)模為 13,980.00 萬元，其中 2022 年度累計投入 6,624.69 萬元。其

中新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目、激光雷達用柱面鏡制造工藝、普標類光通訊用

非球面透鏡項目因研發(fā)需要，對項目預算進行了調(diào)整。

  隨著汽車智能駕駛等新興領(lǐng)域的崛起，市場對玻璃非球面透鏡產(chǎn)品的需求日

益增加。公司注重產(chǎn)品及技術(shù)的研發(fā)，通過研發(fā)拓寬非球面在車載市場的應(yīng)用，

并通過車載鏡片高產(chǎn)出率工藝的研發(fā)進一步提高產(chǎn)品的產(chǎn)出效率。

  為滿足下游客戶產(chǎn)品設(shè)計要求，公司加大新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目的研

發(fā)，新增光刻工藝，提升切割、鍍膜、清洗及檢測等工藝生產(chǎn)精度，改善了產(chǎn)品

的品質(zhì)和精度，增強了產(chǎn)品的市場競爭力。目前該項目已經(jīng)結(jié)項，隨著項目逐步

投入量產(chǎn)，將帶動光學棱鏡業(yè)務(wù)大幅增長。

  在玻璃晶圓應(yīng)用領(lǐng)域，公司通過新技術(shù)的研發(fā)進一步拓展市場，并結(jié)合半導

體制程工藝，繼續(xù)拓展深加工玻璃晶圓的應(yīng)用市場。

  截至 2023 年 5 月 8 日，公司在手訂單與去年同期相比增長明顯，在手訂單

充足，擁有較強的獲取訂單能力。

  公司已在 2022 年年報中披露經(jīng)營風險之客戶相對集中、產(chǎn)品定制化風險中

提示關(guān)于毛利率的風險：下游客戶一般會綜合考慮技術(shù)實力、生產(chǎn)規(guī)模、響應(yīng)速

度、合作歷程等因素對供應(yīng)商進行選擇，在面臨日趨激烈的市場競爭環(huán)境時，公

司可能將面臨主要客戶減少采購需求或者降低采購價格的情形，屆時公司工藝優(yōu)

勢及規(guī)模效應(yīng)等優(yōu)勢無法體現(xiàn)，進而對經(jīng)營業(yè)績、毛利率產(chǎn)生不利影響。

  由于公司所處行業(yè)下游更新迭代速度快，產(chǎn)品又存在定制化、非標化的特點，

部分產(chǎn)品項目周期的到期亦會對公司短期效益帶來不利影響。

                   第 20 頁 共 40 頁

  （六）核查意見

  經(jīng)核查，我們認為：

游市場需求變化一致；毛利率相對較低合同的執(zhí)行情況與其他合同不存在顯著差

異，毛利率較低具有合理性；

下滑具有合理性；

理性；

子相關(guān)的產(chǎn)品毛利率波動相對平穩(wěn)，下游應(yīng)用于智能手機攝像、AR/VR 的光棱鏡、

晶圓等產(chǎn)品受市場需求影響毛利率有所下降；行業(yè)內(nèi)的部分產(chǎn)品毛利率水平及變

動方向與同行業(yè)公司存在一定差異，主要系產(chǎn)品種類、結(jié)構(gòu)有所不同，不具備可

比性；

單充足，預計未來毛利率將會保持穩(wěn)定，公司已在 2022 年年報中充分披露提示

關(guān)于毛利率的風險。

  三、關(guān)于存貨變動及減值。年報及一季報顯示，2020 年度、2021 年度、2022

年度以及 2023 年一季度，存貨分別為 0.65 億元、0.99 億元、1.36 億元、1.57

億元，與業(yè)績變化情況存在差異。請公司：（1）說明 2020 年至 2023 年一季度，

存貨變動方向與營收變動方向不一致的原因及合理性；上述各期原材料變動與

產(chǎn)能、在手訂單的匹配性，以及期后結(jié)轉(zhuǎn)情況；上述各期庫存商品、發(fā)出商品

的期后結(jié)轉(zhuǎn)情況，結(jié)轉(zhuǎn)時間是否具有一致性；上述各期前五大供應(yīng)商的變動情

況及具體原因。（2）說明 2022 年存貨跌價準備的測試過程和結(jié)果，存貨跌價

準備與同行業(yè)可比公司的差異，存貨跌價準備計提的充分性；說明 2022 年原材

料、庫存商品跌價準備轉(zhuǎn)回的具體原因。（3）說明上述各期存貨周轉(zhuǎn)率下降及

與同行業(yè)可比公司存在差異的原因。請保薦機構(gòu)、會計師核查并發(fā)表明確意見，

并說明存貨核查方式及有效性、充分性。（問詢函第 3 條）

                  第 21 頁 共 40 頁

     （一）說明 2020 年至 2023 年一季度，存貨變動方向與營收變動方向不一

致的原因及合理性；上述各期原材料變動與產(chǎn)能、在手訂單的匹配性，以及期

后結(jié)轉(zhuǎn)情況；上述各期庫存商品、發(fā)出商品的期后結(jié)轉(zhuǎn)情況，結(jié)轉(zhuǎn)時間是否具

有一致性；上述各期前五大供應(yīng)商的變動情況及具體原因

原因及合理性

                                                            金額單位：萬元

 項   目

存    貨         15,674.30         13,571.44       9,900.01        6,492.93

營業(yè)收入            8,553.51         38,036.61      41,548.37       43,893.33

     報告期內(nèi)，公司收入呈現(xiàn)下降趨勢，存貨金額逐年上升，主要系：（1）公

司主要客戶 I 由于終端產(chǎn)品迭代的影響銷售規(guī)模逐年下滑，2020 年至 2022 年公

司對客戶 I 的銷售額分別為 21,714.43 萬元、8,143.41 萬元及 2,189.41 萬元，

下降幅度較大；公司通過積極開拓新客戶、加強與其他老客戶的合作等方式，提

高了其他客戶的銷售規(guī)模，使得營業(yè)收入總體下降規(guī)模相對較?。唬?）公司存

貨金額逐年上升主要系公司結(jié)合近年玻璃非球面透鏡、成像棱鏡良好的銷售情況

及市場需求，提高了相關(guān)存貨的備貨；（3）由于公司對募投項目“微棱鏡產(chǎn)業(yè)

