中商產(chǎn)業(yè)研究院：《中國數(shù)字貨運市場前景及投資機會研究報告》（節(jié)選）

近年來，以物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G、區(qū)塊鏈等為代表的新一代信息技術(shù)與傳統(tǒng)貨運物流業(yè)融合，網(wǎng)絡(luò)平臺道路貨物運輸經(jīng)營許可等政策措施陸續(xù)出臺，貨運物流數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速，數(shù)字貨運亮點突出，成為物流業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的助推器。

一、數(shù)字貨運的定義及發(fā)展歷程

【資料圖】

數(shù)字貨運物流產(chǎn)業(yè)是以新一代信息技術(shù)為支撐、以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵要素、以互聯(lián)網(wǎng)平臺為重要載體，通過數(shù)字技術(shù)與貨運物流行業(yè)深度融合，推動貨運物流數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的新型產(chǎn)業(yè)形態(tài)。數(shù)字貨運物流是貨運領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字化治理、數(shù)據(jù)價值化的統(tǒng)一。20世紀以來，我國貨運物流數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了以下四個階段：

資料來源：《中國數(shù)字貨運發(fā)展報告》、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、數(shù)字貨運行業(yè)發(fā)展政策

數(shù)字貨運平臺已經(jīng)成為物流數(shù)字化發(fā)展的重要契機，是加速向數(shù)字化供應鏈轉(zhuǎn)型的重要力量，也成了新發(fā)展格局下構(gòu)建現(xiàn)代流通體系的有力支撐。近年來，國家相關(guān)部門出臺了一系列鼓勵政策，為數(shù)字貨運行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。具體政策如下：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、數(shù)字貨運行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.數(shù)字貨運平臺市場規(guī)模

根據(jù)《中國數(shù)字貨運發(fā)展報告》，2022年包括網(wǎng)絡(luò)貨運平臺和撮合交易平臺等在內(nèi)的中國數(shù)字貨運整體市場規(guī)模約為7000億元，市場滲透率約15%。其中，按線上交易總額計算，2022年中國數(shù)字貨運平臺在線交易總額約為4899億元，在整車運輸市場中的滲透率約占11%，預計2023年線上交易總額將繼續(xù)擴大至5538億元。

數(shù)據(jù)來源：《中國數(shù)字貨運發(fā)展報告》、灼識咨詢、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.數(shù)字閉環(huán)交易平臺市場規(guī)模

閉環(huán)交易平臺能夠促成從發(fā)出訂單、定價、預付款、貨運匹配、訂單追蹤到付款結(jié)算確認的端到端過程，可加以分析并用于改善平臺服務質(zhì)量和效率。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2022年全球網(wǎng)絡(luò)貨運GTV中有22.4%來自閉環(huán)交易，其市場規(guī)模約為163億美元，預計2023年將增至248億美元。

數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.數(shù)字貨運行業(yè)投融資情況

近年來，數(shù)字貨運創(chuàng)業(yè)企業(yè)逐漸成為資本市場的投資熱點。2020年6月，滿幫集團在紐交所上市，發(fā)行8250萬股ADS，發(fā)行價格為19美元，籌資15.675億美元。首日收盤后市值為233.6億美元，折合人民幣1500多億元。隨著滿幫集團的成功上市，以“平臺經(jīng)濟”為典型代表的數(shù)字物流平臺愈發(fā)受到關(guān)注。

數(shù)據(jù)來源：IT桔子、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.數(shù)字貨運企業(yè)注冊量

根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，截止2023年4月初，我國現(xiàn)存數(shù)字貨運企業(yè)約15191家。從企業(yè)注冊情況來看，2017-2022年國內(nèi)數(shù)字貨運行業(yè)相關(guān)企業(yè)新增注冊量從618家增長至3807家，年均復合增長率達43.85%。2023年1-4月，新增企業(yè)注冊量1526家。從企業(yè)分布來看，廣東、江蘇、福建企業(yè)最多，分別為2256家、797家、727家。

數(shù)據(jù)來源：企查查、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.行業(yè)競爭格局

目前我國數(shù)字貨運平臺市場份額較為分散，行業(yè)競爭激烈。以在線GTV總額計，2021年數(shù)字貨運市場中前五大平臺的市場份額總計為36.0%，其中，滿幫集團為我國最大的數(shù)字貨運平臺，市場份額占比9.8%，合肥維天運通信息技術(shù)股份有限公司位居第二，市場份額占比8.8%。

數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、數(shù)字貨運行業(yè)重點企業(yè)

1.滿幫集團

滿幫集團由江蘇運滿滿和貴陽貨車幫兩家公司合并組成，2017年成立于江蘇南京?；谑袌雠c業(yè)務發(fā)展需求，滿幫集團以交易為核心，以金融、能源、車后、基礎(chǔ)設(shè)施、智能駕駛、國際業(yè)務為拓展方向，從公路運輸服務擴展至綜合性物流服務，是一家互聯(lián)網(wǎng)+物流的平臺型企業(yè)，在貴陽、南京、北京、上海、成都等全國多中心運營。

2022年，滿幫集團實現(xiàn)營業(yè)收入67.34億元，同比增長44.6%；平臺成交GTV達2611億元，履約訂單數(shù)1.2億單。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.維天運通

