供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式 焦點(diǎn)關(guān)注

結(jié)合中小企業(yè)運(yùn)營管理周期的特點(diǎn)，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融相應(yīng)有動產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種。

動產(chǎn)質(zhì)押是商業(yè)銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。該模式主要是以動產(chǎn)質(zhì)押貸款的方式，將中小企業(yè)的存貨、倉單、商品合格證等動產(chǎn)質(zhì)押給銀行而取得貸款。

動產(chǎn)質(zhì)押模式將“死”物資或權(quán)利憑證向“活”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速動產(chǎn)的流動，緩解了中小企業(yè)的現(xiàn)金流短缺的壓力，解決中小企業(yè)流動資金的不足，提高中小企業(yè)的運(yùn)營能力。

02應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式，是指以中小企業(yè)對供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資的方式。

簡單的說，就是以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為。在該模式中，作為債務(wù)企業(yè)的核心大企業(yè)，由于具有較好的資信實(shí)力，并且與銀行之間存在長期穩(wěn)定的信貸關(guān)系，因而在為中小企業(yè)融資的過程中起著反擔(dān)保的作用，一旦中小企業(yè)無法償還貸款，其也要承擔(dān)相應(yīng)的償還責(zé)任。

保兌倉融資模式，也稱為“廠商銀”業(yè)務(wù)，是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)主要是通過生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、倉庫和銀行的四方簽署合作協(xié)議而開展的特定業(yè)務(wù)模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要產(chǎn)品和金融工具。

這種業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售，為處于供應(yīng)鏈結(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困境，使銀行貸款的風(fēng)險大為降低。

融資模式有區(qū)別于傳統(tǒng)融資方式是供應(yīng)鏈金融的顯著特點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)融資準(zhǔn)入評價，不是孤立地對單個企業(yè)的財務(wù)狀況和信用風(fēng)險的進(jìn)行評估，重點(diǎn)是在于它對整個供應(yīng)鏈的重要性、地位的研究，以及與核心企業(yè)既往的交易記錄。

供應(yīng)鏈金融也區(qū)別于傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款，它充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的動產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，即主要是基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資，并將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)；

此外其還強(qiáng)調(diào)授信還款來源的自償性，即把銷售收入直接用于償還授信；供應(yīng)鏈金融融資模式不僅引入了核心企業(yè)的信用，進(jìn)行信用捆綁，而且也引入了物流企業(yè)的合作，承擔(dān)監(jiān)管貨物的責(zé)任。其具體與傳統(tǒng)融資方式的區(qū)別見下表所示。

為緩解經(jīng)營中各階段出現(xiàn)的資金缺口問題，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上參與企業(yè)通常采取更加有效的支付手段，根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小不同，所形成的支付效果不一，具體來看主要有三種操作模式：

一般發(fā)生在下游客戶較強(qiáng)勢、供應(yīng)商較弱勢的交易情況下，例如大部分生產(chǎn)制造型客戶通常要求30天到45天的賬期，有利于下游客戶資金運(yùn)轉(zhuǎn)，但對上游供應(yīng)商形成較大資金壓力，同時加大供應(yīng)商融資成本。

下游客戶若能提前支付貨款則在一定程度上解決了上游的資金問題，便可獲得較為優(yōu)惠的交易價格。由于在國際貿(mào)易中要求報關(guān)價格需與實(shí)際交易價格一致，涉及較為復(fù)雜的手續(xù)，因此該種模式多適用于國內(nèi)供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)。

在買賣雙方共同確定的框架下，供應(yīng)商承擔(dān)在下游企業(yè)倉庫中貨物的庫存管理，當(dāng)貨物被下游客戶使用時才進(jìn)行貨權(quán)轉(zhuǎn)移。

一方面減少下游客戶資金占用，保障及時供貨，一方面有利于供應(yīng)商合理規(guī)劃生產(chǎn)，避免庫存積壓或空滯，同時掌握客戶信息。但對于供應(yīng)商而言，資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率較低。上述狀況反映出供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中的系列資金問題，因此，合理解決資金流問題，并使之與商流、信息流和物流進(jìn)行有效整合是供應(yīng)鏈貿(mào)易運(yùn)作的核心基礎(chǔ)。