基地建設(shè)項目”追加了投資，達到可使用狀態(tài)時間從 2022 年 12 月延遲至 2023

年 6 月，公司前期備貨的微棱鏡原材料未能消耗導致 2023 年一季度末的存貨金

額上升。

     公司主要根據(jù)客戶的個性化需求進行產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，無法合理

確定產(chǎn)能情況。具體而言，一方面，公司產(chǎn)品類型較多，已形成涵蓋光學棱鏡、

玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓在內(nèi)的三大產(chǎn)品系列，并根據(jù)客戶的差異化需求演化

出上千種產(chǎn)品，同類型產(chǎn)品根據(jù)客戶的定制化需求具有不同的加工工序，不同的

產(chǎn)成品的規(guī)格差異較大，無法用統(tǒng)一單位合理反映產(chǎn)能；另一方面，公司的核心

競爭力主要系對玻璃原材料的加工制造，包括對產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)、研磨、切割、

鍍膜等加工過程，不同產(chǎn)品的相同生產(chǎn)工序所用設(shè)備差異不大，不同產(chǎn)品的相同

                           第 22 頁 共 40 頁

生產(chǎn)工序的部分設(shè)備、人員可以調(diào)撥使用。因此公司通常在不同產(chǎn)品的生產(chǎn)過程

中依據(jù)訂單情況、交貨周期，將生產(chǎn)人員和設(shè)備進行調(diào)撥使用。同一類產(chǎn)品的產(chǎn)

能與關(guān)鍵設(shè)備、人員的投入、人員工作時長、工作效率等因素密切相關(guān)，導致種

類相同、規(guī)格相似的產(chǎn)品產(chǎn)能彈性較大。因此，公司無法合理確定同類型產(chǎn)品的

產(chǎn)能，下文使用產(chǎn)量代替產(chǎn)能進行分析。

況如下：

                                                         單位：萬元、萬件

 項   目

原材料              4,871.04        4,449.02          3,098.01        2,150.54

最后一季度產(chǎn)量          1,008.27        1,068.88          1,308.58        1,179.71

期后三月使用情況           834.07        1,181.29          1,085.51          801.41

期后三月使用占比           17.12%          26.55%            35.04%          37.27%

     注：2023 年 1-3 月的期后三月使用情況系 2023 年 4 月份單月的使用情況

加了原材料備料；2022 年和 2023 年，最后一季度產(chǎn)量下降，但原材料金額上升，

主要系基于微棱鏡募投項目即將投產(chǎn)的預期，公司在 2022 年末和 2023 年一季度

末增加了較多微棱鏡材料備料，使得原材料變動與產(chǎn)量變動有所差異。

構(gòu)已逐漸成高端手機標配，公司應(yīng)用于智能手機潛望式攝像頭模組的微棱鏡產(chǎn)品

尚未進入正式量產(chǎn)階段，當期備貨的微棱鏡材料期后尚未開始消耗所致。

     各期庫存商品和發(fā)出商品的期后結(jié)轉(zhuǎn)情況具體列示如下：

                                                             金額單位：萬元

 項   目

庫存商品               6,474.17         6,915.97        4,703.02       3,508.35

發(fā)出商品               1,015.61           826.94          619.10         505.29

 小   計             7,489.78         7,742.90        5,322.12       4,013.64

期后三月結(jié)轉(zhuǎn)             1,440.94         2,797.27        2,343.69       2,030.00

期后三月結(jié)轉(zhuǎn)占比             19.24%           36.13%          44.04%         50.58%

                       第 23 頁 共 40 頁

     注：2023 年 1-3 月的期后三月結(jié)轉(zhuǎn)情況系 2023 年 4 月份單月的結(jié)轉(zhuǎn)情況

     從上表可知，公司 2020 年和 2021 年末發(fā)出商品和庫存商品的期后三月結(jié)轉(zhuǎn)

比例較為接近，2022 年末期后三月結(jié)轉(zhuǎn)比例有所下降，主要系公司根據(jù)市場銷

售情況，同時為了平滑產(chǎn)能利用情況以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)在期末備貨有所增加，導致

期末庫存商品和發(fā)出商品金額上升較多，期后三月結(jié)轉(zhuǎn)比率有所下降。公司庫存

商品、發(fā)出商品的期后結(jié)轉(zhuǎn)時間具有一致性。公司目前庫存商品和發(fā)出商品結(jié)存

金額較高，針對該情況，公司后續(xù)擬根據(jù)訂單情況，通過“以銷定產(chǎn)+合理備貨”

的模式，降低產(chǎn)品庫存，節(jié)約經(jīng)營成本。

序號              供應(yīng)商名稱               采購金額（萬元）      是否新增前五大

        小   計                          1,599.43

        小   計                          6,990.07

                    第 24 頁 共 40 頁

          小   計                          6,009.00

          小   計                          4,341.33

     從上表可見，2020 年至 2023 年一季度，公司前五大供應(yīng)商較為穩(wěn)定。變動

情況及具體原因分析如下：

     (1) 2021 年供應(yīng)商 B 躋身前五大

     公司主要向供應(yīng)商 B 采購玻璃非球面透鏡材料，2021 年供應(yīng)商 B 成為公司

新晉前五大供應(yīng)商，主要系 2021 年玻璃非球面透鏡市場較好，公司在玻璃非球

面透鏡增加了投入，故公司向供應(yīng)商 B 的采購量上升。

     (2) 2023 年一季度，供應(yīng)商 C 和供應(yīng)商 D 躋身前五大

     公司主要向供應(yīng)商 C 和供應(yīng)商 D 采購微棱鏡材料，公司募投項目“微棱鏡產(chǎn)