維天運通(2482.HK)成立于2010年，是國內(nèi)領(lǐng)先的全鏈路數(shù)字貨運服務商。維天運通現(xiàn)已形成“全鏈路數(shù)字貨運+貨車司機職業(yè)社區(qū)+車后服務”的業(yè)務布局，旗下?lián)碛?個研發(fā)基地、20余家分子公司，服務網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國。維天運通旗下全鏈路數(shù)字貨運業(yè)務“路歌”，為行業(yè)提供全鏈路數(shù)字化貨運服務及解決方案，通過數(shù)字化運力采購、數(shù)字化業(yè)務運作、數(shù)字化財務結(jié)算三個環(huán)節(jié)，幫助物流企業(yè)實現(xiàn)全鏈路的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

2022年，維天運通實現(xiàn)營收62.04億元，線上GTV366億元，與2021年基本持平；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤139.30萬元，同比下降97.25%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.京東物流

京東集團2007年開始自建物流，2017年4月正式成立京東物流集團，2021年5月，京東物流于香港聯(lián)交所主板上市，京東物流是中國領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動的供應鏈解決方案及物流服務商。京東物流建立了包含倉儲網(wǎng)絡(luò)、綜合運輸網(wǎng)絡(luò)、最后一公里配送網(wǎng)絡(luò)、大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)和跨境物流網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的高度協(xié)同的六大網(wǎng)絡(luò)，具備數(shù)字化、廣泛和靈活的特點，服務范圍覆蓋了中國幾乎所有地區(qū)、城鎮(zhèn)和人口。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.菜鳥網(wǎng)絡(luò)

菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，成立于2013年，是一家全球化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司。菜鳥深深扎根在物流產(chǎn)業(yè)，把物流產(chǎn)業(yè)的運營、場景、設(shè)施和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做深度融合，堅持數(shù)智創(chuàng)新、開拓增量、普惠服務和開放共贏。以科技創(chuàng)新為核心，在社區(qū)服務、全球物流、智慧供應鏈等領(lǐng)域建立了新賽道，為消費者和商家提供普惠優(yōu)質(zhì)服務，搭建了領(lǐng)先的全球化物流網(wǎng)絡(luò)。

5.物泊科技

物泊科技有限公司成立于2018年，注冊資金5.0586億元，由國內(nèi)50多家大型鋼鐵原料供應、實體生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)合投資。物泊科技運用大數(shù)據(jù)、云計算、AI等先進技術(shù)，搭建運力交易平臺，通過互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)貨運物流業(yè)進行二次賦能，著力重構(gòu)中國工業(yè)物流范式，讓供需得到有效對接，資源得到最優(yōu)化配置，打造以物流運輸為先導的綜合型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。目前物泊科技已成為福建省最大的網(wǎng)絡(luò)貨運平臺，是交通部首批無車承運人試點單位。

五、數(shù)字貨運行業(yè)發(fā)展前景

1.有利于降低物流成本

信息技術(shù)的發(fā)展應用極大地降低了信息搜尋成本，釋放了被抑制或約束的經(jīng)濟發(fā)展活力。例如領(lǐng)先撮合交易平臺上集中了大量車源貨源，降低了供需雙方的信息成本和搜尋成本，也導致了傳統(tǒng)信息大廳模式的沒落。開放透明的平臺交易模式改善了“信息不對稱”的問題，使得市場交易成本大幅下降。交易成本的下降還使供需匹配更加合理，降低了企業(yè)庫存成本，擴大了消費者的選擇范圍，促進了統(tǒng)一大市場的形成，推動經(jīng)濟運行更加穩(wěn)定。

2.有利于提高運行效率

數(shù)字貨運的發(fā)展帶動了新一輪產(chǎn)業(yè)分工，例如大數(shù)據(jù)、算法研發(fā)等從原來產(chǎn)業(yè)鏈中分離出來，形成新的產(chǎn)業(yè)。貨運物流平臺也是在分工規(guī)律下，獨立而成的專門從事供需連接的行業(yè)。貨運物流數(shù)字化轉(zhuǎn)型使得行業(yè)分工更加細化、更加專業(yè)，幫助主體企業(yè)減少資源浪費，提高投入產(chǎn)出效率，更好地滿足日益多樣化的市場需求，增強企業(yè)在專業(yè)領(lǐng)域的市場競爭力，進一步擴大規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。

3.有利于催生新興市場

數(shù)字貨運遵循數(shù)字經(jīng)濟基本范式，基于數(shù)字技術(shù)而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)外部性或者稱為網(wǎng)絡(luò)效應凸顯，隨著數(shù)字貨運平臺中連接的相關(guān)方數(shù)量增值而急速放大，產(chǎn)生溢出效應，為社會帶來外部經(jīng)濟利益；出現(xiàn)正反饋，形成網(wǎng)絡(luò)自我強化機制；形成路徑依賴，鎖定發(fā)展路徑，創(chuàng)造數(shù)字貨運新興市場。與傳統(tǒng)市場不同，數(shù)字貨運物流平臺在需求端和供給端都具有規(guī)模報酬遞增的效應，將不斷重塑貨運物流的市場格局。

4.有利于重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)

隨著數(shù)字貨運技術(shù)的發(fā)展，所有權(quán)和使用權(quán)的分離成為可能。用戶的需求目的往往是為了擁有使用權(quán)，而不是為了擁有全部的產(chǎn)權(quán)。傳統(tǒng)貨運領(lǐng)域下相關(guān)參與者分享企業(yè)利潤是所有權(quán)下的激勵機制，并按照固定約束的勞資契約關(guān)系的委托代理機制，逐步被參與者分享企業(yè)利潤自身能力的貢獻，按照參與者意愿的新型勞資契約關(guān)系所替代。因此，傳統(tǒng)的企業(yè)邊界由所有權(quán)界定，形成科層制組織形式，也將被新型的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、扁平化的組織形式等取代。

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