業(yè)基地建設(shè)項目”預計將于 2023 年 6 月達到可使用狀態(tài)，公司在 2023 年一季度

提前備貨相關(guān)材料，向供應(yīng)商 C 和供應(yīng)商 D 的采購額增加。

     （二）說明 2022 年存貨跌價準備的測試過程和結(jié)果，存貨跌價準備與同行

業(yè)可比公司的差異，存貨跌價準備計提的充分性；說明 2022 年原材料、庫存商

品跌價準備轉(zhuǎn)回的具體原因

                                                     金額單位：萬元

 項   目            賬面余額               跌價準備             賬面價值

原材料                  4,449.02           107.91          4,341.11

在產(chǎn)品                  2,942.65           254.63          2,688.02

庫存商品                 6,915.97          1,354.89         5,561.08

發(fā)出商品                   826.94                               826.94

委托加工物資                 154.29                               154.29

 合   計              15,288.86          1,717.42        13,571.44

                     第 25 頁 共 40 頁

     (1) 存貨跌價準備的測試過程

     資產(chǎn)負債表日按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量，存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的，

計提存貨跌價準備。在確定存貨的可變現(xiàn)凈值時，以合同或訂單約定的售價為基

礎(chǔ)，并且考慮下游市場及終端客戶需求量變化、存貨在庫時間、資產(chǎn)負債表日后

事項的影響等因素。公司計提存貨跌價準備的方式具體如下：

     ① 直接用于出售的存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以該存貨的估計售價減去

估計的銷售費用和相關(guān)稅費后的金額確定其可變現(xiàn)凈值；需要經(jīng)過加工的存貨，

在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)

生的成本、估計的銷售費用和相關(guān)稅費后的金額確定其可變現(xiàn)凈值。

     ② 針對長庫齡的存貨，由公司財務(wù)部會同銷售部門分析下游市場及終端客

戶需求量變化、近期發(fā)貨量以及預計后續(xù)發(fā)貨的可能性等因素，并據(jù)此估計其可

變現(xiàn)凈值并計提存貨跌價準備；對于預計已無使用價值和已無出售可能性的存貨，

全額計提存貨跌價準備。

     (2) 存貨跌價準備的結(jié)果

     按照企業(yè)會計準則和公司存貨跌價準備計提的會計政策及方法，檢查了

性

     (1) 庫齡分布

                                                            金額單位：萬元

項    目     賬面余額       跌價準備金額       1 年以內(nèi)        1-2 年       2-3 年    3 年以上

原材料        4,449.02       107.91   3,162.69     667.32      250.40     368.61

在產(chǎn)品        2,942.65       254.63   2,942.65             -        -          -

庫存商品       6,915.97     1,354.89   5,440.91     414.44      151.36     909.26

發(fā)出商品         826.94            -     826.94             -        -          -

委托加工物資       154.29            -     154.29             -        -          -

合    計    15,288.86     1,717.42   12,527.48   1,081.75     401.76   1,277.87

占比          100.00%            -     81.94%      7.08%       2.63%      8.36%

     公司存貨庫齡主要集中在 1 年以內(nèi)。1 年以上庫齡原材料主要系公司原先備

                        第 26 頁 共 40 頁

貨的部分玻璃等原材料因規(guī)格與目前客戶產(chǎn)品不匹配，如使用該批次產(chǎn)品將造成

較大損耗，且由于其不易損耗，可以保存較長時間，故公司未輕易耗用，使得其

庫齡較長。對于長庫齡原材料，公司進行了重點關(guān)注，其中：部分玻璃原材料、

由于其不易損耗，可以保存較長時間，并沒有發(fā)生減值，無需計提跌價準備；對

存在磨損、變質(zhì)或揮發(fā)情況的材料按政策計提了存貨跌價準備，故期末對原材料

計提的跌價準備金額較小。庫齡 1 年以上庫存商品主要系因客戶項目結(jié)束或終端

產(chǎn)品迭代而未消化的長條類產(chǎn)品、非球面透鏡及反光鏡產(chǎn)品，目前結(jié)存產(chǎn)品后續(xù)

主要會用于產(chǎn)品的保養(yǎng)維修；對于庫齡 1 年以上庫存商品，公司根據(jù)其預計可變

現(xiàn)價值計提了 1,063.46 萬元，計提比例 72.10%，公司對長庫齡庫存商品的跌價

計提比例較高。

     (2) 相關(guān)合同、可變現(xiàn)凈值、測試過程

     公司對存貨跌價準備計提進行了測試，對于直接用于出售的存貨以其期后或

最近的合同約定售價作為估計售價，扣除銷售費用率（銷售費用、運費和稅金及

附加占營業(yè)收入的比重）后測算其可變現(xiàn)凈值，可變現(xiàn)凈值若低于存貨賬面價值

則計提相應(yīng)的存貨跌價準備。經(jīng)測算，公司根據(jù)可變現(xiàn)凈值計提的存貨跌價準備

金額計提充分。

     (3) 期后結(jié)轉(zhuǎn)情況詳見本專項說明三（一）3 之回復，各期庫存商品、發(fā)出

商品的期后結(jié)轉(zhuǎn)情況，結(jié)轉(zhuǎn)時間是否具有一致性。

     (4) 同行業(yè)可比公司的差異

                                             金額單位：萬元

 項   目         存貨賬面余額         存貨跌價準備         跌價計提比例

水晶光電              74,869.85       4,824.60        6.44%

五方光電              10,410.89        254.95         2.45%

美迪凱               8,269.20        1,421.04       17.18%

平均水平              31,183.31       2,166.87        8.69%

公    司            15,288.86       1,717.42       11.23%

     公司存貨跌價準備計提比例為 11.23%，高于行業(yè)平均水平 8.69%，主要系公

司對庫齡 1 年以上存貨計提比例較高所致，公司存貨跌價準備計提更為謹慎，期

末跌價準備金額計提充分。

                  第 27 頁 共 40 頁

    綜上所述，公司存貨跌價準備金額計提充分。

轉(zhuǎn)銷，主要系相關(guān)原材料領(lǐng)用、庫存商品銷售結(jié)轉(zhuǎn)成本所致。

    （三）說明上述各期存貨周轉(zhuǎn)率下降及與同行業(yè)可比公司存在差異的原因

    公司與同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率情況如下：

 公司名稱     2023 年一季度       2022 年度       2021 年度      2020 年度

水晶光電            0.95             5.12         5.58         5.36

五方光電            1.36             8.69         7.90         6.71

美迪凱             0.99             3.92         3.62         3.44

平均水平            1.10             5.91         5.70         5.17

公   司           0.41             2.02         2.53         2.74

費電子市場影響，以及終端產(chǎn)品迭代原因，公司主要客戶采購規(guī)模有所下降；2）

報告期內(nèi)受車載鏡頭、激光器等下游市場需求上升，報告期公司玻璃非球面透鏡

銷售大幅增加，基于市場情況，提高了玻璃非球面透鏡產(chǎn)品的備貨，同時基于募

投項目“微棱鏡產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目”的預計投產(chǎn)，備貨了較多微棱鏡材料，使得

公司存貨規(guī)模逐期上升。

    公司存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司，主要原因如下：

顛覆性改變，則公司產(chǎn)品在一定的期間內(nèi)具有持續(xù)性訂單需求，為了增強對客戶

需求的響應(yīng)能力以在競爭中獲取相對優(yōu)勢，公司在經(jīng)營過程中針對主要的產(chǎn)品類

別保有一定數(shù)量的原材料和產(chǎn)成品庫存，符合公司的經(jīng)營特點和實際需求。

存貨的備貨；同時由于公司對募投項目“微棱鏡產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目”追加了投資，

達到可使用狀態(tài)時間從 2022 年 12 月延遲至 2023 年 6 月，公司前期備貨的微棱

鏡原材料未能消耗導致期末存貨金額上升，使得公司存貨金額不斷上升，存貨周

轉(zhuǎn)率較低。

    （四）核查程序及意見

                      第 28 頁 共 40 頁

     (1) 取得 2020 年至 2023 年一季度的收入成本表及存貨明細表，分析收入下

降、存貨上升的原因；

     (2) 取得 2020 年至 2023 年一季度各期產(chǎn)量情況及期后結(jié)轉(zhuǎn)情況，分析其與

期末結(jié)存金額的匹配性、庫存商品和發(fā)出商品結(jié)轉(zhuǎn)時間的一致性；

     (3) 取得 2020 年至 2023 年一季度采購明細表，篩選前五大供應(yīng)商，并分析

其變動原因；

     (4) 取得 2022 年公司存貨跌價測試過程，并根據(jù)庫齡結(jié)構(gòu)、銷售情況、可

變現(xiàn)凈值復核其跌價準備計提金額，并根據(jù)當期的結(jié)轉(zhuǎn)情況復核跌價轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷

金額；

     (5) 根據(jù)期后存貨結(jié)轉(zhuǎn)情況及與同行業(yè)可比公司存貨跌價計提比例的對比

情況，分析公司存貨跌價準備計提的充分性；

     (6) 通過公開數(shù)據(jù)取得同行業(yè)可比公司 2020 年至 2023 年一季度存貨周轉(zhuǎn)率

數(shù)據(jù)，并與公司存貨周轉(zhuǎn)率對比，分析公司存貨周轉(zhuǎn)率變動與同行業(yè)可比公司不

一致的原因；

     (7) 各期末對存貨余額實施了相關(guān)核查程序，具體情況如下：

是否合理，并測試相關(guān)內(nèi)部控制的運行情況，判斷相關(guān)內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行；

期末對存貨進行監(jiān)盤，在監(jiān)盤中的具體抽盤情況如下：

                                                  金額單位：萬元

項    目          2022.12.31       2021.12.31       2020.12.31

存貨                   15,288.86        11,235.35         7,854.71

抽盤金額                  6,356.45         7,704.99         4,766.09

抽盤比例                    41.58%           68.58%           60.68%

期末盤點、監(jiān)盤受到客觀條件影響，存貨抽盤比例略低于以前年度。我們獲取并

復核了公司存貨自盤表，并對發(fā)出商品函證的方式對期末存貨進行了補充核查，

發(fā)出商品函證情況具體見本核查程序(7)4）。

                                                  金額單位：萬元

                     第 29 頁 共 40 頁

項   目          2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31

采購額                 11,391.94          9,434.95         6,232.74

發(fā)函金額                 4,668.47          5,129.71         4,409.37

函證可確認金額              4,559.29          5,036.66         4,297.75

可確認比例                  40.02%            53.38%           68.95%

應(yīng)付余額                 9,641.14          5,765.77         4,062.69

發(fā)函金額                 6,498.77          3,257.08         1,922.45

函證可確認金額              4,930.59          3,016.88         1,899.21

可確認比例                  51.14%            52.32%           46.75%

                                                  金額單位：萬元

項   目          2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31

發(fā)出商品期末余額               826.94            619.10           505.29

發(fā)函金額                   377.13            392.88           343.01

發(fā)函比例                   45.61%            63.46%           67.88%

函證可確認金額                375.46            292.74           324.76

可確認比例                  45.40%            47.28%           64.27%

    綜上所述，對公司存貨的核查具有有效性和充分性。

    經(jīng)核查，我們認為：

    (1) 2020 年至 2023 年一季度，存貨變動方向與營收變動方向不一致主要系

公司基于市場情況及未來生產(chǎn)情況增加了成品和原料的備貨；公司原材料變動與

其當期最后一季度產(chǎn)量具有匹配性，庫存商品、發(fā)出商品期后結(jié)轉(zhuǎn)時間具有一致

性；公司前五大供應(yīng)商總體較為穩(wěn)定；

    (2) 公司存貨跌價準備計提比例高于同行業(yè)可比公司，公司跌價準備金額計

提充分；2022 年原材料、庫存商品跌價準備減少均為轉(zhuǎn)銷，主要系相關(guān)原材料

耗用、庫存商品結(jié)轉(zhuǎn)成本所致；

    (3) 公司存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比公司存在差異，主要系公司為了增強對客

戶需求的響應(yīng)能力以在競爭中獲取相對優(yōu)勢，針對主要產(chǎn)品類別增加一定數(shù)量的

原材料和產(chǎn)成品庫存?zhèn)湄洝?/p>

                     第 30 頁 共 40 頁

     四、關(guān)于研發(fā)投入及技術(shù)先進性。年報顯示，報告期，公司發(fā)生研發(fā)費用

加；從研發(fā)項目看，新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目投入較大。請公司：（1）結(jié)

合研發(fā)項目及其人員配置，說明公司研發(fā)人員同比大幅增長的原因及合理性，

研發(fā)人員平均薪酬下降的原因。（2）說明研發(fā)費用中職工薪酬、直接投入、折

舊費用大幅變動的原因。（3）結(jié)合新型微棱鏡加工技術(shù)的進展、技術(shù)先進性、

對應(yīng)下游市場空間，說明該技術(shù)的應(yīng)用前景。請保薦機構(gòu)、會計師核查并發(fā)表

明確意見。（問詢函第 4 條）

     （一）結(jié)合研發(fā)項目及其人員配置，說明公司研發(fā)人員同比大幅增長的原

因及合理性，研發(fā)人員平均薪酬下降的原因

合理性

     截至 2022 年末，公司研發(fā)人員數(shù)量為 299 人，較 2021 年末的 130 人增加了

微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目 2022 年研發(fā)人員增加 158 人，占總研發(fā)人員變動數(shù)量

的 93.49%，具體如下表所示：

 項目名稱

                            人員數(shù)量       人員數(shù)量      變動數(shù)量

新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目                  213       55       158

其他項目合計                         86        75       11

 合   計                         299      130       169

     新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目具有技術(shù)難度大、工藝流程復雜、研發(fā)強度大、

意向客戶要求高的特點，隨著研發(fā)進度逐步推進，為確保項目的研發(fā)進度能符合

意向客戶計劃要求，2022 年公司進一步加大了研發(fā)力度，使得研發(fā)人員同比大

幅增長。

     (1)研發(fā)人員平均薪酬下降的原因

了 0.95 萬元，降幅 4.26%，主要是因為新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目具有工藝

流程長、工藝驗證的周期短、研發(fā)節(jié)奏快的特點，為滿足意向客戶的要求、確保

項目落地，隨著研發(fā)項目進度推進，公司在 2022 年配備了較多的工藝驗證的具

                     第 31 頁 共 40 頁

體操作人員，此類人員較研發(fā)初期時的工藝設(shè)計研發(fā)人員的薪酬低，使得 2022

年研發(fā)人員數(shù)量增加而平均薪酬有所下降。

   (2)研發(fā)項目先進性情況

   新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目主要運用潛望式攝像頭的生產(chǎn)理念，采用大片

加工方式進行拋光、通過高精度的玻璃靠體加工直角面，并采用移印與絲印相結(jié)

合的印刷工藝，擬去除棱鏡非使用區(qū)的雜光影像、解決棱鏡斜面高精度反射面的

面型問題、保證角度精度和寸法精度，實現(xiàn)高效率規(guī)?；a(chǎn)，未來主要應(yīng)用于

消費類電子產(chǎn)品，具備先進性。而研發(fā)人員平均薪酬下降主要受研發(fā)項目進度影

響，系研發(fā)項目逐步推進到落地階段，配備了平均薪酬較低的操作人員所致，不

會對項目先進性造成不利影響。

學歷、23 位本科學歷的研發(fā)人員，繼續(xù)夯實高端研發(fā)力量，保障研發(fā)項目順利

推進。

   綜上所述，公司研發(fā)人員同比大幅增長具備合理原因，研發(fā)人員平均薪酬下

降與研發(fā)項目先進性相匹配。

   （二）說明研發(fā)費用中職工薪酬、直接投入、折舊費用大幅變動的原因

                                                           金額單位：萬元

             金額                   變動情況             新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目

 項目

職工薪酬   3,899.97   2,255.30    1,644.67   42.17%       1,348.26      81.98%

直接投入   1,432.91     661.52      771.39   53.83%        856.99      111.10%

折舊費用   1,112.31     762.96      349.35   31.41%        401.62      114.96%

元、折舊費用 1,112.31 萬元，較 2021 年分別增長了 42.17%、53.83%和 31.41%，

相關(guān)費用增長主要受新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目的研發(fā)費用增加所致。新型微

棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目 2022 年研發(fā)費用中職工薪酬、直接投入和折舊費用分別

增長 1,348.26 萬元、856.99 萬元和 401.62 萬元，占研發(fā)費用增長金額的比例

分別為 81.98%、111.10%和 114.96%。

   新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目具備技術(shù)難度大、工藝流程復雜、研發(fā)強度高、

                             第 32 頁 共 40 頁

意向客戶的要求高的特點，隨著研發(fā)進度逐步推進，為確保項目的研發(fā)進度能符

合意向客戶計劃要求，2022 年公司進一步加大了研發(fā)人員、研發(fā)用料、研發(fā)設(shè)

備的投入力度，導致研發(fā)費用中職工薪酬、直接投入、折舊費用有所上升。

  （三）結(jié)合新型微棱鏡加工技術(shù)的進展、技術(shù)先進性、對應(yīng)下游市場空間，

說明該技術(shù)的應(yīng)用前景

  智能手機攝像的爆點在于高倍光學變焦，隨著智能手機輕薄化的變化趨勢，

傳統(tǒng)攝像頭模組結(jié)構(gòu)無法滿足高倍光學變焦的需求，因此潛望式攝像頭成為行業(yè)

發(fā)展方向。新型微棱鏡加工技術(shù)采用大片加工方式進行拋光、通過高精度的玻璃

靠體加工直角面，并采用移印與絲印相結(jié)合的印刷工藝，擬去除棱鏡非使用區(qū)的

雜光影像、解決棱鏡斜面高精度反射面的面型問題、保證角度精度和寸法精度，

高效率規(guī)模化生產(chǎn)潛望式攝像頭中所用的光學組件，在行業(yè)內(nèi)具備較高的技術(shù)先

進性。

  新型微棱鏡加工技術(shù)屬于需求響應(yīng)型研發(fā)項目，目前已有確定的意向客戶，

未來將主要應(yīng)用于意向客戶在 2023 年下半年即將發(fā)布的高端手機產(chǎn)品上。截至

本專項說明出具日，新型微棱鏡加工技術(shù)研發(fā)項目已結(jié)項，相關(guān)產(chǎn)品處于小批量

試生產(chǎn)階段，計劃于 2023 年 6 月份正式量產(chǎn)。

  綜上所述，新型微棱鏡加工技術(shù)符合行業(yè)發(fā)展趨勢，具備技術(shù)先進性，下游

應(yīng)用前景較好、市場空間較大，市場空間不及預期、競爭較為激烈、技術(shù)迭代較

快的風險相對較小。

  （四）核查意見

  經(jīng)核查，我們認為：

進性；

景較好、市場空間較大，市場空間不及預期、競爭較為激烈、技術(shù)迭代較快的風

險相對較小。

  五、關(guān)于短期借款。年報顯示，公司賬面貨幣資金 0.98 億元，交易性金融

資產(chǎn) 5.60 億元，短期借款 1.20 億元。請公司結(jié)合資金余額、經(jīng)營資金需求等，

                第 33 頁 共 40 頁

說明進行短期借款的原因。請保薦機構(gòu)、會計師核查并發(fā)表明確意見。（問詢

函第 5 條）

  （一）結(jié)合資金余額、經(jīng)營資金需求等，說明進行短期借款的原因

  截 至 2022 年 末 公 司 貨 幣 資 金 余 額 9,849.06 萬 元 ， 交 易 性 金 融 資 產(chǎn)

 項   目                                2022 年 12 月 31 日

貨幣資金                                                      9,849.06

交易性金融資產(chǎn)                                                  56,029.62

合計                                                       65,878.68

其中：使用受限的資金                                                1,733.00

     尚未投入的募集資金                                           16,488.32

     具有規(guī)劃用途的資金                                           34,186.45

     預留日常營運資金                                             8,708.35

     其他用途及應(yīng)急安全儲備                                          4,762.56

  公司貨幣資金余額中使用受限的資金包括票據(jù)保證金 733.00 萬元和質(zhì)押的

交易性金融資產(chǎn) 1,000.00 萬元，尚未投入使用的募集資金 16,488.32 萬元將用

于募投項目建設(shè)。前述資金使用存在限制或使用具有明確的監(jiān)管要求，公司無法

自由支配。

  同時為應(yīng)對行業(yè)發(fā)展趨勢和市場競爭，公司在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，

需要對生產(chǎn)設(shè)備以及研發(fā)項目有長期持續(xù)的資金投入。具有規(guī)劃用途的資金主要

用于未來設(shè)備投資及研發(fā)項目的投入，公司未來預計需要支付 34,186.45 萬元。

  同時為滿足日常營運資金需求，一般在各期末時點，公司流動資金中會預留

下半年生產(chǎn)銷售需求的提升，公司有必要保持一定的資金儲備以應(yīng)對下游市場的

變化，故資金規(guī)劃中剩余 4,762.56 萬元的應(yīng)急資金具有合理性。綜上，公司報

告期末貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)具有合理用途。

  同時考慮到，公司前期持有的交易性金融資產(chǎn)大額可轉(zhuǎn)讓存單的到期收益率

較高，收益率均在 3.55%以上，而公司因為信用情況良好，以及國家為支持實體

經(jīng)濟發(fā)展，銀行短期借款利率不斷走低，主要集中在 3.2%-3.25%，因此為了提

升公司資金使用效益，保護上市公司股東權(quán)益，公司通過短期借款補充流動資產(chǎn)

需求，有助于公司繼續(xù)持有收益率較高的大額可轉(zhuǎn)讓存單。公司通過向銀行進行

                     第 34 頁 共 40 頁

短期借款 11,990.52 萬元，實現(xiàn)了期末資金的合理分配，在滿足公司機器設(shè)備和

研發(fā)項目資金投入的情況下，也滿足了日常經(jīng)營資金的需求，同時保留了部分應(yīng)

急資金，有利于公司穩(wěn)健發(fā)展。

   綜上，2022 年下半年公司基于公司預期的經(jīng)營資金需求，向銀行進行短期

借款 11,990.52 萬元，主要用于日常經(jīng)營使用，并未用于固定資產(chǎn)和股權(quán)等投資，

未以任何形式流入證券市場、期貨市場等；2022 年公司實際經(jīng)營活動現(xiàn)金支出

金額為 17,666.29 萬元，主要來源于 2022 年下半年的短期借款融資，因此公司

進行短期借款具有合理性。

   （二）核查意見

   經(jīng)核查，我們認為：公司短期借款主要用于日常經(jīng)營活動支出，存在合理性

及必要性。

   六、關(guān)于固定資產(chǎn)變動。年報及一季報顯示，公司 2022 年末固定資產(chǎn)賬面

價值 7.88 億元，較 2021 年末增加 2.91 億元，較 2022 年三季度末增加 2.46 億

元，2023 年一季度末固定資產(chǎn)賬面價值進一步增加至 8.49 億元。請公司：（1）

區(qū)分產(chǎn)品，披露 2022 年至 2023 年一季度分季度的機器設(shè)備變化情況以及產(chǎn)能

利用率變化情況，并結(jié)合在手訂單情況，分析未來折舊金額以及對產(chǎn)品毛利率

的影響；（2）結(jié)合機器設(shè)備、產(chǎn)能情況，說明生產(chǎn)用電量、電費及其占營業(yè)成

本比例的變化及匹配性。請保薦機構(gòu)、會計師核查并發(fā)表明確意見。（問詢函

第 6 條）

   （一）區(qū)分產(chǎn)品，披露 2022 年至 2023 年一季度分季度的機器設(shè)備變化情

況以及產(chǎn)能利用率變化情況，并結(jié)合在手訂單情況，分析未來折舊金額以及對

產(chǎn)品毛利率的影響

                                                           金額單位：萬元

 產(chǎn)品分類

                  度             度            度             度         季度

非球面透鏡         25,777.82     25,451.12     22,716.23    21,506.15   20,488.95

光學棱鏡          35,877.70     32,244.58     13,178.12    11,864.48   10,464.50

其中：微棱鏡（募投）    27,692.49     24,195.71      5,823.81     4,533.30   3,263.01

                          第 35 頁 共 40 頁

玻璃晶圓          17,386.42     16,836.28     14,123.36    14,056.04    14,013.89

其中：晶圓（募投）      5,180.77      4,432.91      2,110.68     2,108.17    2,107.75

其    他         9,748.04      9,259.22      8,063.51     8,044.45    8,002.10

 合   計        88,789.99     83,791.20     58,081.22    55,471.13    52,969.44

     產(chǎn)能利用率不適用公司的原因參見本問詢函回復之“問題 3.關(guān)于存貨”之

“（一）”之“2.各期原材料變動與產(chǎn)能、在手訂單的匹配性，以及期后結(jié)轉(zhuǎn)情

況”中的相關(guān)內(nèi)容。

                                                                   單位：萬件

 產(chǎn)品分類

                  度             度            度             度          季度

非球面透鏡            803.22        802.10       756.76        871.84      604.42

光學棱鏡             161.98        223.69       373.92        493.94      366.71

其中：微棱鏡（募投）

玻璃晶圓              4.71           3.79         7.98         8.61         6.28

其中：晶圓（募投）

其    他           45.53          42.34        46.59        36.68        35.81

 合   計         1,015.44      1,071.91      1,185.25     1,411.08    1,013.21

     由上表可知，公司產(chǎn)品對應(yīng)的產(chǎn)量主要受到終端客戶的需求的影響，公司根

據(jù)訂單、客戶的需求等進行生產(chǎn)，并不是按照產(chǎn)能的計劃進行生產(chǎn)，因此與機器

設(shè)備的投入金額關(guān)聯(lián)度較小。同時公司 2022 年四季度開始機器設(shè)備的金額大幅

度增加主要系公司募投項目中的微棱鏡項目擬于 2023 年 6 月開始量產(chǎn)，對應(yīng)的

機器設(shè)備陸續(xù)開始轉(zhuǎn)固導致，其他產(chǎn)品產(chǎn)線上的機器設(shè)備金額無明顯增加。

     公司目前的在手訂單金額可以覆蓋未來折舊的金額，因此不會對公司經(jīng)營業(yè)

績造成較大影響。玻璃晶圓和其他明細在手訂單金額未能覆蓋未來折舊金額，主

要系公司看好相關(guān)產(chǎn)品的未來應(yīng)用前景，提前布局。

     公司 2022 年機器設(shè)備計入成本中的折舊金額占主營業(yè)務(wù)收入的比重為

長，主要系 2023 年公司微棱鏡項目對應(yīng)的產(chǎn)線轉(zhuǎn)固，部分機器設(shè)備為與整體的

項目周期進行匹配按照 5 年計提折舊，而公司常規(guī)的機器設(shè)備按照 10 年計提折

舊，預計機器設(shè)備的未來折舊金額對公司產(chǎn)品的毛利率不會產(chǎn)生明顯的影響。

     （二）結(jié)合機器設(shè)備、產(chǎn)能情況，說明生產(chǎn)用電量、電費及其占營業(yè)成本

                          第 36 頁 共 40 頁

比例的變化及匹配性

本情況列示如下：

 項   目

                 季度          季度          季度          季度          季度

機器設(shè)備原值（萬元）     88,789.99   83,791.20   58,081.22   55,471.13   52,969.44

其中：生產(chǎn)用機器設(shè)備

原值（萬元）[注 1]

產(chǎn)量數(shù)據(jù)（萬件）        1,015.44    1,071.91    1,185.25    1,411.08   1,013.21

銷量數(shù)據(jù)（萬件）        1,002.07    1,091.73    1,032.26    1,111.91     968.40

用電量（萬度）          349.14      411.18       497.76      483.95     323.47

平均電價[注 2]（元/

度）

電費（萬元）           250.71      297.48       383.59      354.58     242.21

營業(yè)成本（萬元）        5,949.84    5,734.28    5,818.00    6,763.56   5,416.10

電費占營業(yè)成本比例         4.21%       5.19%        6.59%      5.24%       4.47%

     [注 1]2023 年一季度生產(chǎn)用機器設(shè)備陸續(xù)轉(zhuǎn)固，但尚未形成生產(chǎn)能力

     [注 2]2022 年三季度平均電價較高，主要系夏季 7、8 月份的 13：00-15：

由基本電費和電度電費組成，由于 2022 年四季度和 2023 年一季度公司整體用電

度數(shù)較高，拉低了基本電費的單價，使得電費平均單價有所下降

     由上表可知，各季度生產(chǎn)用電量、電費走勢與產(chǎn)量數(shù)據(jù)走勢基本一致，2022

年三季度產(chǎn)量下降，但生產(chǎn)用電量上升，主要系三季度外部環(huán)境溫度較高，車間

需要使用更多的電能消耗用于調(diào)節(jié)車間溫度，使得 2022 年三季度在產(chǎn)量下降的

情況下，用電量上升；各季度生產(chǎn)用電量、電費走勢與機器設(shè)備原值走勢沒有明

顯的關(guān)聯(lián)性，公司用電量主要與產(chǎn)量數(shù)據(jù)掛鉤，而公司的產(chǎn)量主要受到終端客戶

的需求的影響（比如項目量產(chǎn)的啟動時間），公司根據(jù)訂單、客戶的需求等進行

生產(chǎn)，并不是按照產(chǎn)能的計劃進行生產(chǎn)，因此與機器設(shè)備的投入金額關(guān)聯(lián)度較小。

                      第 37 頁 共 40 頁

（2）2022 年三季度，產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)均有所下降，但由于三季度氣溫較高，恒溫恒

濕控制系統(tǒng)用電量較多，導致生產(chǎn)用電量有所上升，使得電費占營業(yè)成本比例進

一步上升；

    （3）2022 年四季度氣溫回落，電費占營業(yè)成本比例有所下降，與 2022

年二季度接近；（4）2023 年 1 季度末增加的生產(chǎn)用設(shè)備主要對應(yīng)的項目處于小

批量試生產(chǎn)狀態(tài)，對 2023 年一季度的用電量和電費影響較小，2023 年一季度用

電額占營業(yè)成本比例較 2022 年一季度接近。

    綜上所述，生產(chǎn)用電量、電費及其占營業(yè)成本比例的變化具有合理性，其變

化與機器設(shè)備、產(chǎn)量具有匹配性。

    （三）核查意見

    經(jīng)核查，我們認為：

預計不會對公司產(chǎn)品毛利率產(chǎn)生重大不利影響；

化具有合理性，其變化與機器設(shè)備、產(chǎn)量具有匹配性。

    七、關(guān)于其他非流動資產(chǎn)。年報及一季報顯示，2022 年，公司其他非流動

資產(chǎn) 0.97 億元，同比大幅增加，為預付設(shè)備工程款，2023 年一季度，公司其他

非流動資產(chǎn) 0.57 億元。請公司補充披露 2022 年末預付設(shè)備工程款的明細，并

結(jié)合合同采購內(nèi)容、執(zhí)行情況、期后結(jié)轉(zhuǎn)情況、與預付對象是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系

等，說明預付設(shè)備工程款變動與業(yè)務(wù)的匹配性。請保薦機構(gòu)、會計師核查并發(fā)

表明確意見。（問詢函第 7 條）

    （一）預付設(shè)備工程款變動與業(yè)務(wù)的匹配性

    截至 2022 年 12 月 31 日公司期末金額大于 300 萬以上主要預付設(shè)備工程款

明細補充披露如下：

                                                               金額單位：萬元

                                                               截至 2023

                   是否存                           截至 2023 年 4

序                                      支付                      年 4 月 30   對應(yīng)業(yè)

    采購內(nèi)容   供應(yīng)商     在關(guān)聯(lián)     金額                    月 30 日合同

號                                      時間                      日結(jié)轉(zhuǎn)金        務(wù)

                   關(guān)系                             執(zhí)行情況

                                                                  額

                                                 款項結(jié)算比例                   微棱鏡

                                        月

                                                 到廠比例為                    地建設(shè)

                         第 38 頁 共 40 頁

                                                款項結(jié)算比例                   微棱鏡

                                       月        到廠比例為                    地建設(shè)

                                                款項結(jié)算比例                   設(shè)備安

                                       月

                                                備尚未到廠                    他零星

                                                款項結(jié)算比例                   微棱鏡

    全自動絲印                           2022 年 12   為 60% ， 設(shè) 備              產(chǎn)業(yè)基

     產(chǎn)線                                月        到廠比例為                    地建設(shè)

                                                款項結(jié)算比例

    晶圓級光學                                                                設(shè)備安

                                       月        到廠比例為

      統(tǒng)                                                                  他零星

                                                款項結(jié)算比例                   微棱鏡

    全自動勻膠                           2022 年 10   為 90% ， 設(shè) 備              產(chǎn)業(yè)基

    顯影系統(tǒng)                               月        到廠比例為                    地建設(shè)

                                                                         高精度

                                                款項結(jié)算比例                   玻璃晶

    平面度測量                           2022 年 7

      儀                                月

                                                尚未到廠                     基地建

                                                                         設(shè)項目

                                                款項結(jié)算比例                   微棱鏡

    全自動絲印                           2022 年 12   為 60% ， 設(shè) 備              產(chǎn)業(yè)基

     產(chǎn)線                                月        到廠比例為                    地建設(shè)

                                                款項結(jié)算比例                   微棱鏡

    堆疊固化擺                           2022 年 11   為 70% ， 設(shè) 備              產(chǎn)業(yè)基

     盤機                                月        到廠比例為                    地建設(shè)

    注：未到廠的拋光機預計 5 月份陸續(xù)到廠；鍍膜機因公司工藝改變而延遲交

貨，待公司工藝方案確定后交貨；平面度測量儀設(shè)備受終端廠商設(shè)備產(chǎn)能影響，

采購周期較長，預計到貨時間較晚

    根據(jù)上表可知，公司預付設(shè)備工程款支付對象主要系設(shè)備供應(yīng)商，與公司不

存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；采購的設(shè)備主要用于微棱鏡產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目、高精度玻璃晶圓

產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目，截至 2023 年 4 月 30 日其他設(shè)備合同執(zhí)行情況及結(jié)轉(zhuǎn)情況良

好，與業(yè)務(wù)具有匹配性。

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  二、核查意見

  經(jīng)核查，我們認為：根據(jù)公司合同采購內(nèi)容、執(zhí)行情況、期后結(jié)轉(zhuǎn)情況、與

預付對象的關(guān)聯(lián)關(guān)系等，公司預付設(shè)備工程款變動與業(yè)務(wù)具有匹配性。

  專此說明，請予察核。

天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）       中國注冊會計師：

     中國·杭州             中國注冊會計師：

                       二〇二三年五月二十六日

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